3. Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

Одним із етапів аналізу фінансового стану підприємства є оцінка ліквідності і платоспроможності.

Платоспроможність – можливість підприємства своєчасно своєчасно задовольнити платіжні зобов’язання. Ліквідність – здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань. Поняття „платоспроможність” і „ліквідність” взаємопов’язані.

Аналіз ліквідності балансу полягає у порівнянні засобом за активом, згрупованих за рівнем їх ліквідності (рівень ліквідності активів визначається тривалістю періоду, протягом якого відбувається їх перетворення на грошові кошти), і розташованим у порядку зменшення ліквідності із зобов’язаннями за пасивом, згрупованими за строками їх погашення і розташованими в порядку збільшення строків, і проводиться в наступній послідовності.

Залежно від рівня ліквідності активи підприємства поділяються на наступні групи:

Групування активів підприємства

Групи	Умовне позначення	Сума рядків балансу	Характеристика
Високо-ліквідні	А1	Р 220-Р 240	Грошові кошти і поточні фінансові інвестиції
Швидко-ліквідні	А2	Р 150-Р 210	Дебіторська заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів
Повільно-ліквідні	А3	Р 100-Р 140, 250	Запаси (сировина й матеріали, незавершене виробництво тощо) та інші оборотні активи (зокрема, дебіторська заборгованість, строк сплати якої минув)
Важко-ліквідні	А4	Р 080	Активи, що передбачено використовувати більше одного року (або операційного циклу, якщо він перевищує рік)

Високоліквідними й найбільш мобільними активами підприємства є грошові кошти у касі та на рахунках у банку, тому що вони в будь-який час можуть бути використані для здійснення всіх господарських операцій, тобто вони мають абсолютну ліквідність. Менш ліквідними є кошти в дебіторській заборгованості, адже немає впевненості в строках їх надходження. Наступними активами за рівнем ліквідності є товари, готова продукція і виробничі запаси, які можна продати або використати в погашення заборгованості. Необоротні активи підприємства, як правило, не передбачають реалізовувати або ліквідовувати, тому, що за умови їх ліквідації зменшуються обсяги господарської діяльності. Відповідно такі активи відносяться до четвертої групи – важко ліквідні активи.

Групування зобов’язань підприємства за строками їх погашення :

Групування зобов’язань підприємства

Групи	Умовне позначення	Сума рядків балансу	Характеристика
Найбільш термінові	П1	Р 530 – Р 610	Поточні зобов’язання за розрахунками
Короткострокові	П2	Р 500 – Р 520	Короткострокові кредити та позикові кошти
Довгострокові	П3	Р 480	Довгострокові зобов’язання
Постійні	П4	Р 380, Р 430	Зобов’язання перед власниками з формування власного капіталу

Найбільш термінові – це поточні зобов’язання підприємства перед постачальниками, державою і працівниками, оплата яких визначається моментом виникнення заборгованості за наслідками здійснених господарських операцій. Поточні зобов’язання визначаються строком погашення одержаних позикових коштів за період менше одного року. Довгострокові зобов’язання визначаються терміном погашення більше одного року. Постійні зобов’язання – це зобов’язання перед власниками суб’єкта господарювання в частині формування власного капіталу, які виникають за власним бажанням окремих власників або при ліквідації підприємства.

Баланс підприємства вважають абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення:

(4.1)

У разі, якщо одна або декілька нерівностей системи мають протилежний знак порівняно з оптимальним варіантом, ліквідність балансу відрізняється від абсолютної.

Показники оцінки ліквідності підприємства

	Назва показника	Розрахунок	Норм	Характеристика
1	Коефіцієнт покриття	Р 260 / Р 620 або(А1+А2+А3)/(П1+П2)	>2	Визначається як співвідношення усіх оборотних активів до поточних зобов’язань
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності	∑(Р 150 – Р 240) / Р620 або (А1+А2)/(П1+П2)	>1	Показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних фінансових надходжень
3	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	(Р220+Р230+Р240)/Р620 або А1(П1+П2)	>0,2	Характеризує негайну готовність підприємства погасити поточні зобов’язання і визначається як відношення суми грошових коштів підприємства та поточних фінансових інвестицій до суми поточних зобов’язань
4	Частка оборотних засобів в активах	Р 260 / Р 280	-	Розраховується як відношення оборотних засобів та валюти балансу та показує їх питому вагу в майні підприємства
5	Робочий капітал (розмір власних оборотних засобів), тис. грн.	(Р260+Р270)-(Р620+Р630) або (Р380+Р430+Р480-Р080)	Середньо-галузеве	Різниця між оборотними активами підприємства та його поточними зобов’язаннями, є „фінансовою подушкою”, що теоретично дає можливість підприємству погасити всі або більшу частину своїх поточних зобов’язань та продовжувати працювати

Платоспроможність підприємства ширше за поняття ліквідності і поряд з ним включає поняття фінансової стійкості. Підприємство може мати ліквідну структуру балансу і в той же час бути фінансово нестійким. На практиці такі ситуації зустрічаються досить часто, тому платоспроможність підприємства необхідно визначати виходячи із значень як коефіцієнтів балансу, так і фінансової стійкості.