36. Валютные курсы.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка, либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно центральным банком.

Виды валютных курсов

Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу чужой. В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это так называемая система прямых котировок. К примеру, в Швейцарии один доллар США ($) будет приравнен к определенному количеству швейцарских франков (CHF), а в Нью-Йорке один швейцарский франк будет приравнен к определенному количеству центов (или долларов, если курс франка достаточно высокий).

Обратная котировка – количество чужой валюты за единицу национальной.

Кросс-курсы - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций.

Спот-курс - цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.

Финансовые учреждения, постоянно осуществляющие котировки курсов покупки и продажи различных валют и вступающие в сделки по ним, называются маркет-мейкерами (market-maker) – 20% мировых банков, осуществляющих до 60% объема всех сделок.

37. Виды сделок на валютном рынке.

Основные виды:

Сделки «спот» (spot) - Обмен валют с поставкой или расчетом (датой валютирования ), как правило, через два рабочих дня после даты совершения сделки. Курс спот отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта за пределами данной страны в момент проведения операции. Кассовые сделки на условиях спот используются не только для немедленного получения валюты, но и для страхования валютного риска, проведения спекулятивных операций.

Форварды «аутрайт» - Устанавливается курс покупки/продажи валют на определенную дату в будущем. Покупая/продавая валюту на форвардных рынках, инвестор может защитить себя от неустойчивости обменного курса. Форвардный контракт – это соглашение между двумя сторонами о будущей поставке предмета контракта, которое заключено вне биржи. Форвардный контракт – это твердая сделка, т.е. сделка, обязательная для исполнения. Предметом соглашения могут выступать не только валюта, но и другие активы, например, товары, акции, облигации и т.п.

Валютные свопы - Представляют собой комбинацию сделки «спот» с форвардом, которые осуществляются одновременно.

И еще:

Валютный фьючерс – это юридически обоснованное соглашение между двумя сторонами о поставке определенного количества валюты к определенному сроку в будущем.

Валютный опцион – это контракт, дающий право держателю купить или продать определенное количество валюты по согласованной цене (страйк) в течение оговоренного периода (американский опцион) или в оговоренный день (европейский опцион).

Валютный своп (SWAP) – это разновидность сделки типа форвард. Суть ее в том, что одновременно происходит покупка и продажа иностранной валюты на одинаковую сумму с разными датами поставки. Другими словами, она сочетает в себе покупку (продажу) на условиях «спот» с одновременной продажей (покупкой) той же валюты в будущем. Свопы составляют значительную часть всех операций с иностранной валютой.

Валютный арбитраж – это сделки, целью которых является только извлечение спекулятивной прибыли при игре на разнице курсов. Основной принцип – купить дешевле, продать дороже.