53. Сущность финансового анализа

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ — это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо: а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

54. Методы финансового анализа.

1)сравнение – когда фин. пок-ли отчётного периода сравнивают с показ-ми базисн. либо планов. периода, при этом особую значимость приобретает корректность и сопоставимость пок-лей,

2)группировка – однородн. показ-ли группируются и сводятся в более укрупнённые, что даёт возможность выявить тенденции развития и факторы влияния,

3)цепные подстановки – базируются на исключении воздействия всех факторов на вел-ну анализ-го пок-ля, кроме 1-го выбранного,

4)коэффициентн. – оперирует сравнением относительн. пок-лей, имеющих одинак. единицы измер-я м-ду собой.

По степени детализации ан-з фин. состояния предприятия может провод-ся по небольшому кол-ву оценочных пок-лей – экспресс-анализ, ан-з в несколько этапов – углубленный ан-з.

55. Характеристика финанс. Состояния предприятия

Под фин. Состоянием предприятия понимается способность предприятия финанс-ть свою деятельность.

Фин. Состояние характеризует совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование фин. Результатов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота.

Фин. Состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным.

Фин. Устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться а также сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющийся внутр. И внешн. Среде, что гарантирует постоянную платежеспособность и инвестицион. Привлекательность в границах допустимого уровня риска.

При неустойчивом фин. Состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия как за счёт прибыли, так и за счёт заёмн. Средств

Неудовлетв. Фин. Состояние как пр-ло характеризуется неэффт-м размещением средств плохой платежной дисциплины, наличие просроченной задолженности перед бюджетной системой, поставщиками и банками.

Для рыночной эк-ки, как известно, фин-е состояние предприятия преставл. Крайне важным.

Основными характ-ами фин. Положения предприятия явл-ся: стоимостная оценка средств находящихся под контролем предпрития, доля внгеоборотн. Активов в балансе, доля активн. Части основных средств и др-е.

Ликвидность актива - это его способност трансформироваться в денежн. Ср-ва, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного приода в течении к-го эта трансформация может быть осуществлена.

Говоря о ликвидности предприятия в целом имеют в иду наличие у него оборотн. Средств в размере достаточном для погашения краткосрочн. Обязательств пусть даже и с небольшими отклонениями от сроков погашения предусмотренных контрактом.

Основными признаками ликвидности т.о. служит определенное превышение (в стоимостной оценке) оборотн. Активов над краткосрочними пассивами или обязательствами.

Платежеспособность предприятия - это наличие у него денежн. Средств и их эквивалента достаточных для расчетов по кредитной задолженности, требующих немедленного погашения.

Основн. Признаки платежеспособности:

А) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счёте

Б) отсутствие просрочено кредиторской задолженности

Платежесп-ть – это весьма динамичное состояние предприятия, зависящее от ряда факторов, в т.ч. и от пол-ки в отн-нии дебиторов, принятого на предприятии подхода по управлению денежн. Ср-вами, взаимоотн-ний с банками и т.д.

Коллич-но фин. Устойчивость может оцениваться двояко:

1. с позиции ср-ры источников ср-в

2. с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешн. Источников

Соотв-но выделяют 2 группы показателей, называемые условно коэфф-ми капитализации и коэфф-том покрытия Пок-ли 1-й группы рассчитываются восновном по данным пассива баланса (доля собст. Капитала в общей сумме источников, доля заемн. Капитала и др-е). Во 2-ю группу входят пок-ли рассчитываемые соотнесением прибыли до вычита %-в и налогов с величиной постоянных фин-вых расходов, т.е. расходов нести к-е предприятие обязано не взирая на то имеет ли оно прибыль или нет.

Результативность деятельности предпр-я в финанс смысле, прежде всего характеризуются показателями прибыльности и рентабельности.

Возвращаясь к понимания финанс. Устойчивости предпр-я, прежде всего следует подчеркнуть, что оно восновном характеризует состояние его взаимоотний Лендерами(те, кто дает взаймы).

Дело в том, что краткосрочн. Обязательствами, в т.ч. кредитами и займами можно оперативно управлять, если прогноз фин. Состояния не блогоприятен, то в целях эк-ки можно отказаться от кредита и постараться выкрутиться операясь лишь на собств. Капитал. По долгосрочн. Заемн. Ср-вам принимаются обычно решения стратегич. Характера. Последствия таких решений будут сказываться на фин-х результатахпредприя-ия а течении длит. Периода.