10.Комментарии к разделу "финансовый план"

Настоящий раздел рассматривает вопросы финансового обеспеч деятельности фирмы и наиболее эффективного использования имеющ денежных средств на основе оценки текущей финансовой информаш прогноза объемов реализации товаров на рынках в последующие перио

Для фирмы как целостного механизма целесообразно результаты нансовой деятельности представлять в виде определенной системы пл во-отчетных документов, перечень которых приведен выше.

Подобный перечень документов не совсем прит мьм. "чч рого"" предпринимателей, но он соответствует требованиям мировой прак: которая опирается на несколько иную систему бухгалтерского учета.

Однако, в настоящее время уже проводится работа по переход-отчетность, соответствующую стандартам европейского бухучета. На* ные выше документы позволяют руководству фирмы провести анали моокупаемости производства товаров с помощью методики финана коэффициентов и определить потребности в капиталовложениях.

Оперативный (рабочий) план (отчет) отражает за каждый перио зультаты взаимодействия фирмы и ее целевых рынков по каждому тон;¹ рынку. На фирме этот документ должен разрабатываться службой.

План (отчет) о доходах и расходах по производству товаров пока­зывает, получит ли фирма прибыль от продажи каждого из товаров. Этот документ разрабатывается экономической службой фирмы по каждому товару.

План (отчет) о движении денежных средств показывает процесс пос­туплений и расходования денег в процессе деятельности фирмы. Он разра­батывается финансовой службой фирмы.

Балансовый отчет подводит итог экономической и финансовой работе фирмы за отчетный период. Он обычно разрабатывается службой Главного бухгалтера.

В указанных планово-отчетных документах отражаются планируе­мые и фактически полученные величины показателей за отчетный период. Продолжительность планово-отчетных периодов в зависимости от конк­ретных условий может изменяться в пределах: месяц, квартал, полгода, год.

В условиях стабильной работы фирмы продолжительность периодов может быть увеличена. Здесь необходимо учитывать следующие факторы: уменьшение продолжительности периода, с одной стороны, увеличивает оперативность принятия руководством фирмы управленческих решений, а с другой стороны - увеличивает объем расчетных и аналитических работ. Общая продолжительность планирования рекомендуется равной трем годам.

Рассмотрим примерный состав показателей и форму их представ­ления в оперативном плане (отчете). Эти показатели определяются по каж­дому виду товара или услуге, что позволяет сравнивать их между собой по экономической эффективности (см. табл.14).

Таблица 14

Показатели	Месяц (квартал, год)		и т.д.	Всего за период
	План	Факт		Пл.	Ф-т
I.Рыночной потенциал фирмы в единицах данного товара
2.Цена товара
3.Объем продаж в единицах то- вара
4.Доля фирмы в отраслевом рынке по данному товару
5.Количество товаров в едини­цах произведенных фирмой
6.Запасы данного товара на складах фирмы на конец от­четного периода

Эта совокупность показателей по существу призвана дать представ­ление руководству фирмы о той доле рынка, которая завоевана фирмой по каждому товару и которую предполагается завоевать я будущем периоде.

Обычно такой прогноз принято составлять на три года вперед, При чем для первого и второго года данные приводятся поквартально (по в можности - помесячно), а данные на последний период времени приводя в расчете на год.

Это обусловлено тем, что для начального периода производства точно известны будущие покупатели, а для следующих периодов - имес только предварительная договоренность с ними о будующих продажах. ким образом, начиная со второго года приходится занима; прогнозными оценками.

Рыночный потенциал в приведенном перечне показан показывает величину спроса отраслевого рынка на данный товар, который приходится на фирму. Он будет определять долю фирмы на ограсле рынке.

Показатель объема продаж будет характеризовать результат взаи действия производственных возможностей фирмы и спроса рынка. Об продаж, с одной стороны, не может быть больше чем спрос, а с другой роны, он ограничен возможностями фирмы, которая будет определи количеством данных товаров, произведенных за отчетный период, а та находящихся на складе.

На каждый отчетный период рассматриваемая совокупность гк зателей планируется на основе серьезного исследования рынка. Это для последующего планирования закупки оборудования, фаг на рекл найм работников, потребных финансовых и материальных ресурсов.

По прошествии отчетного периода определяются фактические в чины показателей, на основе которых проводится корректировка пока? лей, запланированных на последующий период.

Оперативный отчет необходим для обеспечения финансового уо фирмы. Поэтому при его составлении необходимо использовать об тивную информацию о тенденциях экономического развития в сфере де льности фирмы, инфляции, возможных изменениях в технологии и ор; зации процесса производства.

