- •Часть 3
- •1. Инвестиционная деятельность предпринимателя
- •1.1. Понятие инвестиции
- •1.2. Основные принципы инвестирования
- •1.3. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Республики Беларусь
- •1.4. Методы определения эффективности инвестиционных проектов
- •1.5. Бизнес-план предпринимательского проекта
- •1.5.1. Введение
- •1.5.2. Характеристика предприятия и стратегия его развития
- •1.5.3. Обоснование целесообразной организационно-правовой формы предприятия
- •Оценка приемлемых организационно-правовых форм
- •Технико-экономическое обоснование инновационной деятельности
- •1.5.5. Описание продукции (услуги) и области ее применения
- •1.5.6. Анализ рынков сбыта. Стратегия маркетинга
- •1.5.7. Производственный план
- •1 Т сырка творожного
- •1.5.8. Организационный план
- •1.5.9. План реализации проекта
- •1.5.10. Инвестиционный план
- •1.5.11. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности
- •1.5.12. Анализ безубыточности
- •1.5.13. Факторы риска
- •Для количественной оценки риска используются следующие методы:
- •Для управления риском используются следующие методы:
- •Матрица решений
- •2. Малый бизнес
- •2.1. Понятие, количественные и качественные показатели малого бизнеса
- •Использование количественных показателей отнесения
- •2.2. Место малых предпринимательских структур в современной экономической системе
- •2.3. Государственное регулирование малого предпринимательства
- •3. Риск в предпринимательстве
- •3.1. Сущность предпринимательского риска и его функции
- •3.2. Классификация предпринимательских рисков
- •3.3. Анализ и методы оценки риска
- •3.4. Управление предпринимательским риском
1.5.11. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности
Для прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности производства (предприятия) выполняется расчет чистой прибыли от реализации продукции и потока денежных средств. В целом по предприятию составляется проектно-балансовая ведомость.
Ключевым моментом при принятии инвестиционных решений является оценка эффективности предполагаемых капиталовложений. Подробное описание методов оценки эффективности инвестиций приведено выше.
Пример. Исходя из объема производства и цен реализации продукции рассчитаем себестоимость произведенной продукции и выручку от ее реализации (табл. 26).
Таблица 26.
Расчет себестоимости продукции и выручки от ее реализации
Продукция |
Объем производства, т |
Себестоимость, млн. руб. |
Выручка, млн. руб. |
2006 г. |
|||
Сметана |
1052 |
1709,9 |
2364,7 |
Сырок |
51 |
101,1 |
139,8 |
Итого… |
|
1811,0 |
2504,5 |
2007 г. |
|||
Сметана |
1052 |
1709,9 |
2364,7 |
Сырок |
51 |
101,1 |
139,8 |
Итого… |
|
1811,0 |
2504,5 |
Проведем расчет прибылей и убытков за время использования кредита (табл. 27).
Таблица 27.
Отчет о прибылях и убытках, млн. руб.
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
1 |
2 |
3 |
1. Выручка от реализации продукции |
2504,5 |
2504,5 |
2. НДС |
450,8 |
450,8 |
3. Единый платёж из выручки (3%) |
61,6 |
61,6 |
4. Переменные издержки |
1686,9 |
1686,9 |
5. Переменная прибыль (п.1 - п.2 - п.3 – п.4) |
305,2 |
305,2 |
6. Постоянные издержки |
124,1 |
124,1 |
7. Прибыль от реализации продукции (п.5 - п. 6) |
181,1 |
181,1 |
8. Налог на недвижимость (1 %) |
3,4 |
2,9 |
9. Прибыль, облагаемая налогом |
177,7 |
178,2 |
10. Налог на прибыль (24 %) |
42,6 |
42,8 |
11. Местные налоги и сборы (4%) |
5,4 |
5,4 |
12. Чистая прибыль, всего (п.9 - п.10 – п.11) |
129,7 |
130,0 |
Использование чистой прибыли |
|
|
13. Выплаты по кредиту |
97,5 |
97,5 |
14. Проценты за кредит |
30,1 |
10,6 |
15. Чистый доход (п.12 +амортизация) |
178,5 |
178,8 |
Таки образом, после расчета со всеми организациями и бюджетом у предприятия за первые два года реализации проекта остается 357,3 млн. руб. чистой прибыли.
Расчет коэффициентов покрытия задолженности, представленный в табл. 28, свидетельствует, что проект имеет высокий экономический потенциал для покрытия задолженности, т.е. риск не возврата кредита характеризуется как крайне низкий.
Таблица 28.
Расчет погашения долговых обязательств, млн. руб.
