Тема 6. Денежный рынок

Задание №1

Трансакционный спрос на деньги…

1. обратно пропорционален номинальному ВВП;

2. обратно пропорционален ставке процента;

3. прямо пропорционален ставке процента;

4. прямо пропорционален номинальному ВВП.

Задание №2

Эмиссией денег называется..

1. обмен денег на товар;

2. покупка ценных бумаг;

3. выпуск денег в обращение;

4. изъятие денег из оборота.

Задание №3

Спекулятивный спрос на деньги будет возрастать при…

1. увеличении номинального ВВП;

2. уменьшении номинального ВВП;

3. повышении ставки процента;

4. снижении ставки процента.

Задание №4

Функцией денег не является:

1. средства платежа;

2. средство производства;

3. средство обращения;

4. мера стоимости.

Задание №5

Абсолютной ликвидностью обладают…

1. номинальные деньги;

2. облигации;

3. акции;

4. ценные бумаги.

Задачи

№1

Как изменится объем выпуска в соответствии с уравнением количественной теории денег, если номинальное предложение денег увеличится на 10% в год, уровень цен вырастет на 8%, а скорость обращения денег увеличится на 5%?

Решение:

;

;

Ответ: Объем выпуска увеличится на 7%.

№2

Ч ему равна скорость обращения денег, если спрос на деньги задается уравнением ?

Решение:

; ; ; ; .

Ответ: Скорость обращения денег равна 5.

№3

Реальный ВВП страны составляет 2000 млрд. дол., а денежная масса в обращении 100 млрд. дол. Правительство увеличивает денежную массу до 300 млрд. дол. Определить величину реального ВВП, если уровень цен и скорость обращения денег постоянны.

Решение:

; ; ;

У₂=3*2000 = 6000.

Ответ:

№4

Объем ВНП – 5000 ден. ед.,

скорость денежного обращения – 2,

спрос на деньги для сделок – 0,3ВНП,

спекулятивный спрос на деньги представлен в таблице:

Определить равновесную ставку процента.

Решение:

Формула денежного обращения может быть представлена:

MV= ВНП.

Тогда величина денежного предложения М=ВНП/V; М = 5000:2 = 2500 ден. ед.

Общий спрос на деньги представляет собой сумму спроса на деньги для сделок и спекулятивного спроса:

MDсд. = 0,3*500 = 1500

МDобщ=МDспек. + МD сд. = 1500+ МDспек.

При равновесии МDобщ= М

Следовательно, МDобщ=2500, МDспек. = 2500-1500=1000

Очевидно, что равновесная ставка процента составит 8 % согласно данным представленной таблицы.

Ответ: Равновесная ставка процента равна 8%.

№5

Депозиты коммерческих банков составляют 3000 млн долл. Величина обязательных резервов — 600 млн долл. Если центральный банк снизит норму резервирования на 5 процентных пунктов, то на какую величину может измениться предложение денег, если банковская система использует свои кредитные возможности полностью? Как изменится величина банковского мультипликатора?

Решение:

rr₁ = (600 / 3000) х 100% = 20%;

mult₁ = 1 / 0,2 = 5; rr₂ = 20% - 5% = 15%;

mult₂ = 1 / 0,15 = 6 ²/₃; ∆ mult= 6 ²/₃ - 5 = 1²/₃;

∆M= M₂- M₁ = D x mult₂ – D x mult₁ = 3000 x 1²/₃ = 5000, или

∆M = ∆M₂ - ∆M = K₂ x mult₂- К₁ x mult₁ = [(3000 - 3000 x 0,15) x 6²/₃] -[(3000 - 3000 x 0,2) x 5] = 17 000 - 12 000 = 5000.

Ответ:

№6

Депозиты банка составляют 500 тыс. долл. Обязательные резервы равны 50 тыс. долл. Как изменятся кредитные возможности банка и предложение денег со стороны всей банковской системы, если вкладчик заберет со счета 20 тыс. долл. на покупку нового автомобиля?

Решение:

rr = (50 / 500) х 100% = 10%; mult= 1 / 0,1 = 10;

К = D- R_{обяз 1} = 500 - 500 х 0,1=450;

∆M₁ = К₁ x mult = 450 х 10 = 4500;

K₂= D₂- R_{обяз 2} = 432;

∆К= 450 — 432 =18 (кредитные возможности банка уменьшились на 18 тыс. долл.);

∆M = ∆К х mult= 18x10= 180 (предложение денег сократилось на 180 тыс. долл.).

