- •Венчурный бизнес учебное пособие
- •Венчурный бизнес
- •Предисловие
- •Введение
- •Глава 1. Теоретические основы венчурного бизнеса
- •1.1. История становления и тенденции развития венчурного бизнеса
- •1.2. Понятие и сущность венчурного бизнеса
- •1.3. Роль венчурного бизнеса в развитии экономики
- •Глава 2. Венчурное финансирование
- •2.1. Понятие и сущность венчурного финансирования
- •Вопросы для самопроверки по разделу 1
- •2.2. Виды финансирования
- •2.3. Стадии венчурного финансирования
- •2. Посевная стадия. Стартовый капитал необходим для инвестирования в фирмы, уже полностью разработавшей венчурную бизнес-концепцию собственного развития.
- •2.4. Инвесторы венчурного капитала
- •2.4.1. Фонды
- •2.4.2. Бизнес-ангелы
- •Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов
- •2.4.3. Компания венчурного капитала - venture capital company
- •2.5. Критерии оценки проектов
- •1. Срок окупаемости (Payback period)
- •2. Простая норма прибыли (Simple rate of return)
- •1. Чистая текущая стоимость
- •2. Индекс прибыльности
- •3. Отношение выгоды/затраты
- •4. Внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return)
- •Вопросы для самопроверки по разделу 2
- •Глава 3. Венчурный фонд
- •Сравнение схем вознаграждений в вф и пиф
- •3.1. Организационная структура венчурного фонда
- •3.2. Создание венчурных фондов
- •3.3. Стадии работы венчурного фонда
- •3.3.1. Поиск инвестиционных проектов
- •3.3.3. Венчурное инвестирование Оценка инвестируемой компании
- •Подписание договоров
- •3.3.4. Увеличение стоимости компании
- •3.3.5. Выход из компании
- •Методы оценки
- •Вопросы для самопроверки по разделу 3
- •Глава 4. Правовые основы венчурного бизнеса
- •4.1. Правовые основы венчурной деятельности
- •4.2. Законодательство о правах на результаты интеллектуальной деятельности
- •4.2.1. Правовые режимы охраны интеллектуальной собственности. Момент возникновения исключительного права у правообладателя
- •4.2.2. Способы передачи исключительного права на объект интеллектуальной собственности
- •4.2.3. Оформление прав на служебный результат интеллектуальной деятельности
- •4.2.4. Вопросы выплаты авторского вознаграждения
- •4.2.5. Право на единую технологию
- •4.3. Основные организационно-правовые формы для малых инновационных предприятий
- •4.3.1. Малое предприятие
- •4.3.2. Общество с ограниченной ответственностью
- •4.3.3. Закрытое акционерное общество
- •4.4. Основные льготы и преференции
- •4.4.1. Льготы по налогу на добавленную стоимость
- •4.4.2. Льготы по налогу на прибыль
- •4.4.3. Упрощенная система налогообложения
- •4.4.4. Особые экономические зоны (оэз)
- •Вопросы для самопроверки по разделу 4
- •Глава 5. Мировой опыт создания индустрии венчурного финансирования
- •5.1. Программы стимулирования развития венчурной индустрии, принятые в сша
- •5.2. Меры государственной поддержки венчурного капитала в Японии
- •5.3. Программа развития индустрии венчурного финансирования в Израиле
- •5.4. Финская программа развития индустрии венчурного финансирования «sitra»
- •Сводная таблица, характеризующая программы стимулирования индустрии венчурного финансирования
- •Вопросы для самопроверки по разделу 5
- •Глава 6. Проблемы и перспективы формирования индустрии венчурного финансирования в России
- •6.1. Перспективы российской индустрии венчурного финансирования
- •6.2. Государственные инструменты стимулирования венчурного инвестирования
- •6.2.1. Прямое предоставление капитала
- •6.2.2. Финансовые льготы
- •6.2.3. Определение круга инвесторов
- •6.3. Проблемы, препятствующие развитию индустрии венчурного финансирования в России
- •Вопросы для самопроверки по разделу 6
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Предметный указатель
- •Оглавление
- •191186, Санкт-Петербург, ул. Миллионная, 5
- •4 Captive (букв. - взятый в плен) - находящиеся в прямом подчинении
Сводная таблица, характеризующая программы стимулирования индустрии венчурного финансирования
|
США |
Япония |
Израиль |
Финляндия |
Финансирование НИОКР |
Государственное финансирование, программы SBIR/STTR. Грантовое распределение |
В основном, за счет крупных корпораций |
Йозма не поддерживает |
Программа Sitra выделяет гранты на проведение исследований |
Поддержка Инновационных компаний на стадии Start-up |
Государственное финансирование, программы SBIR/STTR Грантовое распределение |
Ангелы, стимулирование налоговое вложений на ранних этапах |
Не поддерживает |
Sitra, финансирование в обмен на долю в акционерном капитале |
Поддержка инновации оных компаний на стадии Seed |
Государственное финансирование, программы SBIR/STTR Грантовое распределение |
Ангелы, налоговое стимулирование инвестирования на ранних этапах |
Не поддерживает |
Sitra preseed, финансирование в обмен на долю в акционерном капиталем |
Стимулирование создания фондов |
Не поддерживает |
Фонд фондов, безвозмездное предоставление до 10 миллионов йен |
Программа Йозма, создание 10 венчурных фондов, предоставление 8 миллионов долларов, 40% от вновь создаваемых фондов |
Не поддерживает |
Особые льготные налоговые условия для венчурного финансирования |
Да |
Да |
Да |
Да |
Вовлечение институтов в индустрию |
Программа SBIR |
Создание венчурных лабораторий |
Неформальные связи с институтами поддерживаются за счет управляющих Йозма |
Программа объединения всех институтов, создание общего информационного пространства |
Создание инфраструктуры Биржевые площадки |
NASDAQ |
Нет данных |
Помогают выйти на NASDAQ, за период деятельности 6 IPO |
Внутренняя площадка Программа Liksa |
Коммуникативные площадки |
Не входит в программу поддержки |
Поддерживают развитие |
|
Программа INTRO предоставляет уникальную коммуникативную площадку для общения инвесторов с предпринимателями |
Маркетинговые исследования |
Не входит в программу поддержки |
Нет данных |
Программа Йозма осуществляет маркетинговые исследования |
Программа DIILI помогает продвигать продукт на внешних рынках |
Подготовка кадров для венчурной индустрии |
Не входит в программу поддержки |
Специальная программа в институтах |
Не входит в программ поддержки |
Программа MUKAVA, подготовка кадров с раннего возраста |
Создание инкубаторов |
Не входит в программу господдержки, однако сеть инкубаторов развита, в основном за счет средств институтов |
Создаются венчурные лаборатории
|
Было создано 20 инкубаторов |
Seed Consotrtia отвечает за создание региональных бизнес-инкубатооров |