30. Методы диагностики вероятности банкротства. Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
Методы диагностики вероятности банкротства.
Банкротство – экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Неудовл. структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, при котором не может быть обеспечено своевременное выполнение обяз-в перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущ-ва должника. При этом общая ст-сть имущ-ва может быть равна общей сумме обяз-в или даже превышать её.
Признаки банкротства предприятия можно разделить на 2 группы:
показатели, свидетельств. о возможных финанс. затруднениях и вероятности банкротства в недалёком будущем: - повторяющиеся существ. потери в основ. деят-сти, выраж-ся в хроническом спаде пр-ва, сокращении объёмов продаж; - низкие значения коф-тов ликвидности и тенденция к их снижению; - увеличение до опасных размеров доли заёмного капитала; - дефицит собственных оборотных средств; - наличие сверхнормативных запасов сырья, материалов и ГП; - снижение производственного потенциала;
показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финанс. состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем, если не будут приняты действенные меры: - чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного рынка сырья или сбыта; - потеря ключевых контрагентов; - недооценка необходимости обновления техники и технологии; - вынужденные простои, неритмичная работа.
Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними.
Основные методы диагностики, их положительные стороны и недостатки.
Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:
трендового анализа обширной системы критериев и признаков;
ограниченного круга показателей;
интегральных показателей;
рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;
факторных регрессионных и дискриминантных моделей.
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (1,7 - в Республике Беларусь, 2 — в Российской Федерации);
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (0,3 - в РБ, 0,1 - в РФ).
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:
В Российской Федерации из текущих пассивов вычитаются, кроме того, фонды потребления и резервы предстоящих расхо. дов и платежей.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Kоcc) определяется следующим образом:
Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Kв.п) за период, равный шести месяцам:
где Kлик1 и Клик0 - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Клик(норм) - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 — период восстановления платежеспособности, мес.; Т - отчетный период, мес.
Если Kв.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Kв.п < 1 - у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
Внешние и внутренние факторы банкротства. Внешние и внутренние источники финансового оздоровления несостоятельных предприятий.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций (рис. 25.1):
реорганизация производственно-финансовой деятельности;
ликвидация с распродажей имущества;
мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных оргтехмероприятий.
Важным источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита.
Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия является лизинг, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям по.зволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.
Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.
Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.
Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.
Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения: внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, использования вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.
Для систематизированного выявления и обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам:
от брака;
по производствам, не давшим продукции;
от снижения качества продукции;
от невостребованной продукции и т.д.
Анализ динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние субъекта хозяйствования.