Показатели |
2006 г. |
2007 г. |
1. Чистая прибыль после уплаты налогов |
129,7 |
130,0 |
2. Амортизация |
48,8 |
48,8 |
3. Итого (п. 1 + п. 2) |
178,5 |
178,8 |
4. Погашение основного долга |
97,5 |
97,5 |
5. Выплата процентов по кредиту |
30,1 |
10,6 |
6. Итого (п. 4 + п. 5) |
127,6 |
108,1 |
7. Коэффициент покрытия (п. 3 / п. 6) |
1,4 |
1,7 |
Таблицы 29 - 36 представляют информацию о потоке наличности за период использования кредита. Из данных приведенных таблиц следует, что объемы производства и цены реализации продукции позволяют покрывать расходы на производство и осуществлять погашение кредита и процентов по нему.
Таблица 29
Поток наличности 2006-2007 г., тыс. руб.
|
дек.06 |
2007 год, месяцы |
||||||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
||
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Выручка |
0 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
|
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
195000,0 |
|
|
|
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Собственные средства |
195000,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Полный приток |
390000,0 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,0 |
||
Закупка оборудования |
390 000 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
|
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
|
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
|
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
|
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
4283,3 |
51399,6 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
|
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
97500,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
|
3 250,7 |
3 115,2 |
2 979,8 |
2 844,3 |
2 708,9 |
2 573,4 |
2 438,0 |
2 302,5 |
2 167,1 |
2 031,7 |
1 896,2 |
1 760,8 |
30068,6 |
Полный отток |
390000,0 |
177321,4 |
177185,9 |
177050,5 |
176915,0 |
176779,6 |
176644,1 |
176508,7 |
176373,2 |
176237,8 |
176102,4 |
175966,9 |
175831,5 |
2118917,3 |
Излишек (дефицит) ден. средств |
0,0 |
31386,9 |
31522,4 |
31657,8 |
31793,3 |
31928,7 |
32064,2 |
32199,6 |
32335,1 |
32470,5 |
32605,9 |
32741,4 |
32876,8 |
385583,1 |
Накопительный остаток за год |
0,0 |
31386,9 |
62909,4 |
94567,2 |
126360,6 |
158289,3 |
190353,5 |
222553,2 |
254888,3 |
287358,9 |
319964,8 |
352706,2 |
385583,1 |
|
Накопительный остаток по проекту |
-390000 |
-358613,1 |
-327090,6 |
-295432,8 |
-263639,4 |
-231710,7 |
-199646,5 |
-167446,8 |
-135111,7 |
-102641,1 |
-70035,2 |
-37293,8 |
-4416,9 |
|
Сумма для дисконтирования 385583,1 |
||||||||||||||
Таблица 30
Поток наличности 2008 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
4258,3 |
51099,6 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
8 125,0 |
97500,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
1625,3 |
1489,9 |
1354,4 |
1219,0 |
1083,6 |
948,1 |
812,7 |
677,2 |
541,8 |
406,3 |
270,9 |
135,4 |
10564,6 |
Полный отток денежных средств |
175671,0 |
175535,6 |
175400,1 |
175264,7 |
175129,3 |
174993,8 |
174858,4 |
174722,9 |
174587,5 |
174452,0 |
174316,6 |
174181,1 |
2099113,3 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
33037,3 |
33172,7 |
33308,2 |
33443,6 |
33579,0 |
33714,5 |
33849,9 |
33985,4 |
34120,8 |
34256,3 |
34391,7 |
34527,2 |
405387,1 |
Накопительный остаток за год |
33037,3 |
66210,1 |
99518,3 |
132962,0 |
166541,0 |
200255,5 |
234105,5 |
268090,9 |
302211,8 |
336468,1 |
370859,8 |
405387,1 |
|
Накопительный остаток по проекту |
28620,4 |
61793,2 |
95101,4 |
128545,0 |
162124,1 |
195838,6 |
229688,6 |
263674,0 |
297794,8 |
332051,2 |
366442,9 |
400970,2 |
|
Сумма для дисконтирования 405387,1 |
|||||||||||||
Таблица 31
Поток наличности 2009 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
4225,0 |
50700,0 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный отток денежных средств |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
165887,4 |
1990649,1 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
42820,9 |
513851,3 |
Накопительный остаток за год |
42820,9 |
85641,9 |
128462,8 |
171283,8 |
214104,7 |
256925,6 |
299746,6 |
342567,5 |
385388,5 |
428209,4 |
471030,3 |
513851,3 |
|
Накопительный остаток по проекту |
443791,1 |
486612,0 |
529433,0 |
572253,9 |
615074,9 |
657895,8 |
700716,8 |
743537,7 |
786358,6 |
829179,6 |
872000,5 |
914821,5 |
|
Сумма для дисконтирования 513851,3 |
|||||||||||||
Таблица 32
Поток наличности 2010 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
4200,0 |
50400,0 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный отток денежных средств |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
165862,4 |
1990349,1 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
42845,9 |
514151,3 |
Накопительный остаток за год |
42845,9 |
85691,9 |
128537,8 |
171383,8 |
214229,7 |
257075,6 |
299921,6 |
342767,5 |
385613,5 |
428459,4 |
471305,3 |
514151,3 |
|
Накопительный остаток по проекту |
