4. Анализ финансовых результатов деятельности организации

Задание 4.1

На основании показателей отчета «О прибылях и убытках» проанализировать динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Обобщить результаты в таблице 15.

Таблица 15

Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации

№ п/п	Наименование показателя	Прошлый год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменения (+,-) тыс. руб.
1	2	3	4	5
1	Валовая прибыль	2436824	2842626	405802
2	Прибыль от продаж	723824	914737	190913
3	Прибыль (убыток) по прочим операциям	-444947	-612534	167587
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	276878	294246	17368
5	Налог на прибыль	39960	38296	-1664
6	Чистая прибыль (убыток)	236918	255950	19032
7	Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	Х	Х	Х
8	а) изменения прибыли до налогообложения	Х	Х	17368
9	б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	Х	Х	1664

Исходные данные возьмем из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»

Расчеты:

Прибыль(убыток) по прочим операциям = проценты к получению + прочие доходы- проценты к уплате- прочие расходы

Прибыль(убыток) по прочим операция прошлого года = 27676+25823-165522-332924= -444947

Прибыль (убыток) по прочим операция отчетного года = 24890+25960-285035-378349=- 612534

Таким образом, совместное влияние обоих факторов составило:

Прибыль до налогообложения составила 19032 тыс. рублей

Налог на прибыль – 1664 тыс. рублей

Итого чистая прибыль = 19032+1664= 17358 тыс. рублей

Вывод:

Из таблицы №15 следует, что чистая прибыль отчетного года была сформирована в рамках обычной деятельности, т.е. за счет прибыли от продаж. Абсолютный прирост прибыли от продаж составил 190913 тыс. рублей. Также как и в прошлом гду получен убыток по прочим операциям , причем в отчетном году размер убытка вырос на 167587 тыс. рублей, т.е величина прочих расходов и процентов к уплате по прежнему превышает проценты к получению и прочие доходы, что является негативным фактором. Этот убыток сократил прибыл до налогообложения и чистую прибыль. При проведении факторного анализа чистой прибыли рассматривается влияние двух факторов: прибыль до налогообложения и текущий налог на прибыль.

Чистая прибыль, в связи с увеличением прибыли до налогообложения на 17368 тыс.рублей и снижения налога на прибыль , возросла на такую же величину.

Таким образом под влиянием обоих факторов чистая прибыль увеличилась в отчетном году на 19032 тыс. рублей .

Задание 4.2

Проанализировать характер прибыли от продаж за отчетный период. Определить степень влияния различных факторов на изменение прибыли от продаж. Дать оценку качества прироста прибыли. Рассчитать резерв увеличения прибыли от продаж

Расчеты: Для удобства расчетов построим таблицу 16:

Таблица 16

Анализ факторов повлиявших на изменение прибыли от продаж

№ п/п	Показатель	Предыдущий год, тыс. руб.	Отчетный год при прошлогодних ценах и себестоимости тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Изменение (гр 5- гр 3)
1	Выручка от продаж	7238400	8963440	8243819	1005419
2	Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	6514576	8082843	7337039	822463
3	Прибыль (убыток) от продаж	723824	880596	906780	182956
4	Изменение прибыли от продаж за счет:	Х	Х	Х	Х
5	Объема продаж в количественном выражении	Х	Х	Х	144765
6	Себестоимости ед. продукции	Х	Х	Х	12007
7	Цены ед. продукции	Х	Х	Х	- 719621
8	Структуры реализованной продукции	Х	Х	Х	- 745804,2

По данным «отчета о прибылях и убытках» и таблицы 10.

Расчеты:

Прибыль от продаж в отчетного году по сравнению с предыдущим увеличилась на 182956 тыс.рублей. Темп прироста прибыли от продаж составил 25,27%(182956/723824)

На изменение прибыли оказывают влияние следующие факторы:

-изменение объема продаж продукции;

-изменение структуры производимой продукции;

-изменение отпускных цен на продукцию;

-изменение себестоимости производимой продукции.

Определим степень влияния каждого из перечисленных факторов на изменение величины прибыли от продаж.

1.влияние изменения количества произведенной и реализованной продукции на изменение прибыли от продаж равно прибыль от продаж отчетного года на структуру продаж и цены прошлого года и прибыль от продаж прошлого года.

Определим темп роста количества проданной продукции

q₁ /q₀ = 29256/24380=1,2;

Индекс прироста = 0,2;

∆P_q =723824*0,2 = 144765 – изменение прибыли за счет индекса прироста

2.влияние изменения структуры продукции на изменение прибыли от продаж равно разности прибыли от продаж в отчетном году в ценах прошлого года и прибыли от продаж прошлого года, скорректированной на объем продаж отчетного года.

880596-723824*1,2=12007

3.влияние изменения цены единицы продукции на изменение прибыли от продаж равно разнице между выручкой от продаж отчетного года и выручкой от продаж отчетного года в ценах прошлого года.

8243819-8963440= - 719621

4. влияние изменения себестоимости единицы продукции на изменение прибыли от продаж равно разнице себестоимости продаж продукции отчетного года и себестоимости прошлого года по структуре и объему продаж отчетного года

7337039-8082843= - 745804

Так как себестоимость снижается, то прибыль будет возрастать.