Ответ: кредитные возможности банка уменьшились на 18 тыс. долл.; (предложение денег сократилось на 180 тыс. долл.

№7

Величина депозитов коммерческого банка увеличилась на 60 тыс. долл. Норма обязательных резервов равна 20%. Определите кредитные возможности этого банка и банковской системы в целом. Как изменилась общая сумма депозитов всей банковской системы?

Решение:

Кредитные возможности банка равны 48 тыс. долл. (К= 60 — 60 х 0,2 = 48); mult = 1 /0,2 = 5.

Кредитные возможности банковской системы равны 240 тыс. долл. (∆М= ∆К х mult = 48 х 5 = 240).

Общая сумма депозитов всей банковской системы составляет 300 тыс. долл. (М= 240 + 60 = 300, или М= ∆M/ (1 - 0,2) = 240 / 0,8 = 300).

Ответ: 300.

№8

Депозиты банка составляют 350 тыс. долл. Обязательные резервы банка составляют 70 тыс. долл. Избыточные резервы банка — 30 тыс. долл. Каковы фактические резервы банка? Какой объем кредитов банк уже выдал? Как изменится денежная масса, если банк полностью использует свои кредитные возможности?

Решение:

Фактические резервы банка равны 100 тыс. долл. (R_факт= R_изб + R_обяз = 70 + 30=100);

банк уже выдал кредитов на сумму 250 тыс. долл. ( К= D - R_факт = 350 - 100 = 250); rr = (70 / 350) х 100% = 20%; mult= 1 / 0,2 = 5.

Если банк полностью использует свои кредитные возможности, денежная масса увеличится на 150 тыс. долл. (∆M = R_изб x mult = 30 х 5 = 150).

Ответ: 150.

№9

Банковский мультипликатор равен 5. Максимальное дополнительное количество денег, которое может создать банковская система, равно 40 млрд долл. Определите норму резервирования и величину кредитов, выданных банками. Как изменится предложение денег в экономике, если норма резервных требований увеличится на 5 процентных пунктов?

Решение:

rr₁ = (1 / mult₁) х 100% = (1 / 5) х 100% = 20%;

rr₂ = 20% + 5% = 25%; mult ₂= 1 / rr₂ = 1 / 0,25 = 4;

К₁ = ∆M₁ / mult₁ = 40 / 4 = 8;

D= К₁ / (1 - rr₁) = 8 / 0,8 = 10;

∆M = ∆M ₂-∆M₁ = D x (mult₂- mult₁) = 10 х (4 - 5) = -10,

или ∆M = ∆M ₂-∆M₁ = К₂ х mult₂- K₁ х mult₁ K₂ = D – D x rr= 10 - 10 х 0,25 = 7,5;

∆M = 7,5 х 4 - 8 х 5 = — 10 (предложение денег сократится на 10 млрд долл.).

Ответ: — 10 .

№10

Норма обязательных резервов равна 12%. Величина депозитов коммерческого банка 20 тыс. долл. Банк может выдать кредиты объемом не более 16,8 тыс. долл. Каковы избыточные резервы банка в процентах от депозитов?

Решение:

К = D – D x rr = 20-20x0,12= 17,6; R_изб = 17,6 - 16,8 = 0,8; избыточные резервы составляют 4% от депозитов (R_изб / D) х 100% ==(0,8 / 20) х 100% = 4%).

Ответ: 4%.

№11

Депозиты банка составляют 200 тыс. долл. Фактические резервы банка составляют 100 тыс. долл. Норма обязательных резервов составляет 20 %. Каковы кредитные возможности банка? Какова величина избыточных резервов? Каковы возможности всей банковской системы увеличить дополнительно предложение денег?

Решение:

Кредитные возможности банка равны величине его избыточных резервов, которые составляют 60 тыс. долл. (К= R_изб= R_факт - R_обяз = 100 — 200 х 0,2 = 60); если банк выдаст эту сумму в кредит, то предложение денег увеличится на 300 тыс. долл. (∆M = К х mult= 60 х (1 / 0,2) = 300).

Ответ: 300.