957667,4 |
1000513,3 |
1043359,3 |
1086205,2 |
1129051,2 |
1171897,1 |
1214743,0 |
1257589,0 |
1300434,9 |
1343280,9 |
1386126,8 |
1428972,7 |
|
Сумма для дисконтирования 514151,3 |
|||||||||||||
Таблица 33
Поток наличности 2011 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
4175,0 |
50100,0 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный отток денежных средств |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
165837,4 |
1990049,1 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
42870,9 |
514451,3 |
Накопительный остаток за год |
42870,9 |
85741,9 |
128612,8 |
171483,8 |
214354,7 |
257225,6 |
300096,6 |
342967,5 |
385838,5 |
428709,4 |
471580,3 |
514451,3 |
|
Накопительный остаток по проекту |
1471843,7 |
1514714,6 |
1557585,6 |
1600456,5 |
1643327,4 |
1686198,4 |
1729069,3 |
1771940,3 |
1814811,2 |
1857682,1 |
1900553,1 |
1943424,0 |
|
Сумма для дисконтирования 514451,3 |
|||||||||||||
Таблица 34
Поток наличности 2012 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
4141,7 |
49700,4 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный отток денежных средств |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
165804,1 |
1989649,5 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
42904,2 |
514850,9 |
Накопительный остаток за год |
42904,2 |
85808,5 |
128712,7 |
171617,0 |
214521,2 |
257425,4 |
300329,7 |
343233,9 |
386138,2 |
429042,4 |
471946,6 |
514850,9 |
|
Накопительный остаток по проекту |
1986328,3 |
2029232,5 |
2072136,7 |
2115041,0 |
2157945,2 |
2200849,5 |
2243753,7 |
2286657,9 |
2329562,2 |
2372466,4 |
2415370,7 |
2458274,9 |
|
Сумма для дисконтирования 514850,9 |
|||||||||||||
Таблица 35
Поток наличности 2013 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
4108,3 |
49299,6 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный отток денежных средств |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
165770,7 |
1989248,7 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
42937,6 |
515251,7 |
Накопительный остаток за год |
42937,6 |
85875,3 |
128812,9 |
171750,6 |
214688,2 |
257625,8 |
300563,5 |
343501,1 |
386438,8 |
429376,4 |
472314,0 |
515251,7 |
|
Накопительный остаток по проекту |
2501212,5 |
2544150,2 |
2587087,8 |
2630025,5 |
2672963,1 |
2715900,7 |
2758838,4 |
2801776,0 |
2844713,7 |
2887651,3 |
2930588,9 |
2973526,6 |
|
Сумма для дисконтирования 515251,7 |
|||||||||||||
Таблица 36
Поток наличности 2014 г., тыс. руб.
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
12 |
Всего |
ПРИТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от реализации |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
171141,7 |
2053700,4 |
НДС из выручки |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
37566,7 |
450800,0 |
Кредит |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный приток денежных средств |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
208708,4 |
2504500,4 |
ОТТОК ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Закупка оборудования |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Затраты на производство и сбыт продукции (за вычетом амортизации и НДС) |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
132908,0 |
1594896,4 |
НДС к уплате |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
23621,1 |
283453,2 |
Налоги и неналоговые платежи из выручки |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
5133,3 |
61599,6 |
Налоги из прибыли |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
4083,3 |
48999,6 |
Погашение основного долга по кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Погашение процентов по долгосрочному кредиту (по проекту) |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Полный отток денежных средств |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
165745,7 |
1988948,7 |
Излишек (дефицит) денежных средств |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
42962,6 |
515551,7 |
Накопительный остаток за год |
42962,6 |
85925,3 |
128887,9 |
171850,6 |
214813,2 |
257775,8 |
300738,5 |
343701,1 |
386663,8 |
429626,4 |
472589,0 |
515551,7 |
|
Накопительный остаток по проекту |
3016489,2 |
3059451,9 |
3102414,5 |
3145377,1 |
3188339,8 |
3231302,4 |
3274265,1 |
3317227,7 |
3360190,4 |
3403153,0 |
3446115,6 |
3489078,3 |
|
Сумма для дисконтирования 515551,7 |
|||||||||||||
Проведем дисконтирование чистой прибыли от реализации проекта и проведем анализ полученной информации. Найдем чистую приведенную стоимость (NPV) проекта по следующей формуле:
NPV = - 390 + 385,6 х (1/(1 + 0,2)1) + 405,4 х (1/(1 + 0,2)2) +
+ 513,9х (1/(1 + 0,2)3) + 514,2 х (1/(1 + 0,2)4) + 514,5х (1/(1 + 0,2)5) +
+ 514,9 х (1/(1 + 0,2)6) + 515,3 х (1/(1 + 0,2)7) + 515,6 х (1/(1 + 0,2)8) = =1401,0 (8)
Индекс рентабельности равен 4,6
Проект может быть принят к реализации, так как его чистая приведенная стоимость является положительной, а индекс рентабельности больше единицы.