1. Технологическая структура инвестиций.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимают их состав по видам и направлению использования, а также их долю в общих объемах инвестиций.

По составу затрат капитальные вложения складываются из трех основных элементов:

а) расходы на строительно-монтажные работы (СМР);

б) расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря;

в) прочие капитальные затраты.

В состав затрат на строительно-монтажные работы входят (СМР) расходы на осуществление следующих видов работ:

- возведение новых, расширение, реконструкция и техническое перевооружение постоянных и временных зданий и сооружений;

- монтаж различных конструкций;

- сооружение внешних и внутренних сетей водоснабжения, канализации, тепло- и газификации, энергоснабжения, строительство очистных сооружений.

Расходы на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря включают затраты:

- на оборудование, требующее монтажа (которое может быть введено только после его сборки, например, крупное технологическое и энергетическое оборудование, общезаводское оборудование);

- на оборудование не требующее монтажа ( все виды транспортных средств и подвижного состава);

- на инструмент и инвентарь.

Прочие капитальные вложения состоят из затрат:

- на проектно-изыскательские работы;

- на геологоразведочные работы;

- на содержание дирекции строящегося предприятия;

- на подготовку эксплуатационных кадров для строящегося предприятия;

- на содержание технического и авторского надзора за строительством;

- на компенсацию сверхсметной стоимости строительства.

Технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение затрат между активной (машины,3 оборудование и инструмент) и пассивной (здания и сооружения) частями основных фондов предприятия и оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования.

Совершенствование технологической структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости затрат до оптимального уровня.

Увеличение активной части ОПФ предприятия способствует увеличению его производственной мощности а, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу продукции. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации и автоматизации труда, а также снижения условно-постоянных затрат на единицу продукции.

Таблица 1.

Технологическая структура инвестиций в основной капитал РФ (в % к итогу).

По годам	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Инвестиции в основ-ной капитал – всего	100	100	100	100	100	100	100	100
В том числе на СМР	65	64	63	60	55	47	47	50
Оборудование, инст-румент, инвентарь	20	22	24	27	28	34	33	32
Прочие капитальные работы и затраты	15	14	13	13	17	19	20	18

Тенденция последних лет в изменении технологической структуры капитальных вложений в пользу увеличения доли затрат на строительно-монтажные работы не способствует повышению эффективности капитальных вложений с макроэкономических позиций и выходу экономики из кризиса.

Однако такая отчасти негативная динамика в технологической структуре инвестиций объясняется неодинаковым изменением уровня цен на строительно-монтажные работы, оборудование и проектно-изыскательские работы, и, кроме того, структурными сдвигами в экономике.

Так, за последние годы резко увеличились капитальные вложения в сферу торговли и оказания всевозможных услуг, где, как известно, в структуре капитальных затрат удельный вес оборудования не столь значителен.

В технологической структуре инвестиций в основной капитал происходит устойчивое снижение доли активной части. Ухудшение технологической структуры инвестиций в основной капитал при сокращении объемов инвестиций и чистого накопления в ВВП усиливает негативные тенденции воспроизводства основного капитала.

Ввод нового оборудования не компенсирует естественное старение парка. Почти две трети производственного оборудования имеет возраст более 15 лет, а износ основных фондов превышает 505. Средний фактический срок службы на протяжении последних десяти лет увеличивался и почти в 2,5 раза превысил нормативный. Расчеты влияния темпов обновления и ликвидации на показатель среднего возраста оборудования показывают, что поддержание фактически сложившегося возраста парка оборудования и машин в промышленности возможно лишь при одновременном повышении коэффициента ввода и выбытия почти втрое.

Низкие темпы обновления производственного аппарата связаны с систематическим снижением инновационной активности. Доля предприятий осуществляющих разработку и внедрение технологических инноваций в промышленности составляет не более 5 %.