№12

Величина депозитов коммерческого банка равна 40 тыс. долл. Норма обязательных резервов равна 12,5%, избыточные резервы составляют 5% от суммы депозитов. Определите кредитные возможности этого банка и банковской системы в целом.

Решение:

Кредитные возможности банка равны 2 тыс. долл. (К= R_изб ⁼ 40 х 0,05 = 2);

кредитные возможности банковской системы равны 16 тыс. долл. (∆M = К х mult= 2 х (1 / 0,125) =16),

Ответ: 16.

№13

Известно, что при номинальном ВНП 4000 у.е. и уровне цен 2, номинальное предложение денег составило 2000 у.е., а равновесная ставка процента 10%. Когда произошло снижение уровня цен в экономике в 2 раза, а номинальный ВНП составил 25% от прежнего уровня, номинальное предложение денег сократилось до 300 и равновесная ставка процента выросла до 15%. Определить чувствительность спроса на деньги к изменениям дохода и ставки процента, если известно, что реальный спрос на деньги линейно зависит от уровня дохода и от ставки процента.

Решение:

Запишем линейную зависимость реального спроса на деньги от уровня дохода и ставки процента:

L^d = hY-fr,

Где f — чувствительность реального спроса на деньги к ставке процента;

h — чувствительность реального спроса на деньги к уровню дохода.

В точке равновесия:

L^d=M^s/P.

Теперь составим систему, подставив в это уравнение два разных сочетания дохода, ставки процента, реального денежного предложения:

Ответ:

№14

Суммарное количество депозитов, которое попадает в банковскую систему на втором этапе депозитного расширения в безналичной экономике, составляет 62,5 млн. долл., а на четвертом этапе – 40 млн. долл. Определите объем денежной массы.

Ответ: 488,28 млн. долл.

№15

Объем спроса заемных средств со стороны фирм по отношению к банковской системе (млрд. руб.) зависит от цены кредита - реальной ставки процента (%), под которую банк выдает кредиты, и описывается уравнением

,

Предложение депозитов со стороны населения по отношению к банковской системе определяется ставкой процента по депозитам и описывается уравнением

Норма обязательных резервов составляет RR, коммерческие банки не держат добровольных резервов.

Прибыль коммерческих банков от депозитно-кредитных операций равна нулю.

Задания:

1. Объясните, почему объем кредитных средств, выданных банковской системой фирмам отличается от объема депозитов . Выпишите уравнение, связывающее эти величины

2. Объясните, почему ставка по кредитам отличается от ставки по депозитам. Выпишите уравнения, связывающие эти величины.

3. Предположим, норма резервов составляет 50%. Какой будет общий объем депозитов и кредитов? Какие будут доходности по депозитам и по кредитам?

4. Норма резервов снижается до 25%. Определите эластичности объема депозитов и кредитов по норме резервов.

5. Определите, как изменится банковский мультипликатор.

Решения:

1. Часть средств, полученных в форме депозитов, коммерческие банки держат в форме обязательных резервов, и лишь оставшуюся часть выдают в форме кредитов. Таким образом, объем кредитов меньше объема депозитов на размер резервов коммерческих банков,

2. Часть средств, полученных в форме депозитов, коммерческие банки держат в форме резервов, и получают по ним нулевой процент. Тем не менее коммерческие банки платят проценты вкладчикам за полную сумму депозита, в том числе и за ту часть, которая пошла в резервы. Поэтому процент по кредитам должен быть больше процента по депозитам.

Общая сумма процентных выплат по кредитам составляет , по депозитам . Из условия отсутсвия прибыли банка от кредитно-депозитных операций следует, что эти две величины равны

Учитывая формулу, приведенную в пункте 1 данной задачи, мы можем записать

3. Мы имеем следующую систему уравнений

(1)

(2)

(3)

(4)

В уравнение (1) подставляем из (4), из (3) и из (2), получаем выражение для .

,

откуда для RR = 0.5 находим

4. Повторяя решение пункта 3, для RR = 0.25 получаем

Норма резервов сократилась в два раза (на – 50%), объем депозитов увеличился на 100%*8/40=20%, а объем кредитов на 100%*16/20=80%. Таким образом, эластичность депозитов по норме резеров составляет -0.4, а кредитов по норме резервов -1,6.

5. Банковский мультипликатор вырос с до .

Ответ: