Раздел 1. Теоретические основы финансового менеджмента.

Тема 1.1. Финансовый менеджмент как система управления.

Финансовый менеджмент представляет собой систему управления финансовыми ресурсами, сочетающую в себе финансовую политику, методы, инструменты, а также людей, принимающих управленческие решения на практике с целью достижения поставленных целей обеспечения финансовой стабильности и роста. Финансовый менеджмент пронизывает все звенья финансовой системы и выступает важнейшей составной частью структуры управления в условиях рынка. Основой финансового менеджмента служит финансовая политика, базирующаяся на анализе факторов эффективного использования финансовых ресурсов в краткосрочной и долгосрочной перспективе и определяющая направления деятельности финансовых служб.

Предметом финансового менеджмента, т.е. того, что изучается в рамках данной науки, является: капитал, финансовые (денежные) потоки, финансовые отношения.

Капитал (нем. kapital) - ключевое понятие в финансовом менеджменте.

В рамках экономического подхода реализуется физическая концепция капитала, которая рассматривает капитал, как совокупность ресурсов являющихся универсальным источником доходов общества.

В рамках бухгалтерского подхода, реализуемого на уровне хозяйствующего субъекта, капитал трактуется как интерес собственников этого субъекта в его активах.

Финансовый подход является, по сути, комбинаций двух предыдущих подходов и испытывает модификации физической и финансовой концепции капитала.

Капитал организации - это финансовые ресурсы, вложенные в организацию с целью извлечения прибыли.

Финансовые (денежные) потоки - отражение движения и преобразования капитала, финансовых ресурсов, финансовых обязательств. Разница между положительным (поступление) и отрицательным (расходование) финансовыми потоками называется чистым финансовым потоком организации.

Под финансовыми отношениями понимают отношения между различными субъектами (физическими и юридическими лицами), которые влекут за собой изменение в составе активов и (или) обязательств этих субъектов.

Метод (от греч. мethodos - путь исследования, теория, учение) – совокупность приёмов или операций практического или теоретического освоения (познания) действительности.

В широком смысле слова метод финансового менеджмента, как науки представляет собой совокупность основных приемов, позволяющих осуществлять эффективное управление финансами организации.

Методы подразделяются на неформализованные и формализованные.

Неформализованные методы основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не с помощью строгих аналитических зависимостей:

1. Экспертных оценок;

2. Сценариев;

3. Психологические;

4. Морфологические;

5. Сравнения

6. Построения систем показателей;

7. Построение систем аналитических таблиц и т.д.

Формализованные методы базируются на жестких формализованных аналитических зависимостях:

1. Элементарные методы факторного анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, процентных чисел, интегральный, простых и сложных процентов и т.д.

2. Традиционные методы экономической статистики: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики.

3. Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, современный факторный анализ и др.

4. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование и др.

5. Эконометрические методы: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ и др.

6. Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, теория игр, теория массового обслуживания и др.

Функции финансового менеджмента:

1. Функции объекта управления;

2. Функции субъекта управления.

К функциям объекта управления относятся: организация денежного оборота, обеспечение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами (ценностями), обеспечение основными и оборотными фондами (оборудованием, сырьем, материально-техническим обеспечением), организация финансовой работы и т.д.

Функции субъекта управления рассматриваются, как общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношения людей в хозяйственном процессе и в финансовой работе. Функции субъекта управления включают: планирование, прогнозирование, организацию, регулирование, координирование, стимулирование, контроль.

Функция планирования состоит в составлении задания, программы, действий, для чего разрабатываются планы финансовых мероприятий, получения доходов, эффективного использования финансовых ресурсов.

Функция управления - финансовое планирование - включает весь комплекс мероприятий по выработке плановых заданий и по их реализации. Финансовое планирование представляет собой также процесс разработки людьми конкретного плана финансовых мероприятий, т.е. обычный вид деятельности человека.

Прогнозирование в финансовом менеджменте - разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

Функция организация заключается в объединении людей, которые сообща занимаются реализацией финансовой программы, опираясь на совокупность каких-то правил и процедур, а также созданием органов управления, установлением взаимосвязи между управленческими подразделениями, выработкой норм, нормативов, методик и т.п.

Функция регулирования заключается в оказании влияния на объект управления, что позволяет добиться устойчивости финансовой системы в периоды изменения ситуации на рынке.

Функция координации заключается в обеспечении согласованности в работе всех составных частей системы управления, аппарата управления специалистов.

Функция стимулирования состоит в обеспечении заинтересованности результатами своего труда работников финансовой структуры.

Функция контроля в управлении финансовой деятельностью предприятия заключается в проверке организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.п. Функция контроля включает анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ является частью планирования финансов.