60. Анализ кредитор-ой задолжен-ти
Значительный уд. вес в составе источников ср-в п/п занимают заемные и привлеченные ср-ва, в т.ч. кредит-ая задолжен-ть.
Направления анализа:
1) Анализ динамики состава и структуры кредитор-ой задолжен-ти: *исследуется динамика общей ∑ кредитор-ой задолжен-ти п/п в предшествующем периоде, изменение ее уд. веса в общем V привлекаемого капитала; *изучается состав кредитор-ой задолжен-ти по отдел. ее видам, выявляется динамика уд. веса отдел. ее видов в общей ∑ кредитор-ой задолжен-ти п/п, проверяется своевременность начисления и выплат ср-в по отдел. счетам.
2) Изучение показ-лей качества кредитор-ой задолжен-ти:*анализ оборач-ти кредитор-ой задолжен-ти (показ-ль скорости погашения п/п своей задолжен-ти перед поставщиками и подрядчиками и др. – сравнение факт. оборач-ти с рассчитанной по усл. дог-ров дает возмож-ть оценить степень своевременности платежей поставщикам и подрядчикам и др.) = ∑ задолжен-ти на кон. периода / ∑ оборота по закупке сырья, материалов и т.п. – отражает среднее кол-во дней, необходимое для ее возврата.
3) Обеспечение контроля за своевременностью начисления и выплаты ср-в в разрезе отдел. видов кредитор-ой задолжен-ти:*анализ кредитор-ой задолжен-ти по срокам ее возник-ния (отсутствие просроченной кредитор-ой задолжен-ти → п/п явл. фин. устойчивым и своевременно рассчитывается по своим обяз-вам, и наоборот).
4) Анализ соотношения дебитор-ой и кредитор-ой задолжен-тей по след. осн. показ-лям: *темп роста, %; *оборач-ть в оборотах; *оборач-ть в днях; *продолжительности испол-ния кредитор-ой задолжен-ти и погашения дебитор-ой; *сравнит-ый анализ задолжен-тей по структуре (кредитор-ая задолжен-ть > дебитор-ой - важный фактор стабильности п/п).
61. А. платежесп. предпр. (П/С ПП) П/С ПП-его сп-ть своевр-но произв платежи по своим срочн обяз-вам. В проц А. изуч текущ и перспект П/С. Тек П/С за отч п-д опр-ся по данным баланса путем сравн-я ∑ его платеж ср-в со сроч обяз-ми. Плат ср-ва -ден ср-ва, краткоср ЦБ,часть дебит зад-ти (есть увер-ть в ее поступлении).Сроч обяз-ва –тек пассивы, т.е. обяз-ва и долги, подлеж погашению:краткоср кредиты банка, кредит зад-ть за ТРУ, бюджету и др. ЮЛ, ФЛ. Плат ср-ва ˃ ср обяз-в → П/С ПП. О не П/С м свидет отсут-е денег на счетах,наличие просроч кредитов банку,зад-ти фин органам,наруш-е сроков выплаты з/п. Тек П/С внутри отч п-да м.б. опр-на с пом плат календаря, на осн кот опр-ся коэфф тек операт П/С, разраб меропр, обеспеч своевр расчеты с кред-рами, банками и др. фин орг-ми. Т.к. внешн суб-там А. прих-ся польз-ся опублик инф, то опр-ть П/С только по абсол ∑ баланса без доп инф не всегда возм, т.к. нет инф о сроках платежа, кред зд-ти, поступ-ии деб зад-ти. Поэт исп-ся пок-ли ликв-ти.
1 из хар-к ликв явл обор К (тек А).Он исп-ся для расчета неск-х пок-лей ликв: ЧОК(это тек А˃тек П). Дефиц ликв буд, если тек П˃тек А. Абсол велич ЧОК как мера ликв мб опр-на только всоотн-и с др. пок-ми (общ А, V реал-ции). Т.к. ЧОК им некот огранич-ть в примен-ии, то для оценки тек ликв в заруб стран исп-ся пок-ли тек отн-ий (коэф-ов). Тек отн-я –это отн-я тек А (общ∑ или части) к тек П. Целесообр. рассч. след пок-ли ликв:
1)коэф
тек ликв Ктл=
норма для пром ПП 1,7
2)
коэф «критич» ликв Ккр=
достат ур-нь 0,7-0,8
3)коэф
абсол ликв Кабс=
достат, если ˃
0,2-0,25
Поск. Все предыд пок-ли им общ недостаток:им статич природу, то для углуб-я ан-за исп-ся более динам пок-ли ликв. 1 из так пок-лей явл отн-е выруч (нетто) от РП к средн краткоср обяз-м. Для расчета в числ-ле м взять(условно) дебит оборот за изуч п-д, а в знам-ле -средн остатки краткоср обяз-в за изуч п-д. Числ-ль пред соб поток ден ср-в за опред п-д, что устран статич-ть коэф ликв.
