Портфель ценных бумаг

Инвестиции бывают:

• Прямые (вкладываем в производство)

• Портфельные

Портфель ценных бумаг – определенным образом подобранные ценные бумаги, выбранные инвестором для достижения определенных целей. В портфель входят: акции, облигации, ГКО, ОФЗ, депозитные сертификаты, векселя, производные ценные бумаги.

инвестирования являются инвестиционные ценные бумаги (ценные бумаги, которые выпускаются через эмиссию)

К инвестиционным ценным бумагам относятся: акции промышленных корпораций, банков, различных акционерных обществ; государственные и муниципальные облигации; корпоративные облигации; ценные бумаги денежного рынка.

В портфель могут входить ценные бумаги одной или нескольких компаний и могут квалифицироваться по нескольким признакам:

• По экономической сущности

• Долговые

• Долевые

• По характеру распоряжения и оформления оборота способности

• Именные

• На предъявителя

• Ордерные

• По эмитенту

• Государственные

• Частные

• Предприятий

• Банков

• По объектам инвестирования

• Агрессивные (первого эшелона, т.е. акции)

• Неагрессивные (облигации)

• Диверсифицирующие ликвидность (уменьшают риск, т.е. фьючерсы и опционы)

• По способу получения дохода

• Дивиденд

• Дисконт

• Купон

• Премия

• Маржа

• По месту нахождения эмитента

• Национальные

• Иностранные

Правила, которые используют инвесторы на РЦБ:

1. Собирает информацию о финансовом состоянии эмитента

2. Котировки ценных бумаг в течении определенного промежутка времени

3. Расчет затрат связанных с услугами биржи и брокера

4. Покупать надо только те ценные бумаги, котировки которых растут

5. Бессмысленно покупать ценные бумаги, находящиеся без движения, если хотите получить спекулятивный доход

6. Опасно покупать ценные падающие ценные бумаги

Инвестиционное качество – оценка того на сколько ценная бумага ликвидна, низкорискована при стабильной курсовой стоимости и способна приносить доход (проценты, дивиденды) превышающий или находящийся на уровне среднерыночного процента.

Шкала привлекательности ценных бумаг

Гос Обеспеч обл Необеспеч Привел Обыкновен Производные ценные частных эмитен облигации акции акции цен бумаги Бумаги

Max Min

Акции наиболее разнообразны по инвестиционной привлекательности. Акции бывают:

• Оборонительные (акции крупных корпораций, движений курсовой стоимости которых, по сравнению с другими ценными бумагами, замедленно)

• Акции роста (акции компаний, которые показывают в течении нескольких лет растущую прибыльность)

• Спекулятивные акции (акции новых компаний)

• Переоцененные акции (акции с завышенной курсовой стоимостью)

Типы инвестиционных портфелей:

1. Пассивный портфель – хорошо диверсифицированный портфель, при формировании которого инвестор не преследует целей включение в него резко недооцененных рынком ценных бумаг. Ликвидность, риск и доходность соответствуют средним условиям рынка и определяются рынком.

2. Активный портфель – формируется “против рынка”, в него включаются ценные бумаги, курсы которых резко отклоняются от обще рыночных и цены могут сильно колебаться. Такой портфель должен постоянно регулироваться инвесторами. Ликвидность, риск и доходность высокие.

Портфель роста. Цель – приращение капитала. Ориентируется на быстро растущие в курсовой стоимости ценные бумаги

Портфель дохода. Ориентирован на получение высоких текущих доходов (процентов и дивидендов)

Сбалансированный портфель. Состоит из быстрорастущих в курсовой стоимости ценных бумаг, высоко ликвидных и высоко рискованных ценных бумаг. Он обеспечивает получение высокого текущего дохода и приращение капитала.

Специализированный портфель. Входят ценные бумаги объединённые по частным критериям:

• По видам ценных бумаг (портфель акций, облигаций…)

• По отраслевому критерию (бумаги нефтегазового сектора…)

• По региональному признаку (облигации Томской области)

Портфель рискованного капитала. Состоит из ценных бумаг вновь создаваемых предприятий, по своей сути является спекулятивным. Цель – получить высокие доходы, «побить рынок» за счет покупки активов, которые резко недооцененные.

Методы страхования инвестиционных рисков:

• Метод диверсификации (портфель ценных бумаг должен быть разнообразен, с различным уровнем риска, дохода и ликвидности)

• Метод хеджирования (получение гарантий третьих лиц, некоторые ценные бумаги сразу застрахованы, например вексель)

• Правильная оценка качества ценных бумаг

• Своевременное получение информации