Предлагаемый подход к составлению оперативного отчета позвс ет постоянно отслеживать изменения в положении фирмы на рынке; своевременно принимать управленческие решения.

Такая же схема составления документов сохраняется и для др. планово-отчетных материалов.

Вторым документом был назван план (отчет) о доходах и расхо Структура этого отчета довольно проста. В него обычно включают ел ющие показатели (см. табл.15):

Таблица15

Показатели	Месяц (квартал, год)		и т.д.	Всего за пе­риод
	План	Факт		Пл.	Ф-т
1.Выручка от продажи данного товара
2.Производственные издержки, связанные с производством и реализацией товаров по статьям
З.Общепроизводственные издер­жки по статьям
4.Налоги и отчисления
5.Чистая прибыль
6.Прибыль, остающаяся в рас­поряжении фирмы*

*)для акционерного предприятия после выплаты дивидендов.

По данным этого плана (отчета) можно установить, приносит ли фи­рме прибыль данный товар, можно сравнить различные товары по прибы­льности с тем, чтобы принять решение о целесообразности их дальнейшего производства.

Просуммировав данные по всем товарам и услугам фирмы, можно оценить суммарную прибыль фирмы. Задача этого документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль в течение первого года - пок­вартально (помесячно), второго - поквартально и далее в расчете на год.

Таким образом, план-отчет о доходах и расходах предоставляет ру­ководителю фирмы информацию о результатах ее работы по разным нап­равлениям. Он определяет в целом насколько эффективно работает фирма. Этот важный инструмент управления также необходим при обращении за ссудами, а также при заполнении налоговых деклараций.

План (отчет) о движении денежных средств показывает руководству фирмы сколько в его распоряжении имеется денег и какова потребность в них фирмы. При этом ПЛАН является результатом планирования в то вре­мя, как ОТЧЕТ о фактических величинах показывает реальное положение фирмы, что необходимо ее руководству для выработки решений.

Отчет составляется как суммарный результат деятельности фирмы по всем видам товаров и услуг.

В структуру план-отчета входят следующие показатели (см. табл.

Таблица

Показатели	Месяц (квартал, год)		и т.д.	Всего за пе­риод
	План	Факт		Пл.	Ф-т
1	2	3	4	5	6
1 .Доход от продажи товаров и услуг
2.Денежные издержки на производство и реализа­цию товаров и услуг по статьям
3.Налоги
4.Отчисления с фонда заработной платы
5. Дивиденды
6.Инвестиции в имеющееся оборудование
7.Инвестиции на приобре­тение нового оборудования
8.Закупка материалов, сырья,комплектующих
9.Процентные издержки
10.Затраты,связанные с по­вышением качества това-ров,разработкой новых моделей
11 .Суммарные затраты денежных средств
12.Добавление к активной части баланса

Показатели п.6, 7, 8, 10 отражают планируемые и фактические к таловложения в деятельность фирмы за отчетный период. В случае знач льных капиталовложений и недостаточно высокого дохода от про величина добавления к активной части баланса может получится отр; тельной. В этом случае сумма денег на расчетном счете фирмы мс уменьшится и для последующего функционирования фирмы потребу! заемные средства.

Это может быть оправдано тем, что в последующие периоды еде ные капиталовложения приведут к увеличению дохода от продаж, что роет дефицит и текущем периоде.

Заключительным документом является балансовый отчет.

В настоящее время в России используется схема бухгалтерского ба­ланса, которая не отвечает требованиям международных стандартов. Основным требованием этих стандартов к статьям баланса является полное отражение в них всех активов и пассивов фирмы в условиях рыночной эко­номики. Такому требованию будет отвечать следующая структура балансо­вого отчета.

_Баланс

АКТИВЫ

1 .Деньги на р/счету 2.Ценные бумаги 3.Платежи по счетам 4.Товарные и производствен­ные запасы

5.Средства, находящиеся в обращении

ПАССИВЫ

1.Счета, подлежащие оплате 2.Неоплаченные задолженности по зарплате и налогам З.Другие неоплаченные задолженности

Оборотные пассивы

Оборотные активы

6.Здания, сооружения и

оборудование

7. Земля

8.Другие капиталовложения

О сновные активы

4.Долговременные заемные

средства

5.Краткосрочные заемные

средства

6.Средства от облигаций

Б.Другие капиталовложения

7.Общий капитал акционеров:

-собственный капитал акци­онеров;

нераспределенная прибыль

Основные пассивы

Абсолютные активы

Абсолютные пассивы

Таким образом, в балансовом отчете содержится полный перечень активов фирмы (собственность) и пассивов (задолженности). Этот доку­мент показывает чистую стоимость и ликвидность фирмы. Кредиторы, как правило, запрашивают балансовый отчет. Последний такж" необходим при подаче налоговых деклараций.

