66. Международная валютная система, этапы ее развития. Валютный курс. Варианты валютной политики. Международные валютно-финансовые организации.

Международная валютная система (МВС) является формой организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хозяйства и юридически закреплена межгосударственными соглашениями.Осн. элементами м/унар. валют. системы яв-ся: нац. и коллективн. резервные валютные единицы; состав и структура международных ликвидных активов; механизм валютных паритетов и курсов; условия взаимной обратимости валют; формы международных расчетов; режим международных валютных рынков и мировых рынков золота; межгос-е организации, регулирующие валютно-финансовые отношения. Гл. задача - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС- один из важн-х механизмов, кот. м-т содействовать расширению/ограничению м/унар. эк-х отношений и влиять на внутр. ден. обращение. Этапы развития представл. 4 м/унар. валютные системы: 1) система золотого стандарта- валюты ряда государств свободно обращались в золото на внутренних рынках своих стран (фиксированный курс валют). 2) система золотодевизного стандарта - результат решений Генуэзской конференции (1922 г.).(банкноты размениваются не на золото, а на девизы (банкноты, векселя, чеки) других стран, которые затем могли быть обменены на золото). 3) система золотовалютного стандарта - бумажные деньги перестали обмениваться на золото. Юр. Оформление система получила на м/унар. конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г.4) но позиция доллара пошатнулась в рез-те неурядиц и =>Ямайская валютная система – совр-ый м/унар. валютный механизм (1976 г.). Осн. составляющие совр-го м/унар. валютного механизма: 1. Функция золота в качестве меры стоимости и точки отсчета валютных курсов упразднялась. Золото утрачивает денежные функции и становится обычным товаром со свободной ценой на него, но остается особым товарным ликвидным активом. При необходимости золото может быть продано, а полученная валюта использована для платежа. 2. Странам предоставлялось право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на "плавающих" курсах их нац-х ден. единиц. Варианты валютной политики: 1.Финансирование общего платежного дефицита без изменения валютного курса; 2.Жесткий валютный контроль; 3.Плавающий валютный курс; 4.Постоянно фиксированные валютные курсы; 5.Компромисс валютных курсов (3 и 4). Осн. отв-ть в осуществл. вал. пол-ки ложится на ЦБ страны (операции с офиц. резервами). М/унар. валютно-финансовые организации созд-ся путем объединения фин. ресурсов странами-участниками для решения опред. задач в области развития мировой эк-ки (стабилизации и регулирования МЭ, поддержания и стимулирования м/унар. торговли; межгосуд-е кредиты; инвестиц-ая деят-ть / кредитование в области м/унар. или внутр. проектов, оказ-х благопр.влияние на м/нар. бизнес; благотворит. деят-ть и фин-е фундамент-х научн. иссл-й. Мировой банк(1944г.) – задача - снижение уровня бедности посредством кредитов правит-вам своих беднейших членов, В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, кот. совместно наз-ся Группа Мирового Банка. Это: МБРР(1946г.)-выдает кредиты средне богатым государствам; М/унар. ассоциация по развитию(устав в 1960)-выдает беспроцентные кредиты беднейшим развивающимся государствам. Эти две организации наз-ся Мировым Банком; М/унар. фин. корпорация,(МФК,1956г.) кот. выдаёт кредиты и прямо инвестирует в частный сектор; Агентство по инвестиционным гарантиям, кот. поддерживает иностр. инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиц-х гарантий; М/унар. центр по решению инвестиц-х споров предлагает арбитраж споров м-у правит-вами и иностр. инвесторами. МВФ (1946г.), после ратификации договоров, разработанных на Бреттон-Вудской конференции Объединенных Наций по валютно-финансовым вопросам (1944 г.). Около 180 стран. Цели: поощрение м/унар. сотрудничества в области валютной политики; содействие сбалансированному росту мировой торговли для стимулир-я и поддержания высокого уровня занятости и реал. доходов, для развития производств-го потенциала всех членов в качестве гл. цели эк-ой политики; поддержание стабильности валют и упорядочение валютн. отн-ий между гос-вами-членами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции; участие в создании многостор. системы платежей, устранение ограничений на трансфер валюты; предоставл-е средств для ликвидации несбалансиров-ти платежных балансов стран-членов. Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР -1991г.) 60 членов. Помогает выполнять структурн. перестройку нац-х экономик, включая демонопол-ю, децентрал-ю и приватизацию, принимая во внимание специфич. потребности стран на различных стадиях переходного периода, осуществляет поддержку частного сектора. Принцип самоокупаемости. Банк м/унар. расчётов БМР яв-ся банком центр-х банков. Почти все европейские ЦБ, а также ЦБ США, Канады, Японии, Австралии и Юж. Африки участвуют в разнообр. деят-ти БМР. Он оказывает помощь центр-м банкам в размещении валютных резервов, выступает в качестве агента или доверенного лица при осуществл. м/унар. кредитных соглашений, а также ведет обширные научные исследования.

Бреттон – Вудская валютная система – мировая валютная система, при которой доллар США, а также в значительно меньшем объеме английский фунт стерлингов осуществляли резервные функции наряду с золотом и для этих целей разменивались на него.

Бреттон – Вудская валютная система основные задачи:

торговое отношение возникшие между странами;

валютное отношение мировой валютной фонда золотого стандарта;

структуры МБРР, ВБ.

Соотношение обмена двух денежных единиц или цена одной денежной единицы, выраженная в денежной единице другой страны, называется валютным курсом.

Фиксирование курса национальной денежной единицы в иностранной называется валютной котировкой. При этом курс национальной денежной единицы может быть установлен в форме, как прямой котировки, так и обратной котировки. В большинстве стран при установлении курса национальной валюта используется прямая котировка, в Великобритании – обратная, в США применяются обе котировки.

Главный вопрос при выборе валютной политики это то, каким способом устанавливает валютный курс.

Виды валютного курса по степени гибкости: 1982г. МВФ классифицированы все валюты стран. По степени гибкости на валюты, фиксированной курсом, валюты с ограниченным гибким курсом, валюта с плавающим курсом.

Курс валюты может фиксироваться из следующих способов:

привязка курса к одной валюты(например: страны Латинской Америки (некоторые));

фиксация курса к валютной политики, которые рассчитывается на основе кризисе валют (например: специальные право взаимодействия);

плавающий валютный курс. Разновидности:

управление плавающим валютного курса, т.е. курс, установлен Центральном Банком на основе валют торговли;

корректированный валютный курс – это курс автоматической изменений соответствующих со сменой, определенного наборов экономических параметров;

независимый плавающий валютный курс, когда государство преимущественно не вмешивается в процесс становление валютного курса.

ползающая фиксация – механизм устанавливает валютный курс как процент колебания вокруг центрального паритета.