Розрахунок оптимальної структури капіталу за критерієм максимізації фінансової рентабельності для підприємства ___________ (станом на кінець 20__ р.), тис. Грн
Показники |
Варіанти розрахунку |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Сума власного капіталу |
|
|
|
|
|
2. Можлива сума банківського кредиту |
|
|
|
|
|
3. Загальна сума капіталу (п.1+п.2) |
|
|
|
|
|
4. Коефіцієнт фінансового лівериджу (п.2÷п.1) |
|
|
|
|
|
5. Коефіцієнт валової рентабельності (збитковості), % |
|
|
|
|
|
6. Ставка процентів за кредит без ризику, % |
|
|
|
|
|
7. Премія за ризик, % |
|
|
|
|
|
8. Ставка процентів за кредит з урахуванням премії за ризик, % (п.6+п.7) |
|
|
|
|
|
9. Сума валового прибутку (збитку) до сплати процентів за кредит (п.3×п.5÷100) |
|
|
|
|
|
10. Сума процентів за кредит (п.2×п.8÷100) |
|
|
|
|
|
11. Сума валового прибутку (збитку) після сплати процентів за кредит (п.9-п.10) |
|
|
|
|
|
12. Сума фіксованого сільськогосподарського податку |
|
|
|
|
|
13. Сума прибутку (збитку) після сплати фіксованого сільськогосподарського податку (п.11-п.12) |
|
|
|
|
|
14. Коефіцієнт прибутковості (збитковості) власного капіталу (коефіцієнт фінансової рентабельності (збитковості)), % (п.13÷п.1×100) |
|
|
|
|
|
Результати розрахунків: |
|
|
|
|
|
Найоптимальніший варіант _____________. |
|
|
|
||
Тобто сума власного капіталу _____________ тис. грн |
|
|
|
|
|
сума кредитів банку _____________ тис. грн |
|
|
|
|
|
21. Визначити фактичну структуру капіталу підприємства та оптимізувати її за критеріями максимізації рівня фінансової рентабельності, мінімізації середньозваженої вартості капіталу, мінімізації рівня фінансових ризиків. Порівняти фактичну структуру капіталу із оптимальною. Проаналізувати, чи відрізняються результати розрахунків, якщо так, то зробити відповідні пояснення. Оцінити можливість приведення фактичної структури капіталу господарства до оптимальної.
22. З’ясувати фактичну структуру капіталу підприємства та оптимізувати її за критерієм мінімізації рівня фінансових ризиків (навести структуру капіталу для кожного підходу фінансування активів відповідно до рис. 3.1). Порівняти фактичну структуру капіталу із структурою, визначеною згідно рис. 3.1. Зробити висновки, якому із підходів найбільше відповідає фактична структура капіталу.
Рис. 3.1. Принципові підходи до фінансування активів підприємства
23. Проаналізувати види кредиторської заборгованості підприємства. Оцінити вартість кредиторської заборгованості в розрізі постачальників (розрахунки можна подати у вигляді табл. 3.25), визначити вартість всієї кредиторської заборгованості та дослідити її вплив на середньозважену вартість позикового капіталу.
Таблиця 3.25