2. Финансовые ресурсы предприятия. Принципы организации финансовых предприятий

Финансовые ресурсы предприятия – это совокупность собственных денежных доходов, поступлений извне, денежных накоплений, предназначенные для выполнения финансовых обязательств предприятия, финансирования текущих затрат, и затрат, связанных с расширением производства.

Как часть финансовых ресурсов выделяют понятие «капитал», вложенных в производство и приносящих доход по завершению оборота. Капитал – это превращенная форма финансовых ресурсов.

По своему происхождению финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях внешние.

Собственные финансовые ресурсы включают прибыль, амортизационные отчисления (как внутренние источники), а также акционерный капитал как внешний источник.

Одним из основных источником собственных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, т.е. чистая прибыль. Данный вид прибыли распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление используется для решения социальных задач.

Следующий источник – амортизационные отчисления, представляют собой денежное выражение стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов. Имеют двойственный характер:

- Основной ценообразующий элемент, включаемый в себестоимость продукции

- внутренний источник финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства – в составе выручки от реализации продукции возвращается на расчетный счет предприятия

Собственные внешние финансовые ресурсы обусловлены формой вложения капитала как акционерного капитала для формирования уставного фонда или в качестве предпринимательского капитала. Результатом такого вложения является образование привлеченных, собственных финансовых ресурсов.

Предпринимательский капитал – это денежные средства, вложенные в уставный капитал другого предприятия в целях извлечения прибыли или участия в управлении предприятием.

К внешним источникам финансирования относят заемные и привлеченные средства, к которым относят кредиты, займы, бюджетное ассигнование; к привлеченным внутренним источникам относят кредиторскую задолженность (устойчивые пассивы).

Заемные средства предприятия представляют собой ссудный капитал, который передается предприятию во временное пользование на условиях платности и возвратности в виде кредитов банка, выданных на разные сроки; также в виде средств других предприятий в виде векселей и облигационных займов.

Бюджетное ассигнование может использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как правило, выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной поддержке предприятий, производство продукции которых имеет общегосударственное значение.

Среди привлеченных финансовых ресурсов выделяют кредиторскую задолженность, как устойчивый пассив, как задолженность предприятия по оплате труда персоналу и определяется сроком ее использования от дня начисления до дня выплаты.

Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности, находятся в постоянном движении и прибывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке или в кассе предприятия.

В рыночных условиях хозяйствования предприятие, обеспечивая свою финансовую устойчивость распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени. Данное направление находит в системе управления денежными потоками предприятия по трем основным видам деятельности:

• Текущая деятельность

• Инвестиционная

• Финансовая

Организация финансового предприятия строится на определенных принципах:

• Хозяйственной самостоятельности. Предполагает, что предприятие самостоятельно, не зависимо от организационно – правовой формы, определяет свою экономическую деятельность, направление вложения денежных средств в целях извлечения прибыли.

Тем не менее о полной хозяйственной самостоятельности говорить нельзя, т.к. государство определяет отдельные стороны предприятия – регламентируются взаимоотношения предприятий с бюджетами разных уровней, внебюджетными фондами; определяет направление амортизационной политики на законодательной основе, определяет организацию внешнеэкономической деятельности предприятия.

• Самофинансирование. Означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производство за счет собственных денежных средств и при необходимости за счет привлечения банковских и коммерческих кредитов.

Реализация данного принципа – одно из основных условий предпринимательской деятельности, обеспечивающую конкурентоспособность предприятия. Данный принцип лежит в основе формирования оптимальной структуры капитала в пределах 60 – 70%. Это удельный вес собственных финансовых ресурсов в общем объеме источников финансирования

• Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за ведение и результаты хозяйственной деятельности.

Финансовые методы реализации данного принципа различны для отдельных предприятий, их руководителей и работников.

Для предприятий – в соответствии с законодательством РФ предприятия, нарушающие договорные обязательства (сроки поставки, объемы поставки, качество продукции и т.п.), расчетную дисциплину, допускающие несвоевременный возврат краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашение векселей, нарушение налогового законодательства, уплачивают пени, неустойки, штрафы. В случае неэффективной деятельности предприятию может быть применена процедура банкротства. Для руководителей предприятия данный принцип реализуется через систему штрафов в случаях нарушения налогового законодательства.

