- •Курсовая работа
- •Глава 1. Теоретические основы антикризисного управления
- •Сущность и содержание антикризисного управления
- •Роль и функции антикризисного управления на предприятиях строительного комплекса
- •Строительное предприятие как хозяйствующий субъект рынка
- •Глава 2 Проведение финансвого анализа предприятия графическим способом.
- •2.1 Предварительные расчеты для построения балансограммы предприятия с процентной шкалой на 2009 и 2011 год
- •2.2 Построение и анализ балансограмм на 2009-2011 год
- •2.3 Оценка платежеспособности графическим способом
- •2.4 Оценка финансовых результатов графическим способом
- •2.5 Выводы по главе 2
- •Глава 3 Прогнозирование вероятности банкротства строительных организаций на основе моделей зарубежных и отечественных ученых
- •3.1Прогнозирование вероятности банкротства на основе z-счета э. Альтмана.
- •3.2 Диагностика банкротства на основе оценки финансового состояния организации по показателям у. Бивера
- •3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе г. Спрингейта
- •3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера
- •3.5. Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации
- •3.6 Модель ученых Иркутской государственной экономической академии
- •3.7 Шестифакторная математическая модель о.П. Зайцевой
- •3.8 Выводы по главе 3
- •Глава 4 Проведенные мероприятия с целью улучшения финансового состояния организации
- •4.1 Снижение дебиторской задолжности
- •4.2 Реструктуризация кредиторской задолженности
- •4.3 Готовая продукция и товары для перепродажи
- •4.4 Выводы по главе 4
- •Заключение
- •Библиографический список
3.3 Прогнозирование вероятности банкротства на основе г. Спрингейта
Данный метод позволяет использовать мультипликативный анализ для выбора четырех из 19 самых известных финансовых показателей(таблица 3.4, которые наибольшим образом различаются для успешно действующих предприятий.
Таблица 3.4
Прогнозирование вероятности банкротства на основе Г. Спрингейта
Формула показателя |
Результат |
А= (Собственные оборотные средства) / (Всего активов) |
-0,03941 |
В= (Прибыль от продаж) / (Всего активов) |
0,058188 |
С= (Прибыль от продаж) / (Текущие обязательства) |
0,060348 |
D= (Выручка от реализации) / Всего активов |
2,940582 |
Z=1,03A+3,07B+0,66C+0,4D >0,862 |
1,31411 |
Критическое значение Z для данной модели равно 0,862.
Для данного предприятия Z Модели Спрингейта на конец периода составляет 1,31411, что говорит о стабильном финансовом положении и нет никаких предпосылок для банкротства.
3.4 Дискриминантная факторная модель Таффлера
Таффлер разработал следующую модель:
Z = 0,53.x1 +0,1Зх2 +0,18х3 +0,16х4, где
x1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
х2 — оборотные активы/сумма обязательств;
х3 — краткосрочные обязательства/сумма активов;
х4 — выручка/сумма активов.
Таблица 3.4
Дискриминантная факторная модель Таффлера
-
Х1
0,0987
Х2
0,959135
Х3
0,964212
Х4
2,940582
Z
0,8210
Z = 0,821
Так как Z>0.3, то это говорит о том, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы.
3.5. Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации
Данный метод рейтинговой оценки финансового состояния организации предложенный для экспресс-анализа российских предприятий (Сайфулиным Р.С. и Кадыковым Г.Г.) сводится к определению рейтингового числа R(таблица 3.6).
Используя данные баланса организации выявить рейтинговое число R.
R = 2x1 +0,1х2 +0,08х3 +0,45х4+х5, где
х1 — коэффициент обеспеченности собственными средствами (норм. значение хг>0,1);
х2 — коэффициент текущей ликвидности (х2>2);
х3 — интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (х3>2,5);
х4 — коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;
х5 — рентабельность собственного капитала (х5>0,2).
Таблица 3.6
Метод рейтинговой оценки финансового состояния организации
Показатель |
Расчет показателя |
Результат на |
2011 |
||
Ко ≥ 0,1 |
коэффициент обеспеченности собственными средствами (СОС)/290=(490 - 190)/290 |
-0,042606 |
Кт.л >2 |
коэффициент текущей ликвидности 290/(690) |
0,959289 |
Ки >2,5 |
интенсивность оборота авансируемого капитала [(объем реализации продукции)/ (основные и оборотные средства)] |
2,940576 |
Км >0,445 |
коэффициент менеджмента [(прибыль от реализации)/(выручка от реализации)] |
0,01978 |
КПР>0,2 |
рентабельность собственного капитала [(прибыль от продаж)/(собственный капитал)] |
1,633026 |
R |
рейтинговая оценка финансового состояния организации 2*Ко+0,1Кт.л.+0,08Ки+0,45Км+Кпр |
1,887893 |
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно 1. Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
В нашем случае рейтинговая оценка более 1.