5. Платежный баланс

Методические указания

Платежный баланс – систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило, года.

Платежный баланс, согласно стандартной классификации, разработанной МВФ, включает в себя два основных счета:

• счет текущих операций;

• счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

В балансе (счете) текущих операций отражаются все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.

Чистые доходы от инвестиций – это разница между процентами и дивидендами полученными и уплаченными.

Чистые текущие трансферты – это разница между трансфертами полученными и уплаченными.

Разница между товарным экспортом и товарным импортом образует торговый баланс.

Если доходы страны от экспорта товаров и услуг и текущие трансферты из-за границы превышают ее расходы на импорт товаров и услуг, то она имеет положительное сальдо по балансу текущих операций. Если страна расходует на товары и услуги из-за границы и на текущие трансферты за границу больше, чем получает в виде доходов от продажи товаров и услуг за границу, то она имеет дефицит баланса текущих операций.

Дефицит баланса текущих операций отражает увеличение задолженности страны другим странам.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счете операций с капиталом и финансовыми инструментами (счет движения капитала). Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Чистый отток (или вывоз) капитала возникает на фоне дефицита счета движения капитала, когда расходы на покупку активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Дополнение баланса текущих операций статьями счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, отражающими предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и инвестиций, позволяет получить баланс официальных расчетов.

Платежный баланс, составляемый по принципу двойного счета, по определению равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счету текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами. Если баланс официальных расчетов сводиться с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счет сокращения официальных резервов иностранной валюты.

Рост официальных валютных резервов в Центральном банке отражается в дебете со знаком «минус», наоборот, уменьшение официальных резервов иностранной валюты - в кредите со знаком «плюс».

Схематично методика составления рассмотренных выше балансов представлена на рис. 5.

Кредит	Дебет
1. Счет текущих операций
Экспорт товаров	Импорт товаров
Сальдо торгового баланса
Экспорт услуг	Импорт услуг
Проценты, дивиденды, трансферты полученные	Проценты, дивиденды, трансферты выплаченные
Сальдо баланса по текущим операциям
2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами
Полученные долгосрочные и краткосрочные кредиты и инвестиции	Предоставленные долгосроч-ные и краткосрочные кредиты и инвестиции
Сальдо баланса официальных расчетов
Уменьшение официальных валютных резервов	Увеличение официальных валютных резервов

Рис. 5

Задачи

1. Торговый баланс страны А (в млрд. дол.) составляет -110, баланс текущих операций -105, увеличение официальных валютных резервов -5. Рассчитайте:

1. сальдо услуг, процентов, дивидендов и трансфертов;

2. сальдо баланса официальных расчетов;

3. сделайте вывод о притоке или оттоке капитала в (из) страну.

2. Данные платежного баланса (млрд. дол.) страны В следующие:

Товарный экспорт +80

Товарный импорт -60

Экспорт услуг +30

Импорт услуг -20

Чистые доходы от инвестиций -10

Чистые трансферты +20

Приток капитала +20

Отток капитала -80

Официальные резервы +20

Ответьте на вопросы:

1. какова величина торгового баланса?

2. какова величина баланса текущих операций?

3. какова величина баланса движения капитала?

4. каково сальдо баланса официальных расчетов?

3. Предположим, что страна имеет активное сальдо текущего счета платежного баланса величиной $6 млрд. Баланс движения капиталов показывает дефицит в $2 млрд.

Определите:

1. с отрицательным или положительным сальдо сводится баланс официальных расчетов;

2. увеличиваются или уменьшаются и на какую величину официальные резервы страны;

3. покупает или продает Центральный банк национальную валюту.

4. Заполните недостающие строки платежного баланса условной страны и оцените его общее состояние.

Счета баланса	Денежные единицы
I. Счет текущих операций
1. Товарный экспорт	80
2. Товарный импорт	90
Сальдо торгового баланса	?
3. Экспорт услуг	210
4. Импорт услуг	20
5. Чистые доходы от инвестиций	70
6. Чистые трансферты	50
Сальдо баланса по текущим операциям	?
II. Счет движения капитала
7. Приток капитала	150
8. Отток капитала	300
Сальдо счета движения капитала	?
Сальдо баланса официальных расчетов	?
III. Изменение официальных резервов	?

5. Основные показатели условной страны за истекший год выглядят следующим образом:

Товарный экспорт	100
Товарный импорт	75
Экспорт услуг	30
Импорт услуг	40
Доходы резидентов от зарубежных инвестиций	20
Доходы нерезидентов от инвестиций в страну	10
Трансферты за рубеж	10
Трансферты из-за рубежа	5
Экспорт капитала	80
Импорт капитала	120

Определите:

1. сальдо баланса по текущим операциям;

2. сальдо баланса движения капитала;

3. изменение валютных резервов.

6. Ниже представлены данные платежного баланса страны:

Товарный экспорт	80
Товарный импорт	60
Экспорт услуг	30
Импорт услуг	20
Чистые доходы от инвестиций	-10
Чистые трансферты	+20
Приток капитала	20
Отток капитала	80

Рассчитайте сальдо:

1. торгового баланса;

2. баланса текущих операций;

3. баланса движения капитала;

4. баланса официальных расчетов.

7. Экономика страны характеризуется следующими показателями:

Товарный экспорт	40
Товарный импорт	30
Чистые доходы от инвестиций	-5
Чистые трансферты	+10
Экспорт услуг	15
Импорт услуг	10
Экспорт капитала	40
Импорт капитала	10

Определите сальдо:

1. торгового баланса;

2. текущих операций;

3. движения капитала;

4. официальных расчетов.

8. Экономика страны характеризуется следующими показателями:

Товарный экспорт	80
Товарный импорт	75
Доходы резидентов от иностранных инвестиций	10
Выплата процентов зарубежным инвесторам	1
Расходы на туризм	3
Доходы от туризма	2,5
Односторонние трансферты страны	4,7
Отток капитала из страны	4,7
Приток капитала в страну	3,2

Определите сальдо:

1. торгового баланса;

2. текущих операций;

3. движения капитала;

4. официальных расчетов.