К отдельным работникам предприятия применяется система штрафов, лишение премий, увольнения с работы. В случае нарушения трудовой дисциплины, допущения брака и т.п.

• Заинтересованность в результатах деятельности. Определяется основной целью предпринимательской деятельности - извлечение прибыли. Заинтересованность в результатах деятельности относится в равной степени к работникам предприятия, к самому предприятию и государству в целом.

На уровне отдельных работников реализация принципа должна быть обеспечена достойной оплатой труда за счет фонда оплаты труда и прибыли, направляемой на потребление в виде премий, вознаграждений по итогам работы за год, выслугу лет, материальной помощи и другие стимулирующие выплаты, а также выплаты работникам предприятия процентов по облигациям и дивидендов по акциям.

Для предприятия данный принцип может быть реализован в результате проведения государством оптимальной налоговой политики и с соблюдением экономически обоснованных пропорция в распределении чистой прибыли на фонд потребления и фонд накопления.

Интерес государства обеспечиваются рентабельной деятельностью предприятий.

• Принцип обеспечения финансовых резервов. Связан с необходимостью формирования финансовых резервов для обеспечения предпринимательской деятельности, которая сопряжена с риском в следствии возможных колебаний рыночной конъюнктуры. Т.к. в рыночной экономике последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который самостоятельно принимает решения, реализует разработанные программы с риском не возврата вложенных денежных средств. Финансовые вложения предприятия также связаны с риском получения недостаточного процента дохода по сравнению с темпами инфляции или более доходными сферами приложения капитала. В производственной деятельности могут иметь место простые просчеты в разработке производственной программы. Финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно – правовых форм собственности. Из чистой прибыли после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет (страховые резервы, фонды). В соответствии с законодательством до уплаты налоговых платежей формируются резервные фонды акционерных обществ для выплаты дивидендов по привилегированным акциям в случаях если не будет достигнут прибыль в объемах для соответствующих выплат. Направляемый финансовый резерв целесообразно хранить в ликвидной форме для того, чтобы они могли приносить доход и при необходимости легко быть превращены на личный капитал.

3. Организация управления оборотным капиталом

3.1. Экономическое содержание и основа организации оборотного капитала

3.2. Кругооборот оборотного капитала

3.3. Показатели эффективности использования оборотного капитала

3.1. Экономическое содержание и основа организации оборотного капитала

Любое предприятие, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность должно обладать определенным реальным, т.е. действующим функционирующим имуществом в виде основного и оборотного капитала.

Понятие оборотный капитал тождественно оборотным средствам и представляет собой одну из составных частей имущества хозяйствующего субъекта необходимую для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Основное назначение оборотного капитала предприятия - обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

По функциональному назначению или роли в процессе производства и обращения оборотный капитал предприятия подразделяется:

• Оборотные производственные фонды

• Фонды обращения

Исходя из данного деления, оборотный капитал также характеризуют, как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонда обращения, совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, материализуются:

- В предметах труда: сырье, материалы, топливо и т.п.,

- Частично в средствах труда: в виде быстро изнашивающихся предметов

- Воплощаются в производственных запасах, в незавершенном производстве и в полуфабрикатах собственного изготовления

- Представлены расходами будущих периодов, которые необходимы для создания заделов, установки нового оборудования и т.п. (задействованы в производственных запасах или в незавершенной продукции).

Основные характеристики воспроизводства основных и оборотных производственных фондов.

Основные производственные фонды	Оборотные производственные фонды
Имеют длительный срок службы	Полностью расходуются в однократном производственном цикле
Не изменяются по своей натурально – вещественной форме; сохраняют свою потребительную стоимость длительное время	Изменяют свою натурально – вещественную форму в процессе труда; утрачивают потребительную стоимость в процессе производства
Совершают 1 кругооборот длительное время (часто в течение ряда лет)	Кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год)
Переносят свою стоимость на продукт постепенно, по частям (через механизм амортизации)	Переносят свою стоимость на готовый продукт целиком и сразу