23. Отчет о движении денежных средств, как форма отчетности организации и методы анализа его содержания

С введением ПБУ 23/2011 «Отчет о движении денежных средств» - формирование ОДДС на нормативный уровень. ПБУ 23/2011 адресован коммерческим организациям.

Отчет о движении денежных средств или кэш-флоу (англ. cash flow statement) - финансовый отчет, который показывает все поступления денежных средств как от обычной операционной деятельности, так и из других, в т.ч. инвестиционных, источников, а также все расходы денежных средств на оплату бизнес-операций и инвестиции во время отчетного периода.

По существу, отчет показывает откуда сколько денег поступает и куда они уходят за определенный период. Кроме непосредственно денег в наличной и безналичной форме, в отчет включают и так называемые эквиваленты денежных средств.

«Прообразом» ПБУ 23/2011 является МСФО (IAS) 7 «Отчеты о движении денежных средств». Этот международный стандарт оперирует понятием денежных эквивалентов, которое в российских стандартах до настоящего времени отсутствовало. ОДДС охватывает движение не только денежных средств, но и денежных эквивалентов.

ПБУ 23/2011 (п. 5) устанавливает, что денежные эквиваленты – это высоколиквидные финансовые вложения, которые могут быть легко обращены в заранее известную сумму денежных средств и которые подвержены незначительному риску изменения стоимости. В свою очередь ПБУ 19/02 (п. 2) характеризует финансовые вложения как активы, способные приносить компании экономические выгоды в будущем. Однако компании нередко заменяют денежный оборот движением беспроцентных банковских векселей, учтенных по номиналу и не относящихся к финансовым вложениям. Очевидно, такие неденежные формы расчетов эквивалентны денежным, но формально денежными эквивалентами эти векселя не признаются.

Для решения этой проблемы:

Во-первых, нужно использовать принцип приоритета экономического содержания перед правовой формой (п. 6 ПБУ 1/2008).

А во-вторых, вспомнить, что формирование учетной политики по вопросам, не урегулированным нормативными правовыми актами, разрешено производить исходя из МСФО.

В ПБУ 23/2011 (п. 6) денежный поток - это платежи компании и поступления в компанию денежных средств и денежных эквивалентов. Отчет о движении денежных средств отражает денежные потоки компании, а также остатки денежных средств и денежных эквивалентов на начало и на конец отчетного периода.

Иностранную валюту ПБУ 23/2011 (п. 18) относит к денежным средствам. Валютно-обменные операции, равно как и операции перевода денежных средств в денежные эквиваленты и обратно, денежных потоков не образуют.

Классификация денежных потоков

Поток денежных средств в отчете нужно распределить по трем направлениям – от текущих, инвестиционных и финансовых операций. В ПБУ 23/2011 классификация представлена более углубленно и иллюстрируется примерами (см. таблицу)

Таблица. Текущие, инвестиционные и финансовые операции

Виды денежных потоков	Характеристика операций, генерирующих поток	Назначение информации о потоке	Примечания
Текущие	Операции по осуществлению обычной деятельности компании, приносящей выручку, а также операции, порождающие прочие доходы и расходы, не относящиеся к категории инвестиционных или финансовых	Показывает уровень обеспеченности компании денежными средствами для погашения кредитов, поддержания деятельности на уровне существующих объемов производства, выплаты дивидендов и новых инвестиций без привлечения внешних источников финансирования	В поток включаются: - уплата процентов по долговым обязательствам (за исключением процентов, включаемых в стоимость инвестиционных активов); - поступление процентов по дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)
Инвестиционные	Операции, связанные с приобретением, созданием или выбытием внеоборотных активов организации	Показывает уровень затрат компании на приобретение или создание внеоборотных активов, обеспечивающих денежные поступления в будущем	К внеоборотным активам относятся долгосрочные финансовые вложения. В поток включаются суммы выданных компанией и возвращенных ей займов, в том числе беспроцентных
Финансовые	Операции, связанные с привлечением компанией финансирования на долговой или долевой основе, приводящие к изменению величины и структуры капитала и заемных средств	Обеспечивает основу для прогнозирования требований кредиторов и акционеров (участников) в отношении будущих денежных потоков компании, а также будущих потребностей компании в привлечении долгового и долевого финансирования	Примеры: - денежные вклады участников, поступления от выпуска акций; - получение кредитов (займов) и погашение основного долга; - уплата дивидендов

Денежные потоки, которые не могут быть однозначно классифицированы, рассматриваются как денежные потоки от текущих операций (п. 12 ПБУ 23/2011).

