2.2. Денежные агрегаты

Денежные агрегаты представляют собой измерители (пою затели) денежной массы. Денежные агрегаты используются статистике для анализа изменений движения денег на опред ленную дату и/или за определенный период времени.

В основу построения денежных агрегатов положено ран жирование материальных благ по степени их ликвидности Под ликвидностью материальных благ понимается их спосоа ность быстро и без особых потерь обращаться в деньги. Лия видность материальных благ измеряется временем. Че| меньше времени надо затратить, чтобы обратить материальна благо в деньги, тем выше его ликвидность. Наличные деньг] обладают абсолютной ликвидностью, так как время, необхц димое для их обращения в деньги, равно нулю.

Наличность в обращении составляет агрегат М°. Налич ность состоит из банкнот, казначейских билетов (если в стран два эмиссионных центра) и металлических монет. Металлич^ ские монеты составляют незначительную часть наличное (2%-3% в развитых странах). Обычно они чеканятся из деш

Количество и состав денежных агрегатов зависит

от специфики структуры кредитной системы страны и степени развития ее финансовых рынков.

П римерный состав денежных агрегатов в экономически развитых странах:

М° = наличные деньги в обращении;

М¹ = М° + средства на текущих счетах банков;

М² = М¹ + срочные и сберегательные вклады в коммерче­ских банках;

М = М + сберегательные вклады в небанковских кредит­ных учреждениях;

М⁴ = М³ + депозитные сертификаты, акции ссудосберега-тельных ассоциаций и другие кредитные обязательства, удо­стоверяющие право на получение дохода от размещенных кредитов.

Состав денежных агрегатов в Российской Федерации:

М° = наличные деньги в обращении;

М = М^ + средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках, депозиты населения в сберега­тельных банках до востребования, средства страховых компа­ний;

24

25

М = М + срочные депозиты населения в Сбербанке;

М = М + депозитные сертификаты и облигации госзай мов.

Агрегаты Мл М , М , М , М⁴ составляют совокупную д© нежную массу. Каждый из агрегатов представляет собой част^ денежной массы. За показатель денежной массы, используй мый для макроэкономического анализа и статистики, прини мают агрегат М².

Объем денежной массы определяется государством -1 эмитентом денег. Размер эмиссии зависит от потребностей тс* варооборота и государства.

2.3. Денежное обращение и денежный оборот

Деньги находятся в постоянном движении между государ ством, хозяйствующими субъектами и физическими лицами. Движение денег в наличной и безналичной формах при вы­полнении ими своих функций называется денежным обраще­нием. Различают безналичное и налично-денежное обраще­ние. Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег, которое осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных до­кументов. Налично-денежное обращение — движение денег в наличной форме при выполнении ими двух функций: сред] ства обращения и средства платежа. Между наличным и без наличным денежным обращением существует взаимосвязь взаимозависимость. Деньги постоянно переходят из одно сферы обращения в другую: наличные деньги при внесении н счет в кредитном учреждении становятся безналичными, пр снятии их со счета они опять становятся наличными.

Под денежным оборотом понимается совокупность все: платежей в наличной и безналичной формах за определенн 26

период времени. Денежный оборот отражает процессы созда­ния, распределения и перераспределения ВВП и НД. Рацио­нально организованный денежный оборот соответствует тем­пам роста этих показателей. Если темпы роста денежного оборота превышают темпы роста ВВП и НД, то это свидетель­ствует об инфляционных процессах.

В структуре денежного оборота различают платежный, безналичный и налично-денежный оборот. Платежный обо­рот представляет собой совокупность безналичных платежей и части налично-денежных, связанных с оплатой труда. Без­наличный оборот представляет собой часть совокупного де­нежного оборота с использованием безналичных расчетов пу­тем записей на счетах в банках или зачетов встречных требований хозяйствующих субъектов. В странах с развитой рыночной экономикой и нормально функционирующей бан­ковской системой безналичный денежный оборот составляет около 90% совокупного денежного оборота. Налично-денежный оборот представляет собой часть совокупного де­нежного оборота с использованием наличных денег в качестве средства обращения и средства платежа. Наличный денежный оборот включает все платежи наличными деньгами за опреде­ленный период времени (месяц, квартал, год).

Механизм перехода денег из одной сферы обращения в другую играет большую роль в обеспечении эластичности де­нежного оборота, его регулировании и осуществлении кон­троля за рациональным расходованием денег.

Наличными деньгами производятся расчеты:

1. предприятий, учреждений и организаций с населением;

2. между отдельными гражданами на товарных и продукто­ вых рынках;

3. частично расчеты населения с финансово-кредитной сис­ темой;

4. в ограниченных размерах платежи между предприятиями и организациями потребкооперации.

27

Таким образом, сфера использования налично-денежны платежей ограничена, в основном, доходами населения.

Причины роста налично-денежного оборота многообразнь К ним можно отнести:

1. экономический кризис;

2. кризис неплатежей;

3. кризис наличности;

4. плохая организация системы межбанковских расчетов;

5. замедление расчетов;

6. сознательное сокращение прибыли и доходов предпри нимателей с целью ухода от налогов и расширение на) личных платежей за пределами банковской системы.

Резкий рост налично-денежного оборота приводит к увели] чению издержек государства на обращение, перевозку, хранен ние наличных денег, а также замену ветхих купюр.

В соответствии с Законом РФ «О Центральном Банке Рос-1 сийской Федерации» функции организации, управления и контроля за денежным оборотом в РФ возложены на тральный Банк Российской Федерации. Налично-денежный оборот в РФ обслуживается банкнотами и металлической мо­нетой.

В СССР налично-денежный оборот планировался и регу лировался на основе двух планов денежного обращения, но­сивших директивный характер:

1. прогнозного баланса денежных доходов и расходов насе­ ления;

2. кассового плана Госбанка СССР.

На основании этих планов решался вопрос о сбалансиро-] ванности денежной и товарной массы в обращении, разме] эмиссии, изъятии денег из обращения. В условиях перехода рыночной экономике в РФ эти планы перестали быть дирею тивными, но они продолжают использоваться. Прогнозны баланс денежных доходов и расходов населения помо Банку России и правительству полнее учитывать спрос нас© ления, прогнозировать объем сбережений населения и т,

28

Прогнозы кассовых оборотов банков, составляемые коммер­ческими банками, территориальными расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) и главными управлениями Банка России по­квартально и на год, позволяют определить потребность в на­личных деньгах для осуществления кассовых операций, опре­деления размеров эмиссии или изъятия денег на территории страны.