61. Основы организации рынка ценных бумаг.

Рынок цен. бумаг – совокупность экономич. отношений по поводу выпуска и обращения цен. бумаг между его участниками. Жизненный цикл цен. бумаг состоит из 3-х фаз: 1)подготовка, конструирование выпуска, т.е. определение вида цен. бумаг в зависимости от конкретных целей эмитента, определение их номинальной стоимости, объёмов размещения, предполагаемой доходности, сроков обращения.

2)Продажа цен. Бумаг первым владельцам,

3)Обращение размещённых цен. Бумаг на рынке.

Первые 2 фазы – первичный рынок цен. бумаг, 3-я – вторичный.

Бывает биржевой и внебиржевой рынок цен. бумаг. Биржевой – торговля на фондовых биржах, внебиржевой – минуя фондовую биржу.

Функции рынка цен. бумаг:

1) перераспределительная – перераспределение денежных средств м-ду отраслями и сферами рыночной деятельности, а также перевод сбережений, домашних хозяйств из непроизводительной в производительную форму.

2) облуживание гос. долга по средствам выпуска цен. бумаг – осущ-ся финансирование дефицита гос. бюджета.

3) операции с цен. бумагами – важнейший инструмент осуществления центральным банком ДКП гос-ва.

62. Структура рынка ценных бумаг.

В структуру рынка цен. бумаг входят:

1. в зависимости от этапа обращения цен. бумаг:

1) первичный – обеспечивает мобилизацию фин. ресурсов, эмиссию и выпуск в обращение цен. бумаг, их реализацию первым владельцам.

2) вторичный - обращение размещённых цен. бумаг.

2. по форме осуществления торговли:

1) организованный – функционирует по твёрдо установленным правилам и делится на биржевой и внебиржевой. Биржевой – торговля на фондовых биржах, внебиржевой – минуя фондовую биржу.

2) неорганизованный – сделки совершаются непосредственно м-ду контрагентами и никем не регистрируются.

3. по эмитентам:

1) рынок корпоративных цен. бумаг – цен. бумаги, выпущен. юрид. лицами различных организац.-правовых форм.

2) рынок гос. цен. бумаг – долговые обязательства органов гос. власти.

4. по сфере функционирования: региональные, национальные, международные.

5. по сроку погашения цен. бумаг:

1) денежный – обращение кратко- и сверхкраткосрочных фин. инструментов (до года),

2) рынок капиталов – цен. бумаги со сроком обращения более 1 года.

6. по сроку исполнения сделок:

1) кассовый – сделки купли-продажи с акциями и облигациями с немедленным исполнением,

2) срочный – обращаются опционы, фьючерсы, форвардные контракты, срок исполнения несколько месяцев – несколько лет.

7. по видам цен. бумаг: акции, облигации, фьючерсы и т.д.

63. Основные задачи и назначение первичного и вторичного рынка ЦБ.

Жизненный цикл цен. бумаг состоит из 3-х фаз:

1) подготовка, конструирование выпуска, т.е. определение вида цен. бумаг в зависимости от конкретных целей эмитента, определение их номинальной стоимости, объёмов размещения, предполагаемой доходности, сроков обращения.

2) продажа цен. бумаг первым владельцам,

3) обращение размещённых цен. бумаг на рынке.

Первые 2 фазы – первичный рынок цен. бумаг, 3-я – вторичный.

Первичный – обеспечивает мобилизацию фин. ресурсов, эмиссию и выпуск в обращение цен. бумаг, их реализацию первым владельцам. Вторичный - обращение размещённых цен. бумаг, в результате чего осуществляется переход прав собственности на цен. бумаги к новым владельцам.

64. Методы гос. регулирования рынка цен. бумаг.

Гос. регулирование фондов. рынка – регул-е со стороны органов гос. власти, которые выполняют установлен. законодательством функции. Оно осуществляется путём прямого (административного) и косвенного (экономического) регулирования. Цель: обеспечение стабильности и инвестицион. направленности рынка ЦБ, поддержание баланса м-ду потоками сбережений и инвестиций.

Методы прямого регулир-я:

1) обязательная регистрация выпусков эмиссионных цен. бумаг и эмитентов,

2) установление требований ко всем участникам рынка: эмитентам, инвесторам, фондовым посредникам.

3) лицензирование проф. деят-ти с ЦБ.

4) установление правил по раскрытию информации.

5) создание системы контроля за функц-ем рынка и системы санкций за нарушение установленных норм и правил.

Методы косвенного регулирования:

1) общеэкономические – ДКП, гос. капиталы, структура собственности.

2) налоговая политика.