Тема 12. Теоретичні засади процента (4 год.)

Мета заняття: поняття процента та процентної ставки, визначити основні вимірники процента, засвоїти теорію вибору портфеля активів, а також з’ясувати поведінку ринкових процентних ставок під впливом різних чинників.

1.Питання для підготовки:

1. Поняття процента та процентної ставки. Функції процента. Види процента залежно від виду позичкових інструментів.

2. Основні вимірники процента: поточна вартість; дохід на мо­мент погашення; поточний дохід; дисконтний дохід; норма віддачі; номінальна та реальна процентна ставка. Номінальна та ринкова ці­на боргових зобов'язань та їх зв'язок зі ставкою процента.

3. Теорія вибору портфеля активів.

4. Поведінка ринкових процентних ставок під впливом різних чинників на попит і пропозицію позичкових коштів.

5. Ризикова та строкова структура процентних ставок. Відмінності в строках боргових зобов'язань та диференціація процентних ставок.

6. Види банківських процентів та чинники, що впливають на їх рівень. Способи визначення процентних ставок у банківській практиці.

2. Опитування за спеціальними термінами стосовно теми заняття: базова процентна ставка («прайм-рейт»), безризикова процентна ставка, дохід на момент погашення (внутрішня ставка доходу), ефект Фішера, номінальна процентна ставка, позичка з незмінним платежем, поточний дохід, процентні доходи і витрати, реальна процентна ставка, таблиця заставних платежів, таблиця облігацій, фактична реальна процентна ставка.

3. Обговорення проблемних питань:

3.1. Чи є базова ставка обов'язковою для дотримання комерцій­ними банками?

3.2. Чи відрізняються між собою поняття «дохід на момент по­гашення» і «внутрішня ставка доходу»?

3.3. Чи можуть банки виплачувати відсотки на депозит у момент його внесення і чи можуть банки стягувати проценти з позичаль­ника в момент надання йому кредиту? Прокоментуйте це.

3.4. Як впливає зростання доходу на момент погашення облігації на її ціну (курс)?

3.5. Як сподівані процентні ставки у майбутньому вплинуть на попит на довгострокові облігації"?

4. Перевірка самостійної роботи:

• ступінь і якість засвоєння матеріалу по темі ( в тому числі, матеріалу, що було винесено на самостійне вивчення студентами);

• розуміння студентами термінів та понять по темі;

• виконання завдань для самостійної роботи студентів згідно методичних вказівок.

5.Обговорення рефератів, повідомлень, наукових публікацій за напрямками:

1. Роль позичкового процента у підвищенні ефективності ви­робництва.

2. Роль позичкового процента у формуванні ресурсної бази ко­мерційних банків.

3. Процентна політика комерційних банків.

4. Вплив процентних ставок на організовані заощадження на­селення.

6. Рекомендована література до теми 12:

1. Гроші та кредит: Підручник / За заг. ред. М. І. Савлука— К.: КНЕУ, 2006. — Розд. 10-12.

2. Габ бард Г.Р. Гроші, фінансові системи та економіка: Підручник/ Пер. З англ. - К.: КНЕУ, 2004.- Частина 2.

3. Мишкін Фредерік С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків / Пер. З англ. – К.:Основи, 1998. – Частина 2 Гальчинський А.С. Теорія грошей. – К.: Основи, 1998. – Гл.3., с 167-201.

4. Кочович Е. Финансовая математика: Пер. С серб. – М.: Финансы и статистика, 1994. – 268 с.

5. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело ЛТД, 1995. – 320 с.