Вычисление процентов при ежегодной выплате кредита
Год |
Сумма долга на начало года, Ккр, млн руб. |
Процент к оплате на конец года, %Ккр, млн руб. |
Сумма долга на конец года, Ккр + %Ккр, млн руб. |
Сумма, оплаченная в конце года, млн руб. |
||
% Ккр |
Ккр |
Ккр+%Ккр |
||||
Первый Второй Третий |
20 16 8 |
4 6,4 5,82 |
24 22,4 13,82 |
4 6,4 5,82 |
4 8 8 |
8 14,4 13,82 |
Итого |
|
16,22 |
– |
16,22 |
20 |
36,22 |
Показателями финансово-экономической эффективности инновационного проекта являются
1) чистый денежный поток
ЧДП =
,
где Т – расчетный период (в нашем случае Т = 3 года); Пt – прибыль предприятия в году t, привлекаемая для реализации ИП; Eн – коэффициент дисконтирования, определяемый как сумма нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений (Eн = 0,15), прогнозируемого уровня инфляции (i = 0,13) и предполагаемой степени коммерческого риска (r = 0,02),
E = Eн + i + r;
E = 0,15 + 0,13 + 0,02 = 0,3.
Приводим расчеты формул в числовом выражении
ЧДП =
+
+
,
ЧДП = 7,69 + 8,87 + 9,09 = 25,65 млн руб.;
2) чистый дисконтированный доход
ЧДП =
– К,
где К – капитальные вложения (инвестиции);
ЧДД = ЧДП – К;
ЧДД = 25,65 – 20 = 5,65 млн руб.;
3) рентабельность инновационного проекта
Rинв
=
,
Rинв
=
= 0,708
0,2 (ставка по кредитам);
4) срок окупаемости ИП
Ток
=
,
Ток
=
= 2,25 года;
Пср
=
= 8,85 млн руб.
Данные расчетов рассматриваемого проекта приведены в табл. 7.
Таблица 7
Финансово-экономические показатели инновационного проекта
№ п/п |
Показатель |
Годы |
||
2006 |
2007 |
2008 |
||
1 |
Годовой выпуск продукции, шт. |
3000 |
5000 |
6000 |
2 |
Цена изделия (без НДС), тыс. руб. |
360 |
360 |
360 |
3 |
Выручка (доход), млн руб. |
900 |
1500 |
1800 |
4 |
Рентабельность, % |
20 |
20 |
20 |
5 |
Прибыль предприятия, млн руб. |
180 |
300 |
360 |
6 |
Налоги (40 % от прибыли), млн руб. |
72 |
120 |
144 |
7 |
Чистая прибыль предприятия, млн. руб. |
108 |
120 |
144 |
8 |
Прибыль, направленная на инвестиции, млн руб. |
10 |
15 |
20 |
9 |
Платежи из прибыли, млн руб. |
8 |
14,4 |
13,82 |
|
В том числе: |
|
|
|
10 |
оплата процентов за кредит, млн руб. |
4 |
6,4 |
5,82 |
11 |
возврат кредита, млн руб. |
4 |
8 |
8 |
12 |
Кредит, млн руб. |
20 |
– |
– |
13 |
Капитальные вложения, млн руб. |
20 |
– |
– |
14 |
Чистый денежный поток, млн руб. |
7,65 |
8,87 |
9,09 |
15 |
Чистый дисконтированный доход, млн руб. |
– |
– |
5,65 |
16 |
Рентабельность инновационного проекта |
– |
– |
0,708 |
17 |
Срок окупаемости инновационного проекта |
– |
– |
2,25 |
Данные, приведенные в табл. 7, являются условными (как пример расчета).