2. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия.

Если известен порог рентабельности (точка безубыточности), то можно определить запас финансовой устойчивости по формуле:

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия рассмотрим на конкретном примере, для чего составляется аналитическая таблица.

Таблица 1

Расчет запаса финансовой устойчивости

Показатель	Значение
Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Прибыль, тыс. руб. Полная себестоимость реализованной продукции Сумма переменных затрат Сумма постоянных затрат Маржинальный доход Доля маржинального дохода в выручке Порог рентабельности (точка безубыточности) Запас финансовой устойчивости, тыс. руб. в процентах	17 967 3 290 14 677 13 132 1 545 4 835 0,27 5 722 12 245 68

Данные таблица показывают, что предприятию нужно реализовать продукции на сумму 5722 тыс. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков, т.е. рентабельность будет равна нулю.

Фактически выручка составила 17967 тыс. руб., что выше порога рентабельности на 12245 тыс. руб. или 68%. Это и есть запас финансовой устойчивости.

Предприятию постоянно нужно следить за запасом финансовой устойчивости и выяснять, насколько близок или далек порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.

Индексный метод основан на относительных показателях динамики, пространственных сравнений, выполнения плана, выражающих отношение фактического уровня анализируемого показателя к его уровню в базисном периоде.

С помощью агрегатных индексов можно выявить влияние различных факторов на изменение уровня результативных показателей в мультипликативных и кратных моделях.

где q – количественный показатель, p – цена.

По таблице (3) из практики:

В нашем примере объем продукции можно представить в виде произведения численности рабочих и годовой выработки. Следовательно, индекс валовой продукции будет равен

Если из числителя формул вычесть знаменатель, то получим абсолютные приросты валовой продукции в целом и за счет каждого фактора в отдельности, т.е.

ΔВП=240000-160000=80000

ΔВП_ЧР=192000-160000=32000

ΔВП_ГВ=240000-192000=48000

Способ пропорционального деления применяют в тех случаях, когда нельзя делить данную модель другими способами и чаще всего в адаптивных моделях или кратных моделях типа

– модель адаптивного типа.

Расчет влияния факторов производится следующим образом:

, где

ΔУ_общ – общее изменение результативного показателя по условию задачи.

Методика финансового анализа анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход они приносят. Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли по каждой статье, какую честь составляет недвижимость предприятия, а какую оборотные средства.

Главным признаком группировки статей активов считается степень их ликвидности, т.е. скорость превращения их в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса подразделяются на внеоборотные (долгосрочные) и оборотные.

В свою очередь оборотные активы могут находиться к сфере производства и в сфере обращения.

Для анализа составляется следующая аналитическая таблица.

Таблица 38

Анализ активов предприятия

Показатель	На начало года		На конец года		Отклонение
	Сумма	Удел. вес	Сумма	Удел. вес	Сумма	Удел. вес
1. Внеоборотные активы, в т.ч.: - основные средства; - нематериальные активы; - доходные вложения; - вложение во внеоборотные активы; - прочие внеоборотные активы. 2. Оборотные активы, в т.ч.: - запасы и затраты; - налоги по приобретенным ценностям; - готовая продукция; - товары отгруженные; - дебиторская задолженность; - финансовые вложения; - денежные средства.

В процессе анализа активов прежде всего следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. Анализ проводится способами сравнения с помощью вертикального и горизонтального анализа. Для оценки имущественного положения рассчитываются следующие показатели:

1) Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации (строка Баланс предприятия или его номер 390 или 890). Рост данного показателя свидетельствует о наращивании имущественного состояния (потенциала) предприятия.

2) Доля активной части ОС. Под активной частью ОС понимают:

- машины

- оборудование

- транспортные средства организации.

(Форма №5. Приложение а балансу. Раздел: ОС. Он рассматривается на начало и на конец года. Рост данного показателя обычно расценивают как благоприятную тенденцию.

3) Коэффициент износа ОС. Определяется отношением суммы износа ОС (Ф №5) к первоначальной стоимости ОС, т.е. восстановительной.

4) Коэффициент обновления показывает, какую долю от имеющихся на конец отчетного периода ОС составляют введенные средства (сумма введенных средств делится на стоимость их на конец года).

5) Коэффициент выбытия показывает, какая честь ОС выбыла, и определяется отношением суммы выбывших ОС к их стоимости на начало года.