Задача 5

На підприємстві протягом звітного року інколи виникали проблеми з інкасацією поточної дебіторської заборгованості, що призводило до погіршення рівня платоспроможності підприємства. В зв’язку з цим фінансовій службі підприємства доручено проаналізувати доцільність проведення факторингової операції. Для вирішення поставленої задачі на основі нижченаведеної інформації необхідно:

1. Проаналізувати вікову структуру поточної дебіторської заборгованості підприємства;

2. Обґрунтувати обсяг поточної дебіторської заборгованості, що підлягає рефінансуванню;

3. Оцінити вартість факторингової операції;

4. Обґрунтувати доцільність (недоцільність) проведення факторингової операції на основі оцінки рівня її ефективності.

А) Інформація про обсяги та періоди обороту поточної дебіторської заборгованості.

Період інкасації	Обсяг дебіторської заборгованості, тис.грн.
10 днів	40
20 днів	100
30 днів	14
40 днів	6
Всього	160

Для підтримки нормального фінансового стану середній період інкасації дебіторської заборгованості повинен становити 17 днів.

Б)Умови проведення факторингової операції:

Комісійна плата за здійснення факторингової операції – 2% від суми боргу. Банк надає підприємству-продавцю кредит в формі попередньої оплати його боргових зобов’язань – 75% від суми боргу. Середньоринкова ставка відсотка за кредит – 20% річних.

Задача 6

Компанія щорічно витрачає 220 тис.грн. на роботу відділу по стягненню дебіторської заборгованості.

Виручка від реалізації в кредит становить 12 млн.грн., середній період інкасації дебіторської заборгованості 2,5 місяців, безнадійні борги становлять 4% від ВР.

Компанія вважає, що якщо подвоїти штат відділу, то період інкасації дебіторської заборгованості скоротиться до 2 місяців, а втрати від безнадійних боргів до 3%.

Додаткові витрати по утриманню штату становитимуть 180 тис.грн.

Чи доцільно компанії зробити такі зміни, якщо альтернативні витрати становлять:

А) 20%;

Б) 10%.

Задача 7

На стадії створення підприємства планується залучити наступні джерела фінансування його діяльності:

Показники	Значення, тис.грн.
1. Капітал, сформований за рахунок емісії звичайних акцій	90
2. Капітал, сформований за рахунок привілейованих акцій	35
3. Капітал сформований за рахунок довгострокових банківських позик	40
ВСЬОГО	165

а) Ринкова вартість привілейованої акції становить – 30 грн., щорічний дивіденд – 7 грн. на акцію.

б) Ринкова ціна простої акції – 40 грн., дивіденд –10 грн. на рік; темп приросту дивідендів – 2% річних.

в) Відсоток банку по довгостроковому кредиту становить 10% річних.

г) Середньогалузевий рівень рентабельності активів становить 30%.

Виходячи з інформації, що вище представлена оцініть доцільність формування зазначеної структури капіталу. В зв’язку з цим необхідно:

1. Оцінити вартість окремих видів капіталу, що передбачається залучати;

2. Оцінити середньозважену вартість капіталу;

3. Зробити висновки щодо доцільності формування запропонованої структури капіталу.

Рішення задачі оформити у вигляді таблиць, що наводяться нижче.

Таблиця 1