А если факап?

Это очень важный психологический вопрос. Что будет, если проект завалится? Как я буду смотреть в глаза инвестору? Коллегам? Ответ на него очень прост: все это бизнес и не более. Вы являетесь проводником для денег инвестора в земли обетованные. Вы платите за то, что вам придают бизнес-ускорение внеурочной работой, заметно меньшей по сравнению с рынком зарплатой и обязательством идти до конца. Инвестор, вкладывая в вас деньги, анализирует проект, команду, перспективы и принимает осознанное решение. Тем не менее:

• Обязательно убедитесь в том, что инвестор полностью осознает риски.

• Никогда не подписывайте соглашений, подразумевающих вашу личную ответственность за привлеченные деньги.

Джентльменский набор

Вот традиционный набор артефактов для старта общения с инвестором:

• Прототип.  Вы должны быть способны продемонстрировать, что же вы,  собственно, собираетесь делать.

• Презентация. Основной документ, на основании которого инвестор будет получать представление о проекте. Пример презентации, заинтересовавшей инвесторов здесь.

• Финансовый план.  У вас должна быть четкая раскладка по тому, на что вам нужны деньги. Пример финансового плана здесь.

Все предоставляемые инвестору документы должны быть подготовлены с максимальной тщательностью, на которую вы способны. Я видел немало хороших проектов, никого не заинтересовавших по причине некачественного представления.

Оценка стартапа на нулевой стадии

Оценка проекта — это самая горячая тема при переговорах с инвестором. Все стороны понимают, что любая попытка оценить стартап на нулевой стадии сравнима с игрой «я угадаю эту мелодию с одной ноты». Тем не менее, как у инвестора, так и у предпринимателя есть свои соображения на эту тему, которые, как правило, различаются на пару порядков. Ответ на вопрос о том, сколько стоит стартап на ранней стадии очень простой: произвести такую оценку невозможно. Именно поэтому в США так распространена схема конвертируемого долга(об этом подробнее ниже). В России эта схема, к сожалению, пока не пользуется особым спросом. Для тех, кто все-таки хочет оценить свой проект, я предлагаю очень простую и достаточно близкую к жизни схему расчета стоимости стартапа на нулевой стадии: СТОИМОСТЬ СТАРТАПА  =  ПРОГНОЗИРУЕМАЯ СТОИМОСТЬ ЧЕРЕЗ ТРИ ГОДА / 100.

Логика следующая: ваша команда хотя бы в самых смелых мечтах(то, что вы, скорее всего, выдадите за самый пессимистичный прогноз) должна увеличить капитал инвестора в 100 раз за три года. Например, если при удачном стечении обстоятельств вы сможете разогнать проект до 100М$ капитализации, то его начальная стоимость будет 1М$.  Из этой системы оценки следует забавный факт: проектами, которые ни при каких обстоятельствах не дотянут до 100М$ капитализации, вообще не стоит заниматься.

Сколько нужно денег?

Необходимая для развития сумма очень сильно зависит от типа и стадии проекта, однако в среднем на стадию проверки бизнес-модели нужно порядка 50-100K$.  Вот распределение средств, взятое из реального проекта:

• 35% — зарплаты основателям.

• 20% — разработка.

• 30% — реклама и продвижение.

• 10% — административные расходы.

• 5% — юридические расходы.