5. Анализ платежеспособности и диагностика риска банкротства предприятия

1. Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности баланса.

Оценивая финансовое положение компании следует обращать внимание на её платежеспособность, то есть возможность компании расплачиваться по своим обязательствам наличными денежными средствами.

Понятие платежеспособности неразрывно связано с понятием ликвидности, под которым понимается способность компании обратить свои активы в наличную форму и погасить обязательства.

С этой целью рассчитываются следующие относительные показатели ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности

• Коэффициент быстрой ликвидности

• Коэффициент текущей ликвидности

Значения данных коэффициентов, рассчитанных согласно отчетности ТГК-9, представлены в таблице.

Показатель	2009 год	2010 год	2011год	Изменение
К аб лик	1,22	1,67	0,29	-0,93
К быс лик	2,11	2,82	0,88	-1,23
К тек лик	2,24	2,98	0,96	-1,28

При этом коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть КО может быть погашена за счет имеющейся наличности. Чем выше его величина, тем выше гарантия погашения долгов. Однако и при низком его значении компания может быть вполне платежеспособной, если сможет синхронизировать приток и отток. В данном случае видно, что коэффициент уменьшился, что говорит о вероятности непогашения долга.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает отношение быстроликвидных средств компании, которыми она сможет расплатиться по своим обязательствам. Нормативное значение составляет 0,7-1. Рассчитанный коэффициент соответствует оптимальному значению.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами КО. Оптимальное значение данного коэффициента >2. В 2009 и 2010 годах коэффициент соответствовал норме и означал, что у компании имелся запас на компенсацию убытков, которые она может понести. В 2011 году значение уменьшилось до несоответствующего оптимальному значению, что говорит о сокращении запасов и риске не покрытия обязательств.

При этом если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, что мы и наблюдаем в 2011 году, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности, который рассчитывается по формуле:

К вп = К тл₁ + 6/ Т(К тл₁ – К тл₀)

К тл _норм

Если значение коэффициенты Квп > 1, то у предприятия есть возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп < 1.

По данным ТГК-9 значение данного коэффициента получилось равным -0,025, что говорит о том, что у предприятия на ближайшее время нет возможности восстановить свою платежеспособность.

2. Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ по притоку и оттоку денежных средств. Для этого можно использовать прямой метод, направленный на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый поток ДС. При применение этого метода используются данные отчета о ДДС:

ЧДП од = Врп + П ав + ПП од - Отмц – ЗП – НП – ПВ од

Итого сальдо денежных потоков от текущих операций на 2011 год составило [– 5 046 691] рублей. Это говорит о возможных финансовых затруднениях.