Тема 3. Валютные сделки на условиях спот

План:

3.1. Обычаи спот– сделок и их валютирование.

3.2. Межбанковская торговля валютой на рынке спот.

3.3. Кросс – курсы.

3.4. Торговая (валютная) позиция банка, ее виды, регулирование.

3.5. Лимиты в межбанковской торговле.

3.6. Обратные курсы.

3.7. Биржевая торговля валютой на условиях спот.

3.1. Обычаи спот– сделок и их валютирование

Обычаи спот-рынка не зафиксированы в специальных международных конвенциях, но им неукоснительно следуют все участники рынка.

1. Осуществление платежей в течение двух рабочих банковских дней без начисления процентов на сумму поставленной валюты.

2. Проведение сделок на базе компьютерной торговли с подтверждением электронными извещениями в течение следующего рабочего дня.

3. Существование обязательного курса для исполнения сделок – спот-курса.

4. Установление срока валютирования – даты, когда соответствующие средства поступают в распоряжение сторон по сделке. Если эта дата приходится на выходной в одном из мест исполнения, то датой валютирования становится ближайший рабочий день для обоих площадок.

5. Покрытие операционных издержек банка и обеспечение нормальной прибыли при операциях с валютой за счет спреда.

Поставщиком информации о динамике валютных курсов является агентство Reuters, а основным инструментом спот-рынка – электронный перевод по каналам системы СВИФТ (Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций).

3.2. Межбанковская торговля валютой на рынке спот

Предположим, первые котировки EUR/USD составляют утром 1,4750 – 1,4760. Дилер банка А ожидает в течение дня снижение курса евро. Он будет пытаться продать евро как можно дороже. Естественно, что для него выгодно продавать евро по своему курсу Offer, чем по курсу Bid другого банка.

Если банк В запрашивает у банка А котировку EUR/USD, то дилер банка А может выставить курс Offer немного более выгодный, чем на рынке, но не слишком отклоняющийся от рыночного курса.

Типичный запрос котировки и заключение сделки могут выглядеть следующим образом:

Банк В. Доброе утро. Каков спот EUR / USD?

Банк А. 48-58.

Банк В. Пожалуйста, 5 евро по 58.

Банк А. Сделано. Мои евро в ЦЗБ, Франкфурт.

Банк В. Мои доллары в Ситибанк, Нью-Йорк.

Запрос банка В котировки спот сразу устанавливает вид сделки и дату валютирования. Котировка курса банком А 48-58 означает, что курс EUR / USD 1,4748 -1,4758. Число перед запятой и первых два десятичных знака обычно опускаются, так как заранее известны.

Ответ банка В “5 евро по 58” говорит о том, что дилер готов купить 5 млн. евро по цене 1,4758 . В краткой форме называются также адреса для платежей валют, обычно только названия банков. Реквизиты контрагентов в большинстве случаев согласовываются перед оформлением договора, как правило, бэк-офисом (подразделение, которое осуществляет административное обслуживание дилинга). В данном примере банк А имеет счет в евро в Центральном земельном банке во Франкфурте-на-Майне, а банк В – долларовый счет в Ситибанке, Нью-Йорк.

Реквизиты для оформления сделки и ввода ее в компьютерную систему содержат следующие данные:

Контрагент: банк В.

Валютирование: спот.

Продажа EUR: 5000000.

Курс: 1,4758.

Покупка USD: 7.379000

Их платеж: Ситибанк, Нью-Йорк.

Наш платеж: ЦЗБ, Франкфурт

Брокер -