Основным источником финансирования инвестиций на инновационную деятельность являются собственные средства предприятий. Исключения составляют отдельные производства машиностроения, газовой промышленности, стекольной промышленности, инновационная деятельность которых активно поддерживается расширением участия иностранного капитала, а доля собственных средств на эти цели остается на минимальном уровне.

Воспроизводственная структура инвестиций.

По ней можно определить, какая доля капитальных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, его расширение и модернизацию.

По характеру воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения, направляемые на:

• на новое строительство;

• на расширение действующего производства;

• на реконструкцию;

• на техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий.

Новое строительство осуществляется на новых площадях в соответствии с вновь утвержденным проектом.

Расширение действующего производства предполагает строительство дополнительных производств на действующих предприятиях;

- строительство новых либо расширение существующих цехов и объектов основного и обслуживающего производства, но в рамках территории действующего предприятия или на примыкающих к ней площадях.

Реконструкция действующего производства предусматривает:

- переустройство производства;

- его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей;

- улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличения численности работающих.

Отличительная черта реконструкции состоит в том, что она проводится без строительства новых и расширения действующих цехов основного производства, но при этом могут создаваться и расширяться службы и цехи вспомогательного производства.

Техническое перевооружение действующих основных фондов предприятий – это проведение комплекса мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участков производства, на основе внедрения достижений научно-технического прогресса.

Экономически более выгодным и эффективным является прирост продукции путем реконструкции и технического перевооружения действующего производства. По сравнению с новым строительством, работы по реконструкции и техническому перевооружению предприятий отличаются меньшей продолжительностью, затраты на их осуществление окупаются значительно быстрее, в значительной мере сокращаются удельные капитальные вложения и сроки ввода в действие дополнительных производственных мощностей. Именно поэтому совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства.

В 90-е годы ХХ в., удельный вес капитальных вложений, направляемых на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих предприятий, имела тенденцию к снижению. Это означало сокращение капитальных вложений на развитие производственного сектора в экономике, снижение технической оснащенности предприятий и старение активной части основных производственных фондов.

Таблица 2.

Воспроизводственная структура инвестиций в основной капитал по объектам производственного назначения (в % к итогу).

По годам	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Инвестиции в основ-ной капитал – всего	100	100	100	100	100	100	100	100
На техническое перевооружение действующих предприятий	53	53	46	47	48	47	46	45
На расширение действующих предприятий	15	15	14	12	10	10	9	10
На новое строительство	28	28	34	36	37	37	38	38
На отдельные объекты действующих предприятий	4	4	6	5	5	6	7	6

Одновременно наблюдалось увеличение доли капитальных вложений, направляемых на новое строительство. Эта тенденция мела как положительную, так и отрицательную стороны. С одной стороны, повышение удельного веса капитальных вложений на новое строительство автоматически ведет к снижению их доли, направляемой на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий, что не может не сказаться на техническом уровне производства и на эффективности инвестиций и экономики в целом. С другой стороны, рост капитальных вложений в новое строительство сопровождается бурным процессом создания малых предприятий, развитием малого бизнеса и повышением его роли в экономике, что можно расценивать, безусловно, как прогрессивный процесс. В условиях централизованной экономики управление воспроизводственной структурой капитальных вложений являлось важным элементом государственного регулирования не только экономической, но и демографической ситуации в стране. Н основе отраслевых нормативов удельных капитальных вложений на один рубль прироста продукции по формам воспроизводства строилась система планирования и распределения капитальных вложений, ограничивалось экстенсивное развитие предприятий в крупных городах, испытывавших недостаток рабочей силы, и за счет нового строительства и расширения действующих предприятий развивалась промышленность в регионах, где был её избыток.

Анализ динамики и структуры инвестиций в воспроизводство основного капитала позволяет сделать вывод о неэффективности инвестиционных потоков.

В настоящее время выбор той или иной формы воспроизводства основных фондов определяется самими предприятиями в зависимости от их экономического и финансового положения, а государственная статистика по воспроизводственной структуре капитальных вложений не ведется.