А вот по налогу на прибыль бухгалтеров поджидает «сюрприз». Разумеется, этот налог декларируется и уплачивается единым платежом. Однако часть суммы налога, непосредственно связанная с денежными потоками от инвестиционных или финансовых операций, нужно в эти же потоки и включить (п. 9 «д» ПБУ 23/2011). Тем самым платеж по данному налогу бухгалтеру предстоит распределять (п. 13 ПБУ 23/2011).

До принятия ПБУ 23/2011 компании формировали отчет о движении денежных средств с учетом НДС. Новый стандарт устанавливает, что в ряде случаев денежные потоки отражаются свернуто (п. 16 и 17 ПБУ 23/2011). ПБУ 23/2011 требует свернутого представления косвенных налогов в составе поступлений от покупателей и заказчиков, платежей поставщикам и подрядчикам и платежей в бюджет или возмещение из него. В российской налоговой системе косвенными налогами являются акцизы и НДС.

Компаниям также предстоит изменить подход к отражению в отчете операций с иностранной валютой. Раньше компания составляла отдельный отчет о движении денежных средств по каждому наименованию валюты. Затем данные этих отчетов пересчитывались по курсу ЦБ РФ на дату составления отчетности, то есть на 31 декабря отчетного года. Кроме того, компания составляла отчет о движении российских рублей, в котором фигурировали суммы, израсходованные на покупку иностранной валюты и полученные от ее продажи. Итоговый отчет получался суммированием соответствующих показателей отдельных отчетов. Поэтому операции по конвертации иностранной валюты представлялись в отчете о движении денежных средств развернуто.

В сравнению с этим порядком ПБУ 23/2011 (п. 18 и 19) вводит более простые правила. Иностранная валюта рассматривается как денежные средства наравне с наличной и безналичной российской валютой. Для пересчета операции с иностранной валютой в рубли применяется курс, установленный ЦБ РФ на дату осуществления платежа. Соответствующие суммы сразу участвуют в формировании денежного потока.

Между тем в отчете за 2011 год предстоит привести сравнительные данные за 2010 г. Однако ввиду указанных различий данные текущего и предшествующего годов окажутся несопоставимыми. Поэтому показатели отчета за 2010 год подлежат корректировке исходя из правил, установленных ПБУ 23/2011. Каждая существенная корректировка должна быть раскрыта в пояснительной записке вместе с указанием ее причин

Во-вторых, теперь отчет о движении денежных средств требует таких же пояснений, как баланс и отчет о прибылях и убытках. Специальная графа для пояснений в отчете не предусмотрена. Но можно нумеровать раскрытия при помощи кодов строк, предусмотренных Приказом № 66н.

Самое ценное в отчете, это прямой ответ на вопрос: откуда деньги поступают и на что они расходуются? Большой плюс и в том, что отчет содержит оперативную информацию - сформировать его можно сразу после того, как были зарегистрированы банковские и кассовые операции. Такие операции, как правило, заносятся в учетные программы день в день, в отличие, например, от информации о финансовых результатах - отчет о прибыли и убытках получают с задержкой и, обычно, почитать его можно только в первых числах следующего месяца.

Есть два подхода к составлению отчета о движении денежных средств - прямой и косвенный. При расчете прямым способом информация собирается непосредственно из первичных документов, или данных бухгалтерского учета, или самый приятный вариант - отчет формируется программой, в которой своевременно регистрируется информация о хозяйственных операциях, в т.ч. платежах.

