Тема 8. Оцінка ризику

Одиничний вибір

1. Як впливатиме наявність виробничого ризику на зміну точки беззбитковості?:

а). ризик впливатиме на збільшення постійних витрат, збільшуючи беззбитковий обсяг виробництва;

б). ризик впливатиме на збільшення ціни, зменшуючи беззбитковий обсяг виробництва;

в). ризик впливатиме на зменшення змінних витрат, збільшуючи беззбитковий обсяг виробництва.

2. Альтернативні плани складаються для:

а). своєчасного регулювання на негативні наслідки ризикової діяльності;

б). визначення міри ризику в даному бізнесі;

в). усунення причин виникнення ризиків;

г). поліпшення конкурентної позиції фірми на ринку.

Множинний вибір

1. До методів кількісної оцінки ризику, які використовуються у процесі складання бізнес-плану, відносять:

а). статистичний метод;

б). метод аналізу доцільності витрат;

в). метод експертних оцінок;

г). аналіз чутливості;

д). метод „Монте-Карло”;

е). метод аналогій.

аналітичний

Альтернативний вибір

1. До зовнішніх способів зниження ризику відносять:

а). хеджування (так);

б). диверсифікацію ( ні);

в). лімітування (ні);

г). зовнішнє страхування ризику (так).

1. Хеджування – це спосіб зменшення ризику господарської діяльності через:

а). використання послуг страхових компаній (ні);

б). укладення довгострокових угод на поставку продукції між постачальником та споживачем (так);

в). самострахування (ні);

г).створення спеціального резервного фонду і покриття збитків за рахунок власних оборотних коштів (ні).

Практичні завдання

Завдання 1. Визначити ступінь ризику бізнес-проекту, спираючись на показники виробничого, фінансового та виробничо-фінансового лівериджу.

Вихідні дані: прибуток від реалізації продукції – 400 тис. грн.; рентабельність реалізації продукції – 15%; питома вага умовно-постійних витрат – 35%; балансовий прибуток 280 тис. грн.; чистий прибуток 160 тис. грн..

Розвязання:

Рівень фінансового лівериджу вимірюється відношенням темпів зростання чистого прибутку до темпів зростання валового прибутку

ФЛ = 160 / 280 = 0,57

Виробничий ліверідж характеризується впливом на прибуток факторів виручки від реалізації та витрат на реалізацію продукції. Фінансовий ліверідж характеризує вплив на прибуток ціни капіталу на реалізації проекту і податку на прибуток. Фінансовий ліверідж – це потенційна можливість впливати на прибуток шляхом зміни обсягу і структури власного та позикового капіталу.

Аналіз фінансового ліверіджу покликаний визначати рівень фінансування активів за рахунок позикових коштів.

ВЛ = 160 / 140 = 1,14

Узагальнюючим показником є виробничо-фінансовий ліверидж, який являє собою добуток виробничого та фінансового лівериджу: Лвф=Лв Лф

Лвф = 0,57 * 1,14 = 0,6498

Тема 9. Фінансовий план Структура самостійної роботи за темою:

Одиничний вибір

1. План доходів і витрат фірми складається для:

   1. характеристики результатів майбутньої діяльності фірми з погляду її прибутковості;

   2. визначення періодів, коли фірма відчуватиме дефіцит або надлишок готівки;

   3. визначення суми коштів, які необхідно запозичити в плановому періоді.

2. Чистий потік готівки – це:

а). різниця між готівковими коштами на початок місяця і загальною сумою всіх грошових виплат за цей місяць;

б). сума готівкових коштів на початок місяця і загальних грошових надходжень за цей місяць;

в). різниця між загальною сумою всіх грошових надходжень і загальною сумою всіх платежів фірми за місяць;

г). чистий прибуток до сплати податків.

Множинний вибір

1. До фінансових коефіцієнтів, що відображають інтереси інвесторів, належать:

а). коефіцієнти термінової ліквідності;

б). коефіцієнти заборгованості;

в). окупність інвестицій;

г). коефіцієнт чистого прибутку;

д). коефіцієнт співвідношення залучених і власних коштів.

2. Для розрахунку точки беззбитковості необхідно знати:

1. загальні операційні витрати;

2. обсяги виробництва продукції;

3. ціну продажу одиниці продукції фірми;

4. прямі (змінні) витрати на одиницю продукції;

5. прибуток віл реалізації продукції.

1. План грошових надходжень і виплат дає змогу визначити:

   1. періоди діяльності, коли фірма відчуватиме брак або надлишок готівки;

   2. розмір чистого прибутку;

   3. розмір сплати відсотків за кредит

   4. скільки коштів треба позичити;

   5. термін повернення позикових коштів.

2. У плані доходів і витрат фірми до собівартості проданих товарів включають:

1. операційні витрати;

2. матеріальні витрати;

3. прямі витрати праці;

4. відсотки, сплачені за кредит.