1. Сущность и классификация рисков

1.1 Общие понятия рисков и их классификация

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества. Риск – это историческая и экономическая категория. Как историческая категория, риск представляет собой осознанную человеком возможную опасность. Она свидетельствует о том, что риск исторически связан со всем ходом общественного развития. По мере развития цивилизации появляются товарно-денежные отношения, и риск становится экономической категорией. Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

- отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

- нулевой;

- положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Для отдельного предприятия или фирмы риск – это вероятность наступления неблагоприятного события, которое может привести к потере части материальных и финансовых средств, недополучению доходов или к появлению дополнительных расходов. В процессе своей деятельности предприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов риска, которые отличаются между собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень и, следовательно, по способу их анализа и методам описания. Как правило, все виды рисков взаимосвязаны и оказывают влияния на деятельность предпринимателя. При этом изменение одного вида риска может вызывать изменение большинства остальных. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить подмножества рисков в более общие понятия.

Наиболее важными элементами, положенными в основу классификации рисков, являются:

• время возникновения;

• основные факторы возникновения;

• характер учета;

• характер последствий;

• сфера возникновения и другие.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Оно создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система управления риском. В мировой хозяйственной практике встречаются следующие виды рисков:

1) производственный, т.е. связан с непосредственным производством торговой продукции и возникает в случае резкого увеличения или уменьшения размеров производства, непредвиденных затрат, привлечения новых инвестиций, освоения инноваций и т.д.

2) коммерческий. Он возникает в процессе реализации товаров и услуг, резкого изменения спроса, роста товарных издержек, освоения новых видов торговли и т.д.

3) финансовый риск. Этот риск присутствует постоянно, так как любое предприятие осуществляет свои финансовые отношения с банками и другими кредитными учреждениями, а его финансы воплощаются ценными бумагами. Деятельность банков в свою очередь зависит от колебаний курса ценных бумаг, процентных ставок на кредиты, займы, от инфляции, от колебаний валютных курсов и т.д.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно поделить на две большие группы[2]:

1) чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся риски: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть ком­мерческих (имущественные, производственные, торговые);

2) спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам отно­сятся финансовые риски, представляющие собой часть коммерческих рисков.

По основной причине возникновения (базисный или природный риск) риски делятся на следующие категории:

• природно-естественные риски — риски, связанные с проявлени­ем стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.);

• экологические риски — риски, связанные с загрязнением окру­жающей среды;

• политические риски — риски, связанные с политической ситуа­цией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хо­зяйствующего субъекта. К. политическим рискам относятся:

  • невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внут­риполитической ситуации в стране, национализации, кон­фискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые его пред­шественниками обязательства и т.п.;

  • введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на опре­деленный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоя­тельств (забастовка, война и т.д.);

  • неблагоприятное изменение налогового законодательства;

  • запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа (в этом случае обязательство перед экспорте­рами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения);

• транспортные риски — риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорож­ным, самолетами и т.д.;

• коммерческие риски — опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результатов отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на следующие категории:

• имущественные риски — риски, связанные с вероятностью по­терь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической си­стем и т.п.;

• производственные риски — риски, связанные с убытком от оста­новки производства вследствие воздействия различных факто­ров и прежде всего с гибелью или повреждением основных и обо­ротных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии;

• торговые риски — представляют собой риски, связанные с убыт­ком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недопоставки товара и т.п.;

• финансовые риски — связаны с вероятностью потерь финансо­вых ресурсов (т.е. денежных средств). К ним относятся:

  • риски, связанные с покупательной способностью денег: инф­ляционный риск — риск того, что при росте инфляции (обес­ценение денег и, соответственно, рост цен) получаемые де­нежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут; дефляцион­ный риск — риск того, что при росте дефляции (снижение цен и, соответственно, увеличение покупательной способно­сти денег) происходят падение уровня цен, ухудшение эконо­мических условий предпринимательства и снижение доходов; валютные риски — опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций; риски ликвидности — риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости;

  • риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски): риск упущенной выгоды — риск наступления косвен­ного (побочного) финансового ущерба (неполученная при­быль) в результате неосуществления какого-либо мероприя­тия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.); риск снижения доходности — риск, возникающий в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам, а также по портфельным инвестициям, связанным с формированием инвестиционного портфеля, представляющим собой приоб­ретение ценных бумаг и других активов (сюда могут относить- ся: процентные риски — опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными ин­ститутами, селинговыми компаниями в результате превыше­ния процентных ставок, выплачиваемых ими по привлечен­ным средствам, над ставками по предоставленным кредитам, риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с из­менением дивидендов по акциям, процентных ставок на рын­ке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам; кредитный риск — опасность неуплаты заемщиком основно­го долга и процентов, причитающихся кредитору, риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые цен­ные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга); риски прямых финансовых потерь — биржевые риски, представляющие собой опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения бро­керской фирмы и т.п.); селективный риск (лат. selektio — вы­бор, отбор) — риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравне­нии с другими видами ценных бумаг при формировании ин­вестиционного портфеля; риск банкротства — опасность в ре­зультате неправильного выбора вложения капитала полной потери предпринимателем собственного капитала и его не­способности рассчитываться по взятым на себя обязатель­ствам.

Так же риски можно классифицировать следующим образом:.

• допустимый риск - это риск решения, в результате неосуществления которого предприятию грозит потеря прибыли; в пределах этой зоны предпринимательская деятельность сохраняет свою экономическую целесообразность, т.е. потери имеют место, но они не превышают размер ожидаемой прибыли;

• критический риск - это риск, при котором предприятию грозит потеря выручки; иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в крайнем случае могут привести к потере всех средств, вложенных предприятием в проект;

• катастрофический риск - риск, при котором возникает неплатежеспособность предприятия; потери могут достигнуть величины, равной имущественному состоянию предприятия. Также к этой группе относят любой риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Данную классификацию можно представить схематично (рис. 1).

Рисунок 1.1 Классификация рисков