Прямой метод основан на отражении движения денежных средств на денежных счетах (касса, банк и т.п.). В соответствии с МСФО (IAS) 7 при использовании прямого метода данные в отчете о движении денежных средств формируются из учетных записей компании либо путем корректировки продаж и себестоимости продаж от основных и прочих видов деятельности. В РФ разрешен только прямой метод составления ОДДС. Данный метод закреплен в отечественной практике согласно ПБУ 4/99 и Приказу №67н.

Суть прямого способа заключается в составлении потока денежных средств по Главной книге организации. Информационным источником при формировании отчета прямым методом выступают обороты по соответствующим денежным счетам.

ПРЕИМУЩЕСТВА	НЕДОСТАТКИ
Простота процесса автоматизации формирования отчета (практически каждая корректировка счетов может быть в программном продукте «привязана» к соответствующей статье отчета).	Большая трудоемкость полной автоматизации учетного процесса.
Надежность ( ПДП и ОДП могут быть легко сверены с суммарными оборотами по счетам учета денежных средств).	Корреспонденция счетов зачастую не содержит необходимых данных для составления оперативных управленческих отчетов о движении ДС.
Исходит "непосредственно" из реальных (фактических) денежных потоков, за счет этого повышается информативная ценность отчета о движении денежных средств.

Косвенный метод можно применить, если на момент составления отчета рассчитаны балансы на начало и конец периода, и составлен отчет о прибыли и убытках за этот период. Для целей оперативного управления более практичным представляется прямой метод - регистрация и накопление в учетной системе результатов операций, связанных с движением денег, и затем автоматическое формирование отчета.

При косвенном методе отражается прибыль с учетом всех корректировок неденежного характера. Но остаток чистых денежных средств должен совпадать с определенным остатком по прямому методу.

Косвенный метод применяется только для операционного вида деятельности в управлен-ческих целях, так как он позволяет спланировать наличие свободного остатка денежных средств на определенную дату.

Косвенный метод носит скорее теоретический характер. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления; в случае, когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например, амортизация) делается положительная корректировка. Теоретически откорректированная прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств.

Косвенный метод получил широкое распространение в зарубежной практике. Так, например, МОФО (IAS) 7 «Отчет о движении денежных средств» предусматривает возможность составления и прямым , и косвенным методом раздела текущей деятельности отчета о движении денежных средств. Важно отметить, что денежные потоки по инвестиционной и финансовой деятельности представляются валовыми притоками и оттоками, т.е. прямым методом.

ПРЕИМУЩЕСТВА	НЕДОСТАТКИ
Дополнительные возможности контроля операций, сформированных на основе метода начисления (если корректировки проведены верно, но получающаяся сумма не соответствует величине ЧДП, это свидетельствует об ошибке в форме №2).	Высокая трудоемкость составления (возможности автоматизации ограничены наиболее типичными хозяйственными операциями)
	Приводит к тем же результатам, что и прямой метод, лишь в тех случаях, когда известны все операции, не связанные с движением денежных средств, которые могут быть скорректированы.

АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Экономическая и социальная стабильность организации во многом зависит от ее финансовой устойчивости. Одним из важнейших признаков грамотного управления является не только получение достаточной прибыли, но и предотвращение недостаточности денежных средств. Поэтому необходимо ответственно подходить к исследованию такого документа финансовой отчетности, как отчет о движении денежных средств (форма № 4).

Денежные средства являются ограниченным видом ресурсов. Необходимость эффективного управления денежными потоками предполагает поддержание оптимального размера остатка денежных средств и обеспечение сбалансированности их поступления и выбытия. Существует несколько подходов к исследованию отчета о движении денежных средств, но экономисту важно выбрать наиболее оптимальный и рассматривать его в динамике.

