2.5.3 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия

В условиях рыночных отношений осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных нужд производится за счет самофинансирование, т.е. собственных средств, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно, а практически невозможно. По анализируемому предприятию РУПП «Витебсквтормет» рассчитаем ряд коэффициентов, которые позволяют определить тенденции финансовой устойчивости.

Показатели финансовой устойчивости сведем в таблицу 2.8

Таблица 2.8 ─ Анализ финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Внеоборотные активы (стр.190)	21969	29809	7840
Дебиторская задолженность (стр.230+стр.240)	8389	7754	-635
Капитал и резервы (стр.490+стр.640)	37478	44866	7388
Краткосрочные обязательства (стр.690-стр.640)	2222	6399	4177
Долгосрочные кредиты и займы (раздел IV пассива (стр.590))	0	0	0
Кредиторская задолженность (стр. 620)	2222	6399	4177
Валюта баланса (стр.300, 700)	39700	51265	11565
1.Коэффициент собственности (автономии)	0,944	0,875	-0,069
2. Коэффициент заемных источников	0,056	0,125	0,069
3.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,059	0,143	0,084
4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	-	-	-
5. Коэффициент маневренности собственных средств	0,414	0,336	-0,078
6. Доля дебиторской задолженности в валюте баланса	0,226	0,162	-0,064

На основе методики приведем расчеты показателей финансовой устойчивости и сделаем их анализ.

1. Коэффициент собственности (автономия) – характеризует долю собственного капитала в общей сумме средств.

III П +стр. 640

Кавт = ____________________________ (2.5)

Валюта баланса

Кавт.нп.=37478/39700=0,944

Кавт.к.п.=44866/51265=0,874

Коэффициент собственности существенно снизился на каждый рубль собственных средств предприятия привлекло заемных на начало года 0,944 на конец года 0,874. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия и повышении уровня финансового риска.

2. Коэффициент заемных средств – характеризует долю долга в общей сумме капитала.

Долгоср. + Краткоср. обяз.-стр.640 Р IV+ Р V П - стр.640

Кзс = ________________________________ = ____________________ (2.6)

Валюта баланса Валюта баланса

Кзснп = 2222/39700=0,056

Кзскп = 6399/51265=0,125

Коэффициент заемных средств увеличился на 0,069 коп на каждый рубль общего капитала. Это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних источников, снижение финансовой устойчивости

Привлеченных заемных средств снижает финансовую устойчивость предприятия, особенно в условиях инфляции, и плата за кредит растет быстрее чем доход от оборотных средств.

3. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств; указывает сколько заемных средств привлекла организация на один рублю вложенных в активы собственных средств.

Долгоср. + Краткоср. обяз.-стр.640 Р IV+ Р V - стр.640

Кз/с = ________________________________ = ___________________ (2.7)

Капитал и резервы + стр.640 Р III +стр.640

Кнп = 2222/37478 = 0,059

Кзскп = 6399/44866= 0,143

Увеличение данного коэффициента указывает на усиление зависимости предприятия от привлеченных средств.

4) Коэффициент маневренности собственного капитала. Данный коэффициент показывает, какая доля собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств.

Капитал и резервы + стр. 640 – Внеоборотные активы

Км = ___________________________________________ (2.8)

Капитал и резервы + стр. 640

Кмнп = (37478-21968)/37478= 0,414

Кмкп =(44866-29809) / 44866 = 0,336

Коэффициент маневренности на начало года составил 0,414, на конец периода 0,336, с финансовой точки зрения повышения коэффициента маневренности всегда хорошо характеризует предприятия. Можно лишь отметить, что чем больше коэффициента маневренности, тем больше маневренно предприятие с точки зрения возможности его переориентации в случае изменения рыночной конъюнктуры.

4. Доля дебиторской задолженности показателей и в целом на эффективность хозяйственной деятельности в активе баланса показывает удельный вес дебиторской задолженности в активе баланса

Дебиторская задолженность + стр.250

Кдеб = ____________________________________ (2.9)

Валюта баланса

Кдеб.н.п.=(8389+589)/39700=0,226

Кбед.к.п.=(7754+549)/51265=0,162

Доля дебиторской задолженности в течение отчетного периода существенно не изменилась.

Таким образом, полученные данные позволяют сделать вывод, что РУПП «Витебсквтормет» за отчетный период имела достаточную финансовую устойчивость. Кредиты и обязательства предприятия подкреплены достаточным объемом собственных средств позволяющим быть уверенным возврате кредитов и выполнении других обязательств.