Тема 9 Фондовые индексы и индикаторы
Сущность фондовых индексов. Влияние фондовых индексов на конъюнктуру фондового рынка. Методы расчета фондовых индексов. Метод средней арифметической, Метод средней геометрической. Метод средней арифметической взвешенной.
Индекс Доу-Джонса промышленный, транспортный, коммуникационный и сводный.
Индексы НИККЕЙ и ТОПИКС. Индексы АМЕХ, NASDAQ, NYSE. Индексы S&P, VALUE LINE. Индекс DAX.
Рыночные индикаторы. Их отличие от индексов. Казахстанские фондовые индикаторы. Маржинальные операции.
Сделки, связанные с получением кредита у брокера для покупки цб.
«Маржа» - сумма средств, которую должен иметь на счету покупатель цб, соответствующая установленным требованиям в качестве гарантированного депозита.
Уровень маржи.
А – активы клиента, находящиеся на счетах брокерской комиссии.
З – заемные средства, сумма кредита, полученная клиентом от брокера.
Виды маржинальных остатков:
первоначальная (требуемая) маржа (50%)
минимально допустимый уровень маржи (25%)
избыточная маржа
«Короткие продажи» цб.
Это продажи акций, не принадлежащих продавцу, а взятых им в кредит у брокера.
Осуществляются лицами, ожидающими снижения цен на акции.
Они берут акции взаймы, продают их, а когда цены снизятся, то покупают оп более дешевым ценам и возвращают их кредитору. «Короткие продажи» осуществляются профессионалами фондового рынка.
Для осуществления «короткой» продажи инвестор должен внести на свой счет в брокерской компании первоначальную гарантийную сумму, чтобы предотвратить потери брокера в случае роста цен на акции, получаемые в кредит (50-60%).
Фондовые индексы.
метод простой средней арифметической
метод средней арифметической
метод средней арифметической взвешенной
По методу простой средней арифметической рассчитываются индексы Доу-Джонса:
промышленный
транспортный
коммунальный
сводный.
Перечень демонстрационных материалов
Схема 1.
« Соотношение фондового рынка и других видов рынков»
Схема 2 «Механизм первичного рынка ценных бумаг»
Предложение |
Спрос |
Формирование предложения |
Формирование спроса |
Эмитенты |
Инвесторы |
|
|
Выпуск и размещение ценных бумаг. Процедура выпуска. Документы для выпуска. Варианты размещения: взаимоотношения «эмитент - инвестиционный институт, юристы, аудиторы-инвестор» (для акций и облигаций корпорации),»эмитент - финансовая компания-инвестор» (для правительственных облигаций). Способы размещения: аукционы, торги, конкурсы, подписка. Расчеты: виды, формы, методы. Оплата эмитентом услуг инвестиционного института, юристов, аудиторов. Гарантии, санкции. |
|
Законодательство |
|
Государственное регулирование выпуска и размещения. Регистрация, выпуска. Обеспечение гласности. Поддержка правопорядка. |
|
Таблица 1 «Формы организации первичного фондового рынка»
Формы первичного фондового рынка |
Частное размещение |
Публичное предложение |
США |
Любой выпуск ценных бумаг, предназначенных для обмена на уже существующие ценные бумаги в рамках известной группы держателей:
|
Ценные бумаги, не относящиеся к указан-ным в составе частного размещения |
Япония |
Понятие частного размещения не используется. Выделяются следующие формы первичной эмиссии не относящиеся к публичному предложению:
|
Публичное предложе-ние ценных бумаг без предоставления подпис-ных прав заранее известным инвесторам. |
Россия |
Размещение ценных бумаг:
|
Размещение ценных бумаг:
|
Схема