3.3. Анализ и методы оценки риска

Изучение риска начинают с анализа. Он включает две составляющие: качественный анализ и количественный анализ.

Целью качественного анализа является идентификация рисков. Данная цель распадается на следующие задачи:

- выявление всего спектра рисков;

- классификация и группировка рисков;

- определение факторов риска;

- описание рисков;

- анализ исходных допущений и др.

К сожалению, подавляющее большинство отечественных предпринимателей останавливаются на качественном анализе, который является только подготовительной фазой полноценного анализа.

Количественный анализ имеет целью измерение рисков. Этот вид анализа является наиболее сложной фазой риск-анализа. Он позволяет решить следующие задачи:

- формализация неопределенности;

- расчет рисков;

- оценка рисков;

- учет рисков.

В абсолютном выражении риск может определяться размером возможных потерь в натурально-вещественном или стоимостном выражении.

В относительном выражении риск определяется как сумма возможных потерь, отнесенная к ожидаемому доходу или капиталу фирмы, или общим затратам ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности.

Под потерями, как следствием риска, понимают не расход ресурсов, который объективно обусловлен характером и масштабом предпринимательских действий, а случайные, но возможные потери вследствие отклонения выручки, дохода, прибыли от предпринимательства от расчетного сценария (ожидаемого значения). Именно сумма таких потерь и характеризует степень риска.

Потери от риска могут быть материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь и др.

Материальные потери проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, продукции, сырья, энергии и других ресурсов.

Трудовые потери – это потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами.

Финансовые потери представляют собой прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, дополнительных налогов, снижением стоимости ценных бумаг, изменением валютного курса рубля и др.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было запланировано.

Специальные виды потерь проявляются в виде ущерба здоровью и жизни людей, имиджу фирмы, окружающей среде и др.

Вместе с тем недостаточно знать размер потерь для оценки риска. Следует учитывать и случайный характер таких потерь, т.е. уметь определять вероятность наступления этих событий.

Таким образом, для оценки риска надо для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь определить вероятность возникновения такой величины ущерба. Эта зависимость определяется на основе двух основных методов: статистического и метода экспертных оценок.

С точки зрения исходной информации выделяют два подхода: теоретический и эмпирический. Теоретический подход выражает требования к результатам определения решений, связанных с риском. Риск рассчитывается при этом не на основе прошлого опыта, а путем логических рассуждений. Эмпирический подход рассматривает ожидаемый риск, экстраполируя его на базе прошлых, уже изученных событий, обобщая информацию фактов и явлений.

Наиболее распространенным методом количественной оценки риска является статистический метод. Он состоит в том, что изучается статистика потерь, имеющих место в аналогичных видах предпринимательской деятельности.

Главными инструментами статистического метода расчета риска являются средние значения изучаемой случайной величины, дисперсия, стандартное (среднеквадратическое) отклонение, коэффициент вариации.

Обобщенной количественной характеристикой ожидаемого результата является средняя им ожидаемая величина (математическое ожидание), рассчитываемая следующим образом:

, (9)

где – среднее значение изучаемой случайной величины; – значение случайной величины; - вероятность появления случайной величины.

Смысл ее заключается в том, что она показывает наиболее правдоподобное значение фактора.

В свою очередь вероятность появления случайной величины находится по формуле

, (10)

где – число случаев наступления конкретного уровня потерь; – общее число случаев в статистической выборке.

Мера отклонения фактического значения от его среднего значения называется дисперсией. Она рассчитывается по формуле

. (11)

Дисперсия представляет собой сумму квадратов разниц между фактическим и средним ожидаемым значением события, умноженным на их вероятности.

Использование дисперсии как меры риска не всегда удобно, так как размерность ее равна квадрату единицы измерения случайной величины. На практике результаты анализа более наглядны, если показатель разброса случайной величины выражен в тех же единицах измерения, что и сама случайная величина.

С этой целью используется стандартное (среднеквадратическое) отклонение фактических данных от расчетных по формуле

. (12)

Для анализа меры изменчивости часто используют коэффициент вариации, который представляет собой отношение среднего квадратического отклонения к средней арифметической и показывает степень отклонения полученных значений

. (13)

Коэффициент вариации – относительная величина. Поэтому с ее помощью можно сравнить колеблемость признаков, выраженных в различных единицах измерений.

При обстоятельной всесторонней оценке риска следует установить для каждого абсолютного и относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины. Но сделать это очень сложно. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенным подходом, оценивая риск по одному или нескольким главным показателям.

Экспертный метод, известный под названием метод экспертных оценок, реализуется путем обработки мнений опытных специалистов и предпринимателей. Его отличает от статистического метода лишь метод подбора информации. Эксперты должны выработать свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым определяется среднее значение экспертных оценок и строится кривая распределения вероятностей. Для успешного использования данного метода желательно иметь значительный массив данных.

При выработке стратегии поведения и в процессе принятия конкретного решения предпринимателю важно различать и выделять определенные области (зоны риска) в зависимости от уровня возможных (ожидаемых) потерь.

В литературе по проблеме количественной оценки экономического риска приводится эмпирическая шкала риска, которая рекомендуется предпринимателям при использовании ими в качестве количественной оценки риска вероятности наступления рискового события:

таблица 42

Эмпирическая шкала риска

Вероятность нежелательного исхода (величина риска)	Градации риска
0,0 – 0,1	минимальный
0,1– 0,3	малый
0,3 – 0,4	средний
0,4 – 0,6	высокий
0,6 – 0,8	максимальный
0,8 – 1,0	критический

По мнению авторов, первые три градации соответствуют «разумному» риску, при котором рекомендуется принимать обычные предпринимательские решения.