1 Общая характеристика функций для расчета операций па кредитам и займам и технология их использования

Пакет Excel содержит группу функций, предназначенных для расчета финансовых операций по займам, ссудам, кредитам. Эти расчеты основаны на теории временной стоимости денег и предпо­лагают неравную ценность денег, относящихся к разным моментам времени. Данная группа функций выполняет следующие виды рас­четов:

• определение будущей стоимости или наращенной суммы;

• определение текущей стоимости или начального значения;

• определение срока платежа и процентной ставки;

• расчет периодических платежей, связанных с погашением займов;

• определение скорости оборота инвестиций.

Методика изучения и применения финансовых функций Excel предполагает соблюдение следующей технологии:

- на рабочем листе в отдельных ячейках осуществляется подготовка значений основных аргументов функции;

- для расчета результата финансовой функции курсор устанавливается в новую ячейку для ввода формулы, использующей встро­енную финансовую функцию;

- осуществляется вызов Мастера функции с помощью коман­ды ВСТАВКА, Функция или нажатием одноименной кнопки на панели инструментов Стандартная;

- выполняется выбор категории Финансовые;

- выполняется выбор в списке требуемой функции, в результа­те выбора появляется диалоговое окно для ввода аргументов. Дня каждой финансовой функции существует регламентированный по составу и формату значений перечень аргументов;

- в поля ввода диалогового окна можно вводить как ссылки на адреса ячеек, содержащих значения аргументов, так и сами значе­ния аргументов;

- завершение ввода аргументов и запуск расчета значения встроенной функции выполняется нажатием кнопки Готово.

Возможен также вариант непосредственного ввода формулы, содержащей имена и параметры встроенных финансовых функций, без вызова Мастера функций.

1.1 Финансовые функции для определения будущей стоимости

Понятие будущей стоимости основано на принципе неравно­ценности денег, относящихся к разным моментам времени. Плате­жи, произведенные сегодня, в будущем составляют большую вели­чину. К данной группе можно отнести следующие функции:

1. Функции, рассчитывающие будущую или наращенную стоимость инвестиции на основе периодических постоянных (равных по величине сумм) платежей и по­стоянной процентной ставки (функция БС).

Синтаксис БС (ставка, число периодов, выплата, пс, тип)

ставка – процентная ставка за период;

число периодов – общее число периодов платежей;

выплата – это выплата, производимая каждый период;

пс – это приведённая к текущему моменту стоимость или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей;

тип – число 0 или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата ( 0 – в конце периода, 1 – в начале периода)

Заметки

• Убедитесь, что вы последовательны в выборе единиц измерения для задания аргументов «ставка» и «число периодов». Если вы делаете ежемесячные выплаты по четырехгодичному займу из расчета 12 процентов годовых, то используйте 12%/12 для задания аргумента ставка и 4*12 для задания аргумента «число периодов». Если вы делаете ежегодные платежи по тому же займу, то используйте 12% для задания аргумента «ставка» и 4 для задания аргумента «число периодов».

• Все аргументы, означающие денежные средства, которые должны быть выплачены (например, сберегательные вклады), представляются отрицательными числами; денежные средства, которые должны быть получены (например, дивиденды), представляются положительными числами.

Пример. Необходимо рассчитать, какая сумма окажется на счете, если сумма размером 7000 рублей размещена под 13% годовых на 4 года, а проценты начисляются каждый месяц. В данной за­даче при ежемесячном учете процента общее число периодов на­числения равно 4* 12 (аргумент число периодов), а процент за пери­од начисления будет равен 13%/12 (аргумент ставка). По условию аргумент пс = -7000. Это отрицательное число, означающее вложе­ние денег. Используя функцию БС, получим: БС (13%/12; 4*12; -7000)= 11 741,31р.

Задания на выполнение

1) Рассчитайте, какая сумма окажется на счете, если 27 тыс. р. положены на 33 года под 13,5 % годовых. Проценты начисляются каждые полгода. (2012,07).

2) Предположим, есть два варианта инвестирования средств в течение 4-х лет: в начале каждого года под 26% годовых или в кон­це каждого года под 38% годовых. Пусть ежегодно вносится 300 тыс. р. Определим, сколько денег окажется на счете в конце 4-го го­да для каждого варианта (2210,53 - 1; 2073,74 - 2).

3) Рассчитайте, какая сумма будет на счете, если сумма размером 5000 тыс. р. размещена под 12% годовых на 3 года, а проценты начисляются каждые полгода (7092,60).

4) По вкладу размером 2000 тыс. р. начисляется 10 % годовых. Рассчитайте, какая сумма будет на сберегательном счете через 5 лет, если проценты начисляются ежемесячно (3290,62).

5) На сберегательный счет вносятся платежи по 200 тыс. р. в начале каждого месяца. Рассчитайте, какая сумма окажется на счете через 4 года при ставке процента 13,5% годовых (12779,34). Сравните будущее значение счета, если платежи вносятся в конце каж­дого месяца (12637, 17).

2. Функция, рассчитывающая будущее значение инвестиции после начисления сложных процентов при переменной процентной ставке (функция БЗРАСПИС).

Синтаксис БЗРАСПИС (первичное, план),

где первичное - это текущее значение, план - массив применяемых процентных ставок

Пример. По облигации номиналом 400 рублей, выпущенной на 8 лет, предусмотрен следующий порядок начисления процентов: в первые два годы - 20%, в оставшиеся годы - 25%. Необходимо рас­считать наращенную стоимость облигации по сложной процентной ставке. Предположим, что процентные ставки были внесены в ячейки А1:А8, тогда формула будет выглядеть следующим образом: БЗРАСПИС(400;А I :А8)*= 2197,26 р.

Задания на выполнение

1) По облигаций номиналом 100 тыс. р., выпущенной на 6 лет, предусмотрен следующий порядок начисления процентов: в первый год - 10%, в два последующих года - 20%, в оставшиеся 3 года — 25%. Рассчитаем будущую (наращенную) стоимость облигации по сложной процентной ставке (309,38).

2) Исходя из плана начисления процентов, приведенного в за­даче 1, рассчитаем номинал облигации, если известно, что ее буду­щая стоимость составила 1546,88 тыс. р. Используйте аппарат Под­бор параметра (500).

3) Рассчитайте будущую стоимость облигации номиналом 300 тыс. р., выпущенной на 5 лет, если предусмотрен следующий поря­док начисления процентов: в первые два года - 13,5% годовых, в следующие два года - 15% и в последний год - 20% годовых (613,32).

4) Ожидается, что будущая стоимость инвестиции размером 1500 тыс. р. к концу 4-го года составит 3000 тыс. р. При этом за первый год доходность составит 15%, за второй - 17%, за четвертый - 23%. Рассчитайте доходность инвестиции за третий год. Используйте аппарат Подбор параметра (20, 85%).