Оборотные средства:

• Обеспечивают ритмичность и непрерывность процесса производства и обращения.

• Имущественные ценности, сформированные за счет оборотного капитала.

• Средства, потребляемые в течение одного операционного цикла.

• 2 раздел актива баланса.

• Ликвидность оборотных активов.

Оборотный капитал характеризует денежную стоимость, авансируемую в различные виды текущих затрат предприятия и возмещаемую в результате кругооборота из выручки от продаж.

Кругооборот оборотного капитала

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся предприятию, фирме, компании со стороны других предприятий, фирм, компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами

Виды дебиторской задолженности:

• В зависимости от сроков:

• краткосрочная;

• долгосрочная.

• По видам задолженности:

• покупатели и заказчики;

• векселя к получению;

• задолженность дочерних и зависимых обществ;

• авансы выданные;

• прочие дебиторы

Информация: Баланс и Приложение к нему.

Факторы дебиторской задолженности:

• Внешние:

• состояние экономики и расчетов в стране;

• инфляция;

• вид продукции;

• емкость рынка и степень его насыщения данным видом продукции.

• Внутренние:

• кредитная политика предприятия;

• наличие системы контроля за дебиторской задолженностью;

• профессиональные и деловые качества менеджмента компании, занимающегося управлением дебиторской задолженностью предприятия.

Ф. Брейли и С. Майерс предлагают следующую схему управления поставками в кредит:

• определение условий, на которых предполагается продавать товары (время оплаты счетов, скидки);

• установление признаков платежеспособности покупателей;

• выявление приоритетных покупателей, способных своевременно оплатить товары;

• определенные величины товарного кредита, предоставляемого каждому покупателю;

• установление режима контроля за взысканием денежных средств с покупателей по истечении срока товарного кредита (технология отслеживания платежей, финансовые санкции к неплательщикам и др.).

Источники финансирования оборотных средств

• Собственные средства

• Чистый оборотный капитал

• Прочие

• Заемные средства

• Кредиты

• Займы

• Векселя

• Рассрочка (отсрочка) поставщикам

• Рассрочка (отсрочка) по уплате налогов

• Доходы будущих периодов

• Факторинг

Поставщик заключает с банком договор факторинга.

Поставщик информирует покупателя о заключении договора факторинга и подписывается приложение к договору продаж, в котором указывают, что оплата будет поступать на счета банка.

Поставщик отгружает товар покупателю и оформляет счет – фактуру.

Поставщик передает банку счет-фактуру и другие документы по требованию банка.

Банк осуществляет факторинговый платеж поставщику и взимает комиссию за операцию согласно договору.

Покупатель в установленные сроки рассчитывается за товар, перечисляя денежные средства в банк.

В случае неплатежа покупателя банк списывает сумму задолженности со счета поставщика.

Схема факторинга

Требования банка к предприятию:

• Кредитоспособность, определяемая на основании данных финансовой отчетности клиента – поставщика;

• Обороты по расчетному счету;

• Срок отсрочки платежа до 1 года;

• Предпочтительно, чтобы покупатели были постоянными и поставки осуществлялись на регулярной основе.

Политика финансирования.

• Агрессивная;

• Консервативная;

• Умеренная.

Чистый оборотный капитал (рабочий, работающий капитал, собственные оборотные средства) с точки зрения активов:

• текущие активы - текущие пассивы

• отражает ту часть оборотных активов, которая покрыта собственными средствами и долгосрочными обязательствами.

Чистый оборотный капитал с точки зрения пассива:

• собственные средства + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы

• собственные средства и долгосрочные обязательства превышают внеоборотные активы на эту величину: сумма превышения остается на формирование собственных оборотных средств.