Принципы и методы управления инвестициями

Государственное регулирование инвестиций.

Особенностью гос управления и гос регулирования любой деятельности является вертикальность отношений (учебник инвестиционное право авторы ФАХРУТЮИНОВ И ТРАПЕХНИКОВ)

Основные правовые формы гос управления:

1. Правотворческая предполагает деятельность государства по созданию изменению и прекращению правовых норм

2. Правоприменительная предполагает реализацию правовых норм.

3. Правоохранительная предполагающая обеспечение правопорядка защиту прав и свобод.

Инвестиционная деятельность и инветиционые отношения регулируются по средством экономических и административных методов в так же методов убеждения и принуждения стимулирования методов обязательных предписаний и рекомендаций, методом договорных отношений, имущественного воздействия, налоговых мер, финансового регулирования.

Федеральные органы государственной власти для регулирования инвестиционной деятельности применяют следующие формы и методы регулирования:

1. Создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности осуществляемые в форме капитальных вложений путем:

   1. совершенствования системы налогов механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений

   2. установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов не носящих индивидуального характера

   3. защиты интересов инвесторов

   4. предоставления субъектам инвестиционный деятельности льготных условий пользования землей и другими природными ресурсами не противоречащих законодательству РФ

   5. расширения использования средств населения и иных внебюджетных источников финансирования жилищного строительства и строительства объектов социально культурного назначения

   6. создания и развития сети информационно аналитических центров осуществляющих регулярное проведение рейтингов и публикацию рейтинговых оценок субъектов инвестиционной деятельности.

   7. Принятия антимонопольных мер

   8. Расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования

   9. Развития финансового лизинга в РФ

   10. Проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции

   11. Создания возможностей формирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционных фондов

2. Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой формой капитальных вложений путем:

   1. разработки утверждения и финансирования инвестиционных проектов осуществляемых РФ совместно с иностранными государствами а так же проектов финансируемых за счет средств федерального бюджета

   2. формирования перечня строек и объекта технического перевооружения для федеральных государственных нужд.

   3. Размещения средств федерального бюджета для финансирования проектов в порядке предусмотренным законодательством с размещением заказов на поставки товаров, выполнения работ, оказания услуг для гос и муниципальных нужд.

   4. Проведение экспертизы инвестиционных проектов

   5. Защиты российских организаций от поставок морально старевших, материала емких, энергоемких и не наукоемких технологий оборудования конструкций материалов.

   6. Разработки и утверждения стандартов и осуществление контроля за их соблюдением

   7. Выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов

   8. Вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных стоек и объектов, находящихся в госсобственности.

   9. Предоставление концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов.

Органы государственной власти субъектов российской федерации для регулирования инвестиционный деятельности могут использовать следующие формы и методы:

1. Разработка утверждения и осуществления межмуниципальных инвестиционных проектов и инвестиционных проектов на объекты госсобственности субъектов финансируемых за счет средств бюджетов субъектов.

2. Проведение экспертизы инвестиционных проектов

3. Предоставление на конкурсной основе госгарантий по проектам за счет средств бюджетов субъектов

4. Размещение средств бюджетов субъектов для финансирования инвестиционных проектов

5. Выпуск облигационных займов субъектов РФ гарантированных целевых займов

6. Вовлечение в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в собственности субъекта РФ.

Государство гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности не зависимо от форм собственности:

1. Обеспечение равных прав при осуществлении инвестиционной деятельности.