Проверка балансовым методом 144765+12007-719621+745804=182956

Вывод:

В отчетном году произошел рост прибыли от продаж на 182956 тыс.рублей. По результатам факторного анализа установлено, что наибольшее положительное влияние на изменение прибыли оказало снижение себестоимости произведенной продукции на 745804 тыс рублей, что свидетельствует об эффективности использования ресурсов предприятия.

Также положительное влияние оказало увеличение количества произведенной продукции, увеличение прибыли на 144765 тыс.рублей но менее значительно сказались на структуре сдвигов и объеме производства, что свидетельствует об увеличении удельного веса более рентабельной продукции.

Отрицательное влияние на размер прибыли оказало снижение цен на продукцию на 719621 тыс.рублей, что совпадает с результатами факторного анализа объема продаж.

Задание 4.3

Рассчитать, исходя из показателей отчета по форме 2 «Отчет о прибылях и убытках», коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности (прибыльности на основании валовой прибыли) производственной деятельности.

Расчет:

Таблица 17

Расчет коэффициента эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности

№ п/п	Показатель	Предыдущий год.	Отчетный год	Планируемый период.
1	2	3	4	5
1	Выручка от продаж, тыс.руб.	7238400	8243819	8921000
2	Переменные затраты, тыс.руб.	4160330	4426831	5497725
3	Постоянные затраты, тыс.руб.	2354246	2910208	2534075
4	Прибыль от продаж, тыс.руб.	723824	014737	895800
5	Маржинальный доход в составе выручки от продаж, тыс.руб.	3078070	3816988	3423275
6	Коэффициент эксплуатационных затрат	0,57	0,54	0,62
7	Коэффициент рентабельности производственной деятельности	0,43	0,46	0,38

Заполним таблицу 17 по данным формы №2 и справки №2.

1. Маржинальный доход определяем по формуле:

МД = Выручка – Переменные затраты.

МД₀=7238400-4160330=3078070 тыс.руб.

МД₁=8243819-4426831=3816988 тыс.руб.

МД_пл =8921000-5497725=34232750 тыс.руб.

2. Коэффициент эксплуатационных затрат рассчитывается как отношение переменных затрат к сумме выручки от продаж:

К_ЭЗ = Пер.затраты / V

а) прошлый год К_ЭЗ0. =4160330 / 7238400 =0,57;

б) отчетный год К_ЭЗ1= 4426831 / 8243819 = 0,54;

в) планируемый период К_ЭЗп = 5497725 / 8921000= 0,62

Коэффициент имеет тенденцию к снижению в отчетном году по сравнению с прошлым, а на планируемый период увеличивается.

3. Коэффициент рентабельности производственной деятельности рассчитывается как отношение маржинального дохода к выручке от продаж

Р_ПД = МД / V:

а) прошлый год Р_ПД0 = 3078070 / 7238400 = 0,43;

б) отчетный год Р_ПД1 = 3816988/ 8243819 = 0,46;

в) планируемый период Р_ПДп = 3423275 / 8921000 = 0,38.

Коэффициент имеет тенденция к увеличению в отчетном году по сравнению с прошлым, а на планируемый период снижается

3. Рассматриваемые показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

Вывод:

Расчетные данные показывают, что увеличение рентабельности производственной деятельности в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,038 произошло за счет роста маржинального дохода, а снижение коэффициента эксплуатационных затрат на 0,038 в отчетном году по сравнению с прошлым произошло за счет увеличения переменных затрат, что свидетельствует об эффективности производственной деятельности , о верных принятых управленческих решениях менеджерами организации.

В плановой перспективе наблюдается ухудшение этих показателей , требуется проводить более детальный дальнейший анализ показателей рентабельности активов, проведение факторного анализа

Задание 4.4

Определить рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Обобщить результаты расчетов в таблице 18

Таблица 18

Анализ рентабельности активов

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	236918	255950	19032
2	Средняя стоимость активов, тыс. руб.	2995534,5	3207870	212335,5
3	Рентабельность активов, %.	7,91	7,88	0,073
4	Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	Х	Х	Х
	а) изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала	Х	Х	0,1922
	б)изменение коэффициента независимости	Х	Х	0,0087
	в) изменение чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж.	Х	Х	-0,168

Расчеты:

Рассчитаем среднюю стоимость активов за прошлый год:

Средняя стоимость активов = (2844729+3146340)/2=2995534,5;

Рассчитаем среднюю стоимость активов за отчетный год:

Средняя стоимость активов = (3146340+3269400)/2=3207870;

Рассчитаем рентабельность активов как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов:

прошлый год 236918 / 2995534,5 ×100% = 7,9057 %;

отчетный год 255950 / 3207870 ×100% = 7,9788 %;

изменение 0,0731 %;

Определим влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки о реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств:

СК0=(1666175+1941951)/2=1804063 тыс.руб.;

СК1=(1941951+1979505)/2=1960728 тыс.руб.;

∆ =0,1922

2. Коэффициент финансовой независимости показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

∆ =0,0087

3. Рентабельность продаж отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки:

;

;

∆ρпрод =3,105-3,273=-0,168

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов, полученной 3х факторной мультипликативной модели способом абсолютных разниц:

y=a*b*c Р = К_{об СК} × К_незав × Р_продаж

∆у = 0,07 % - изменение рентабельности под влиянием всех факторов.