С помощью приведенных план-отчетов рекомендуется провести ана лиз САМООКУПАЕМОСТИ производства. Для этого необходимо опреде лить по каждому товару какие издержки являются постоянными (не завися от объема производства), а какие - переменными (пропорцианальш объему производства). После этого, используя простую формулу, можн подсчитать минимальный объем данного товара, обеспечивающий безубь-точность производства:

Объем товара, Постоянные издержки обеспечивающий =

безубыточность Переменные издержки

Продажная цена

Объем реализованных товаров

Если спрос на данный товар меньше, чем объем товара, обеспеч вающий безубыточность, то его производство не будет самоокупаемым.

Рассмотрим методику анализа финансовой деятельности фирмы отчетный период с помощью относительных финансовых коэффициенте Эти коэффициенты можно разбить на три группы.

В первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотш средств Кл и К₂, где

Оборотные активы К, =

Оборотные пассивы

К₂ =

Оборотные активы - Товарные запасы Оборотные пассивы

Если коэффициент К1 харктеризует ликвидность оборотни) средств, то коэффициент Кг - быстроту ликвидности оборотных средств.

В мировой практике для успешно работающих предприятий пром шленности рекомендуются:

К1> 1,8 и Кг> 1,0.

Эти коэффициенты ограничивают затоваривание фирмы готов продукцией.

Во вторую группу коэффициентов входят коэффициент Кз, харак ризуюший оборот товарных запасов, и К» .характеризующий эффектиность использования абсолютных активов. Они оцениваются по следую­щим формулам:

Суммарные затраты на производство и реализацию товаров

К, =

Стоимость запасов товаров

Доход от продажи товаров

Абсолютные активы

В мировой практике для успешно работающих промышленных пред­приятий рекомендуются:

Кз>2,8 и К4> 1,6.

К третьей группе показателей относятся коэффициенты прибыль­ности Кб и Кб , где:

Прибыль до вычета налога

Доход от продажи товаров

* 100%

Прибыль до вычета налога

К* = * 100%

Абсолютные активы

В мировой практике для успешно работающих промышленных пред­приятий рекомендуются:

> 8,2% и Кб > 14,7%.

Для малых фирм (активы от 1 до 10 млн долларов) рекомендуются следующие значения этих коэффициентов:

К, >1,8 ; Кг >0,9 ; Кз >3,2 ; К« >1,7 ; К» >6,7% ;

-70-

При анализе финансовой деятельности фирмы с помощью этих коэф фициентов можно использовать следующие рекомендации:

1.Если значения всех коэффициентов выше приведенных цифр, т< можно сделать вывод, что фирма работает эффективно.

2.Если значение какого-либо из коэффициентов несколько ниже рс комендованного уровня, то он должен быть под постоянным контролем с стороны руководства фирмы.

З.Если значения коэффициентов Кз и К» ниже рекомендованных ур( вней, то руководству фирмой следует проанализировать продуктивное! всех статей актива, эффективность маркетинговых мероприятий.

4.В случае если большинство коэффициентов будут существенно ш же рекомендованных уровней необходимо серьезно заняться анализом все финансовой деятельности фирмы.

При анализе финансово! о состояния фирмы представляет такл интерес показатель вероятности банкротства 2, который отражает фина> совую устойчивость фирмы. Он оценивается по следующей формуле:

Оборотные активы Нераспределенная прибыль

2 = 1,2* +1,4* +

Абсолютные активы Абсолютные активы

Рыночная стоимость обычных и привилегированных акций

+ 0,6 *

Абсолютные активы Доход от основной деятельности Доход от продаж

Абсолютные активы Абсолютные активь

В зависимости от величины показателя Ъ определяется вероятност банкротства фирмы:

до 1,8 - очень высокая; 1,81 - 2,7 - высокая; 2,71 - 3,0 - возможная; более 3,0 - очень низкая.

Если получено низкое значение 2, то это следует понимать, как си1 нал опасности, показывающий необходимость более глубокого анализ причин, вызвавших снижение этого показателя.