2. Гласность в обсуждении инвестиционных проектов

3. Право обжаловать в суде решения и действия (бездействия) органов государственной власти, органов местного самоуправления и их должностных лиц

4. Защиту капитальных вложений

В случае принятия новых законов и актов которые меняют положение предприятия в отношении совокупной налоговой нагрузкой действуют ранее принятые законы и акты но сроком не более 7 лет со дня начала финансирования проекта в отношении инвестора осуществляющего приоритетный инвестиционный проект и при условии что товары ввозимые на таможенную территория используется целевым назначением для реализации данного проекта. Такое положение как правило применяется в течении срока окупаемости инвестиционного проекта. Под сроком окупаемости инвестиционного проекта понимается срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня когда разность между накопленной суммы чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемами инвестиционных затрат приобретает положительные значения. Приоритетным инвестиционным проектом признается тот суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требования законодательства РФ а так же включенный в перечень утревжденый РФ

Подтверждает порядок регистрации приоритетных инвестиционных проектов

4 осуществляет контроль за использование инвестором взятых им обязательств по реализации инвестиционного проекта.

Управление инвестициями финансовыми аналитиками и организации их наибольшей эффективности. Задачей финансистов и финансовых аналитиков является разработка инвестиционного проекта с максимально возможными поступлениями в сложившихся для инвесторов обстоятельствах и с наименьшими затратами кроме того они постоянно должны помнить о минимизации риска инвестиций. Процесс управления рисками достаточно сложный и трудоемкий но он стоит тех затрат которые с ним связаны классификация рисков:

1. Кредитный риск не возвратности организации обязательств

2. Рыночный – риск изменения рыночных факторов экономики

3. Риск концентрации инвестиционного портфеля – формирование однородного состава портфеля отсутствие его диверсификации

4. Риск ликвидности – риск не возможности выполнять текущие обязательства

5. Операционный риск

6. Риск бизнес события – неудачное слияние с другой организаций, не верная оценка маркетинговая оценка спроса на рынке.

Оценка рисков зависит от характера действий организации внешних условий вида риска и прочих факторов. В зависимости от числа характера степени влияния рисков необходимо принимать решение об управлении отдельными рисками или формировать комплексную систему управления ими. В общем смысле цикл управления рисками может выглядеть следующим образом:

1. Идентификация рисков

2. Оценка рисков

3. Управление рисками контроль за управление рисками

С целью управления финансовыми рисками применяется хеджирование (страхование)

Особенности финансирования капитального строительства. Финансирвание капитального строительства объектов недвижимости осуществляется организациями в рамках осуществления инветсицуиной детятельнсти в соответствии с 39ФЗ от 25 02 1999. А при долевом строительтсве многокваритрных домов и иных объектов недвижимости за исключением объектов производсвеного назначения в соответсвии с 214 ФЗ от 30 12 2004 года.

Согластно Ст1 39ФЗ под инвестиционной деятельстью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта

Ст1 214 ФЗ капитальным вложением признает привлечение денедных средств граждан и юридических лиц для долевого строительства многоквартирных домов и (или ) иных объектов недвидимости на основании договора участия в долевом строительстве и возникновение у участников долевого строительства права собстваности на объекты долевого строительства и право общей долевой собствености на общее имущество в многоквартирном доме и (или) ином объекте недвижимости. Кроме того 214 ФЗ устанавливает гарантии защиты прав законных интересов и имущества участников долевого строительства. Финансирование капитальных вложений при осуществлении инветсиционой деятельности на оснвое инвестиционых кантрактов может осуществляться инветорами за счет собственных или прилеченых средств при этом инветсициями могут быть денежные средства ценные бумаги иное имущество в том числе имущественные права иные права имеющие денежные оценку вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы заказчики подрядчики пользователи объектов капиталовложений и иные лица. Инвесторами могут быть физические и юридические лица. Создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юр лица объединения юр лиц государственные органы, органы местного самоуправления, а так же иностранные субъекты. Заказчиками выступают уполномоченные на то инвесторы физические и юридические лица осуществляющие реализацию инвестиционного процесса они не вмешиваться в предпринимательскую или иную деятельность других субъектов, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчики, не являющиеся инвесторам наделяются правами владения пользования распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий установленным договором или гос контрактом. Подрядчиками признаются физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда или контракту. Обязаны иметь лицензию.

Пользователи объектов капиталовложений выступают физические и юридические лица, в том числе иностранные, а так же государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации для которых создаются объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.