∆у(а) = 0,1922 × 0,6023 × 3,273= 0,3788 % - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента оборачиваемости собственного капитала.

∆у(б) = 4,2045 × 0,087 × 3,273 = 0,1197 % - изменение рентабельности за счет влияния коэффициента независимости.

∆у(в)= 4,2045 × 0,6112 × (-0,168) = -0,4317 % - изменение за счет увеличения рентабельности продаж.

Проверка балансовым методом:

0,38+0,12-0,43 = 0,07%

Вывод:

Анализируя данные, представленные таблице 18, можно сделать вывод о том, что рентабельность активов возросла на 0,073 %, что является положительным фактом. Наибольшее влияние на уменьшение рентабельности активов оказало уменьшение рентабельности продаж на 0,168, за счет него рентабельность активов уменьшилась на 0,4317%. За счет уменьшения коэффициента зависимости на 0,009%, рентабельность активов уменьшилась на 0,12%. Уменьшение коэффициента оборачиваемости в отчетном году по сравнению с прошлым на 0,1922 свидетельствует о том, что выручка на 1 рубль собственного капитала в отчетном году увеличилась в меньшей степени по сравнению с предыдущим годом, то есть нет адекватного увеличения выручки в связи с ростом собственного капитала.

Задание 4.5

Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить характер этого влияния. Доказать, что рассмотренные факторы действительно влияют на рентабельность собственного капитала. Сделать выводы.

Таблица 19

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п	Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
1	Чистая прибыль, тыс. руб.	236918	255950	19032
2	Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1804063	1960728	156665
3	Рентабельность собственного капитала %	13,13	13,05	0,78
4	Влияние факторов:	Х	Х	Х
	а) Изменения финансового рычага	Х	Х	-0,0243
	б) Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	Х	0,535
	в) Изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли.	Х	Х	-0,0017

Расчет:

1. Определяем среднегодовую величину собственного капитала по данным баланса, по формуле средней арифметической за прошлый и отчетный период:

СК0=(1666175+1941951)/2=1804063 тыс.руб.;

СК1=(1941951+1979505)/2=1960728 тыс.руб.;

∆СК=156665 тыс.руб.;

2. Определим среднегодовую величину заемного капитала за прошлый и отчетный период:

ЗК₀ = (351791+370980+826763+833409)=1191471,5 тыс. руб.;

ЗК₁ = (370980+344104+833409+945791)/2=1247142 тыс. руб.;

∆ЗК = 55580,5 тыс. руб.;

3. Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле

ρ_СК = ЧП/СК.

ρ_СК0 = (236918/1804063)*100=13,1325%;

ρ_СК1 = (255950/1960728)*100=13,0538%;

∆ ρ_СК=15,1739%-13,054%=-0,0787%.

4. Преобразуем исходную модель в трехфакторную мультипликативную модель ρ_СК = ЧП/СК * ЗК/ЗК * N/N; ФР = (ЗК/СК); К_{об. зк} = N/ЗК; ρ = ЧП/N, где ЗК/СК – финансовый рычаг;

N/ЗК – коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

ЧП/N – рентабельность продаж.

Определим значение финансового рычага: ФР = (ЗК/СК)

ФР0=1191471,5/1804063=0,6604;

ФР1=1247142/1960728=0,6361

∆ФР=- 0,0243

Определим значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала: К_{об. зк} = N/ЗК;

К_{об. зк0} =7238400/1191471,5 =6,0752;

К_{об. зк1} =8243819/1247142=6,6102;

∆К_{об. зк} =0,5349.

Определим значение рентабельности продаж: ρ = ЧП/N

ρ_прод0 =236918/7238400=0,0327

ρ_прод1 =255950/8243819=0,031

∆ρ_прод =- 0,0017

5. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов:

а) влияние финансового рычага:

-0,0243*6,075*0,033*100= -0,48%;

б) влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

0,64*0,534*0,033*100=1,112%

в) влияние рентабельности продаж:

0,64*6,612*(-0,0017)*100= -0,7148%;

Общее влияние всех факторов (баланс отклонений):

-0,48+1,112-0,7148=0,8%

Вывод:

Снижение коэффициента финансового рычага приводит к снижению рентабельности собственного капитала на 0,484%. Данный коэффициент характеризует уровень финансовой устойчивости организации, и свидетельствует о снижении финансовой эффективности бизнеса.

Менее значительно повлиял коэффициент оборачиваемости заемного капитала, который составил в отчетном году 6,61. Увеличившись по сравнению с прошлым годом на 0,534, он увеличил рентабельность собственного капитала на 1,112%.Снижение рентабельности продаж на 0,17% свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности, отрицательно влияет на рентабельность собственного капитала, снижая его на 0,708%.