В рын эк-ке изв-ны и др. пок-ли, исп-ые для детал-ции и углуб-я ан-за перспект П/С. Для оценки долгоср платежесп (> 1 года) наиб важн знач-е имеют прибыль и сп-ть ее зарабат. Под сп-тью зарабат поним сп-ть ПП посоянно полус приб от своей деят в буд.Для оценки этой сп-ти ан-ся коэфф дост-ти ден ср-в и их кап-ции. Коэф дост ден ср-в (Кдн) отраж сп-ть ПП их зараб для покрытия кап расх, прировта ден ср-в и выплат дивид. Чтобы устранить влияние цикличности и др. случайностей в числ-ле и знам-ле исп-ся данные за 5 лет.
Кдн=
Коэф кап-ции ден ср-в (Ккн)
исп-ся при опр-ии ур-ня инвестиц в активы
ПП и рассч. Ккн=
(достат в пределах 8-10%).
С целью опр-я долгоср П/С изуч стр-ра К (ист-ков ср-в), характ соотн-е его собств и заем частей с разл позиц.При ан-зе краткоср ликв, кроме рассм выше колич пок-лей, след изуч кач хар-ки, не имеющ колич измер-я, кот мб охар-ны как завис от фин гибкости ПП. Фин гибк-ть –сп-ть ПП противостоять неожид перерывам в поступ-и ден ср-в в связи с непредвид обст-ми, т.е. сп-ть их занимать из разл ист-ков, увелич акц К, продавать и переразм-ть А, изм-ть ур-нь и х-р деят ПП, чтобы выстоять в измен условиях.
С ан-зом П/С тесно связ ан-з кредитосп-ти ПП (К/С ПП). К/С – сп-ть получ-я кредита. П/С же хар-т такое фин сост-е ПП, кот позв своевр-но вернуть взятый кредит (заем). П/С более шир понятие, т.к. учит-т все долги ПП, а не только по кредитам (займам).
62. Кофф ликвид. Т.к. внешн суб-там А. прих-ся польз-ся опублик инф, то опр-ть П/С только по абсол ∑ баланса без доп инф не всегда возм, т.к. нет инф о сроках платежа, кред зд-ти, поступ-ии деб зад-ти. Поэт исп-ся пок-ли ликв-ти.
1 из хар-к ликв явл обор К (тек А).Он исп-ся для расчета неск-х пок-лей ликв: ЧОК(это тек А˃тек П). Дефиц ликв буд, если тек П˃тек А. Абсол велич ЧОК как мера ликв мб опр-на только всоотн-и с др. пок-ми (общ А, V реал-ции). Т.к. ЧОК им некот огранич-ть в примен-ии, то для оценки тек ликв в заруб стран исп-ся пок-ли тек отн-ий (коэф-ов). Тек отн-я –это отн-я тек А (общ∑ или части) к тек П. Целесообр. рассч. след пок-ли ликв:
1)коэф
тек ликв Ктл=
норма для пром ПП 1,7
2)
коэф «критич» ликв ( исчисл как отношен
лен ср-в, легкореал ЦБ и дебит зад-ти к
∑ краткоср обяз-в за вычетом доход буд
пер-в, фондов потребления и рез предст
расход.и платежей) Ккр=
достат ур-нь 0,7-0,8
3)коэф абсол ликв Кабс= достат, если ˃ 0,2-0,25
Целесообр также опр-ть долю ден ср-в и легкореад ЦБ в общ ∑ обор А. Чем выше это отн-е, тем вышеликв-ть обор А. Достат ур-нь Ктл ↓по мере усеньшения материалоемк-ти продукции.У субъектов хоз-я, не имеющ мат. затрат,достат ур-нь Ктл м.б. = 1 (обор ср-ва = краткоср зад-ти).