Тема №7. Основные вопросы управления разработкой проекта

1. Основные этапы создания и реализации Инвестиционного проекта

2. Оценка риска. Эффективность использования основных средств

Цель проведения лекции: рассмотреть способы оценки рисков как важнейшей составляющей общей системы управления риском.

Ключевые слова: детальный инвестиционный проект, долгосрочный и оперативный биз­нес-планы, оценка риска, фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность

1: Внедрение инноваций осуществляется на основе составления и разработки инвестиционных проектов, являющихся составной частью инвестиционного плана. Создание и реализация ИП включают ряд этапов. Содержание этих этапов и их характерис­тика даны в данной главе. Степень детализации отдельных этапов реализации ИП определяется предприятием самостоятельно. Ес­ли необходимо только продемонстрировать идею и эффектив­ность проекта, то достаточно в ИП дать предварительное обосно­вание инвестиционного замысла и предварительную оценку его экономической эффективности. Если же разрабатывается де­тальный инвестиционный проект как руководство к действию, то следует детально раскрыть все этапы его разработки. Составной частью такого ИП является календарный план выполнения его отдельных этапов, который должен содержать даты начала и окончания этапов проекта и затраты на их выполнение. При разработке стратегии, бизнес-плана и инвестиционного плана предприятия первоначально учитываются экономические интересы собственников, инвесторов, работников предприятия, потребителей продукции, поставщиков. Затем после анализа си­туации определяются главная цель и стратегия фирмы. На следу­ющем этапе определяются задачи по использованию производст­венного потенциала, включая материальные, трудовые, финан­совые ресурсы, инновации и инвестиции. Наконец, на заверша­ющем этапе разрабатываются долгосрочный и оперативный биз­нес-планы предприятия, составной частью которых является ин­вестиционный план. На каждом этапе реализации выбранной стратегии целесообразно вносить в бизнес-план и инвестицион­ные планы коррективы, которые диктуются реальным ходом со­бытий.

2: Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.

Все рассматриваемые данные, представленные в анализе, являются результатом функционирования одного предприятия в течение 2008 года.

Этап первый – анализ результативных критериев деятельности предприятия. Результативные критерии – это основные итоговые показатели деятельности фирмы, такие, как оборот или объем продаж, сумма активов и ликвидность.

Активы предпринимательской фирмы удобнее анализировать на основе балансового отчета фирмы. Проанализируем наличие, состав и размещение активов предприятия. Для удобства рассмотрения представим данные в табличной форме. Исходной базой является бухгалтерский баланс предприятия.

В процессе производства продукции все виды основных фондов изнашиваются, утрачивают свои первоначальные качества. Постепенно они становятся непригодными для дальнейшего использования и нуждаются в замене. По мере изнашивания основных фондов осуществляется процесс перенесения их стоимости на созданный продукт. Износ основных фондов бывает двух видов: физический и моральный.

Эффективность использования основных средств оценивается такими обобщающими показателями, как фондоотдача, фондоемкость и фондовооруженность.

Для анализа состояния ОФ необходим расчет следующих показателей:

1. коэффициент годности :

; (1)

2. коэффициент износа :

; (2)

3. коэффициент поступления (ввода) :

; (3)

4. коэффициент обновления :

; (4)

5. коэффициент выбытия ОС :

; (5)

Фондоотдача ОС определяется по формуле:

, (6)

где S – средняя первоначальная стоимость (восстановительная) ОС.

Фондовооруженность труда - отношение стоимости основных производственных фондов (СО.Ф.) к численности производственного персонала Ч:

Фг=С_О.Ф/Ч (7)

Основное место в оборотных средствах занимают средства, авансированные в товарно-материальные ценности: товары, производственные запасы и другие товарно-мате­риальные ценности.

Некоторая часть оборотных средств предприятий может находиться в расчетах. Это задолженность покупателей за реализованные им товары (по расчетным документам, переданным в банк); суммы по претензиям; различная дебиторская задолженность (покупатели по неоплаченным расчетным докумен­там, расчеты по возмещению материального ущерба и др.).

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Под эффективным использованием оборотных средств понимается такое их функционирование, при котором обеспечивается устойчивое состояние финансов, строго соблюдается финансово-сметная дисциплина, достигаются наивысшие результаты при наименьших затратах.

Уровень эффективности использования общей величины оборотных средств и отдельных их видов характеризуется системой стоимостных и натуральных, количественных и качественных показателей.

Контрольные вопросы:

1. Рассмотреть планирование проекта по временным параметрам

2. Рассмотреть принципы прогнозирования и определение рисков, связанных с реализацией инновационного проекта.

Список рекомендуемой литературы:

1. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2000.- 286 с.

2. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. – С.-Пб.: Питер, 2000. – 160 с.

3. Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмета. Т.1-2. – К.: Эльга –Н, Ника – Центр, 2001.

4. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования. (Пер. с англ.) – М.: Дело, 1997.

5. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.:Дело, 1998. – Гл. 4. – С. 96-114.Науч. ред. С.И.Шумилин – М.:Финстатинформ, 1995. – С.170-187.

6. Абрамов С.И.Инвестирование. – М.: Ун-т «Кайнар», 2000.

7. Инвестиционное проектирование: Практическое руководство по экономическому обоснованию инвестиционных проектов. / Науч. Ред. С.И.Шумилин – М.: Финстатинформ, 1995. – С.170-187.