24. Понятие и цели денежно-кредитной политики. Создание банковской системой «новых денег». Денежный мультипликатор.

Под денежно-кредитной политикой государства понимается комплекс мер направленных на поддержание стабильного развития экономики через регулирование кредитного обращения и денежного рынка. Денежно-кредитная политика – это совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение высокого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

Денежный мультипликатор - коэффициент, показывающий степень прироста денежной массы в стране в результате изменения центральным банком величины денежной базы, рассчитывается как единица, делённая на норму обязательных резервов.

 Цели денежно-кредитной политики: экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный и внешнеторговый баланс.

 Чтобы понять механизм денежно-кредитной политики надо рассмотреть, как формируется предложение денег. Оно зависит от политики центрального банка, деятельности коммерческих банков, поведения других экономических субъектов. Центральный банк осуществляет эмиссию денег, регулирует деятельность банковской системы. Коммерческие банки влияют на предложение денег, поскольку они способны создавать новые деньги, используя имеющиеся депозиты. Фирмы, домохозяйства, принимая решения о том, какую часть своих сбережений будут вкладывать в банки, а какую держать в виде наличности, тоже участвуют в формировании предложения денег. Центральный банк требует, чтобы коммерческие банки определенную часть своих депозитов сохраняли в качестве обязательных резервов, которые должны находиться либо в виде кассовой наличности, либо на его счетах. Он определяет в процентах и объем обязательных резервов. Этот процент называется резервной нормой (нормой обязательного резервирования). Разница между всеми резервами банка и обязательными есть избыточные резервы.

Именно их объем определяет возможности создания денег банковской системой.

Рассмотрим процесс создания денег коммерческими банками при следующих условиях:

1) в балансах банков отражаются только изменения;

2) существуют только депозиты до востребования;

3) норма обязательных резервов для всех банков одинакова и равна 10 %;

4) сохраняемые банками резервы равны обязательным, которые они держат на счетах в центральном банке;

5) появившиеся избыточные резервы банки полностью используют для выдачи ссуды одному лицу.

25. Инструменты денежно-кредитной политики.

Инструменты 

- лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента;

 - норма обязательных резервов. Нормы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объемов депозитов банков. Чем выше устанавливает ЦБ норму обязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована коммерческими банками для активных операций, тем меньше их влияние на расширение денежного предложения. И наоборот.

 - учетная ставка, ставка рефинансирования - ставка, по которой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам. Если учетная ставка повышается, то объем заимствований у ЦБ сокращается, уменьшаются и операции коммерческих банков по предоставлению ссуд, предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставки действует в обратном направлении.

 - операции на открытом рынке - предполагают покупку-продажу ЦБ государственных ценных бумаг. Когда ЦБ покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму на резервном счете этого банка, соответственно в банковскую систему поступают дополнительные деньги повышенной мощности и начинается процесс расширения денежной массы. Если ЦБ продает ценные бумаги, процесс протекает в обратном направлении.