1.5 Финансовые функции для определения скорости оборота инвестиций

Данная группа функций включает следующие функции.

1. Функция для расчета внутренней ставки доходности. Внутренняя ставка доходности — это процентная ставка, принимаемая для инвестиции, состоящей из платежей (отрицательные величины) и доходов (положительные величины), которые осуществляются в последовательные и одинаковые по продолжительности периоды.

Синтаксис ВСД (значения, предположение) (ВНДОХ),

где

значения — это массив или ссылка на ячейки, содержащие числа, для которых требуется подсчитать внутреннюю ставку доходности, значения должны содержать, по крайней мере, одно положительное и одно отрицательное значение;

предположение — это величина, о которой предполагается, что она близка к результату ВСД.

• Microsoft Excel использует метод итераций для вычисления ВСД. Начиная со значения предположение, функция ВСД выполняет циклические вычисления, пока не получит результат с точностью 0,00001 процента. Если функция ВСД не может получить результат после 20 попыток, то выдается значение ошибки #ЧИСЛО!.

• В большинстве случаев нет необходимости задавать предположение для вычислений с помощью функции ВСД. Если предположение опущено, то оно полагается равным 0,1 (10 процентов).

Задания на выполнение

1) Предположим, затраты по проекту составят 500 млн. р. Ожи­даемые доходы составят 50 млн. р., 100 млн. р., 300 млн. р., 200 млн. р. в течение последующих 4 лет. Оцените экономическую целесооб­разность проекта по скорости оборота инвестиций, если рыночная норма дохода 12% (9,25%).

2) Ожидается, что доходы по проекту в течение последующих 4 лет составят: 50000, 100000, 300000,200000 тыс. р. Определите, каки­ми должны быть первоначальные затраты, чтобы обеспечить скорость оборота 10%. Используйте аппарат Подбор параметра (- 48933Э)-

3) Рассчитайте внутреннюю скорость оборота инвестиции, если затраты по проекту составили 200 млн. р., а ожидаемые доходы в по­следующие 5 лет составят соответственно: 40, 60, 80, 90, 100 млн. р. Определите экономическую эффективность проекта, если рыночная норма дохода составляет 3 0%. (21 %).

4) Определите, какими должны быть первоначальные затраты по проекту, чтобы обеспечить следующие доходы: 2, 5, 6, 8, 10 млн. р. при норме дохода по проекту 9%. Используйте аппарат Подбор параметра. (22,82).

2. Функция для расчета модифицированной внутренней скоро­сти оборота средств для ряда периодических поступлений и выплат переменной величины. При этом учитывается как стоимость инве­стиции, так и доход, получаемый от реинвестирования.

Синтаксис МСВД (значения, финансовая_норма, реинвест_норма).

где

Значения    — массив или ссылка на ячейки, содержащие числовые величины. Эти числа представляют ряд денежных выплат (отрицательные значения) и поступлений (положительные значения), происходящих в регулярные периоды времени;

финансовая_норма — ставка процента, выплачиваемого за деньги, используемые в денежных потоках;

реинвест_норма  — ставка процента, получаемого на денежные потоки при их реинвестировании.

Заметки

Задания на выполнение

1) Предположим, пять лет назад была взята ссуда в размере 1 млрд р. под 10% годовых для финансирования проекта, прибыль по которому за эти годы составила: 100, 270, 450, 340, 300 млн р. Эти деньги были реинвестированы под 12% годовых. Найдите модифи­цированную внутреннюю скорость оборота инвестиции (12,25%).