Анализ денежных потоков рассматривается как раздел анализа платежеспособности организации, как основное направление совершенствования финансовой устойчивости. Изучение структуры и соотношения источников привлечения денежных средств, направлений их вложения и оборачиваемости - основные задачи оценки финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Основная цель анализа денежных потоков организации - предоставление полной и достоверной информации заинтересованным пользователям об уровне формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по видам деятельности и во времени. В основу исследования положены взаимоотношения между промежуточными итогами отчета о движении денежных средств: денежным потоком от основной деятельности, денежным потоком от инвестиционной деятельности и денежным потоком от деятельности по финансированию. Исследование денежных потоков проводится двумя способами: прямым и косвенным.

Прямой способ основан на изучении движения денежных средств по счетам организации. Иными словами, анализируются денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка сырья, оборудования, возврат и привлечение кредитов и т.п. Источником информации для анализа является форма № 4 «Отчет о движении денежных средств».

Основные задачи проведения анализа денежных потоков:

- оценка динамики и структуры источников притока и направлений оттока денежных средств;

- оценка сбалансированности отрицательного и положительного потоков денежных средств и определение их достаточности для платежей по текущим обязательствам;

- изучение структуры чистого денежного потока;

- оценка влияния факторов на выручку от реализации продукции, работ, услуг, которая является основным источником поступления денежных средств;

- изучение рентабельности организации по чистому денежному потоку;

- оценка оборачиваемости денежных средств.

На первом этапе анализа денежных потоков, исчисленных прямым способом, определяют динамику формирования объемов положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе источников и направлений расходования. Сопоставляются темпы роста активов организации, выручки от реализации продукции, работ, услуг и чистой прибыли. Определяется зависимость развития организации от внешних источников финансирования. Оцениваются внешние и внутренние источники поступления денежных средств для определения кредитоспособности организации. Считается положительным фактом возврат суммы долга и процентов по нему за счет внутренней основной деятельности, а не за счет покрытия одних обязательств новыми.

Поступление денежных средств от основной деятельности является стабильным источником удовлетворения потребностей организации в денежных ресурсах. Далее определяется доля выручки в общей величине притока денежных средств и в общей величине по текущей деятельности.

На втором этапе анализа оценивается сбалансированность притока и оттока денежных средств. Считается, что чем выше темп роста поступления денежных средств по сравнению с их выбытием, тем более достаточной величиной денежных средств обладает организация для покрытия текущих расходов и платежей. На этом этапе важно сопоставить положительный и отрицательный денежный поток по общему объему и по видам деятельности.

На третьем этапе определяют показатели рентабельности денежных средств и ресурсов организации. Считается, что размер чистого денежного потока, так же как прибыль и выручка от реализации продукции, работ, услуг, может рассматриваться в качестве результата хозяйственной деятельности и использоваться для оценки эффективности деятельности.

Косвенный способ расчета объема денежных потоков базируется на принципах анализа финансовых ресурсов. Он позволяет увязать данные бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств. Считается, что высокое качество чистого денежного потока характеризуется ростом доли чистой прибыли, полученной за счет роста физического объема реализации товаров, работ, услуг, а низкое - ростом цен на сырье, комплектующие, товары и осуществлением внереализационных операций.

Прямой и косвенный методы противопоставляют друг другу. Прямой способ построен по принципу «сверху вниз», а косвенный базируется на принципе «снизу вверх», т.е. имеется в виду расположение показателей выручки и чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках. Выручка располагается вверху, а прибыль отражается в нижней части отчета (в статье не рассматривается методика составления отчета о движении денежных средств прямым или косвенным способом.)

Для внешних пользователей	Для внутренних пользователей
Определение возможности погашения в срок обязательств	Контроль за целевым использованием денежных средств
Определение возможности оплачивать расходы по основной деятельности	Диагностика состояния ликвидности организации
Определение возможности реинвестировать денежные средства в основную деятельность	Прогнозирование платежеспособности организации, способности погасить свои обязательства в установленные сроки
Определение возможности выплачивать дивиденды	Формирование бюджета денежных средств, определение их оптимального уровня