7. Методы оценки активов организации в условиях различных концептуальных балансовых теорий

1) Задача актива в статическом балансе - показать средства предприятия; в актив могут быть включены только те средства, которые могут быть изъяты (проданы).

Принципы оценки активов. Оценка активов полностью определяется принципом фиктивной ликвидации. Принцип фиктивной ликвидации должен предполагать ту оценку, которая была бы уплачена за активы организации (причем за каждый актив отдельно), если бы эта ликвидация состоялась. Но если бы ликвидация состоялась действительно, за продаваемые активы было бы уплачено или больше, или, что часто происходит, значительно меньше текущей рыночной цены. (Это связано с тем, что ликвидационная комиссия вынуждена продавать ценности, как правило, с молотка.) Поэтому сторонники фиктивной ликвидации настаивают на использовании текущих рыночных цен, т.е. тех цен, которые будут соответствовать величине, получаемой в результате сочетания предложения и спроса на рынке за каждый предмет, рассматриваемый индивидуально. Тем самым пропагандируется запрет субъективизма в оценке, что приводит к текущей рыночной цене, складывающейся в результате действия рыночных сил.

Кроме того, оценка по рыночной стоимости исключает ее непрерывность, приводя к периодической переоценке имущества.

Понятие амортизации. В рамках статической теории амортизация может быть определена как любая частичная потеря стоимости имущества в результате того, что стоимость его фиктивной ликвидации при текущей инвентаризации меньше стоимости, полученной в процессе предыдущей инвентаризации. В статическом балансе амортизация является не средством калькуляции себестоимости готовой продукции, а методом оценки активов.

Следовательно, можно сделать следующие выводы относительно этого понятия в статическом балансе:

• амортизация предполагает измерение и внимательное изучение состояния оцениваемых средств;

• амортизация средств, какими бы они ни были, не может быть систематической. Если, например, рыночная стоимость здания возросла на данный момент времени, это значит, что по итогам данного года такое здание не будет амортизировано;

• понятие амортизации (как частичная потеря стоимости) на столько широко, что может касаться обесценения как недвижимого (здания, оборудования и т.п.), так и движимого имущества (сырье, материалы, готовая продукция, ценные бумаги и т.п.).

Другими словами, статическая теория подразумевает под словом амортизация самые различные понятия: погашение, потребление и даже резервирование (в рамках современной учетной политики).

Таким образом, предприятие в каждом отчетном периоде должно оценивать свое имущество так, как если бы сегодня предстояло его продавать. Во-первых, задачи ликвидации могут быть разными: идет ли речь о продаже предприятия как целостного имущественного комплекса или о продаже активов по отдельности, – понятно, что подход к оценке в таких разных случаях будет различен. Во-вторых, применить единый подход к оценке всех активов все равно никогда не удастся; например, запасы, находящиеся в стадии незавершенного производства, в любом случае не могут быть оценены по рыночной стоимости, т. к. эти активы рынка сбыта не имеют, а значит, на них не может распространяться оценка, которая применима к активам, имеющим спрос.

В целом оценочный подход к балансу обосновывается необходимостью получения сведений о достаточности активов для немедленного покрытия долгов в случае неожиданного возникновения в этом потребности.

2) В активе динамического баланса должен быть представлен только весь вложенный капитал фирмы, что позволяет оценить эффективность ее работы. Итак, в динамическом балансе актив - это расходы, относящиеся к будущим отчетным периодам. Такая трактовка формирует определенные особенности группировки статей актива и их оценки.

Прежде всего, динамический баланс предполагает включение в актив только того, на что предприятие потратило деньги, то есть тех статей, за которыми стоят реально понесенные предприятием расходы. Так, например, если фирма получает какое-либо имущество безвозмездно, оно вообще не должно отражаться в активе баланса или может быть отражено в условной оценке в один рубль.

Динамический баланс предполагает группировку элементов актива по срокам окупаемости понесенных на их формирование расходов. Отсюда деление активов компании на внеоборотные (срок окупаемости расходов более года) и оборотные (год и менее).

Но главная особенность динамического понимания актива баланса - это подход к оценке его статей. Если актив понимается как расходы предприятия, его элементы должны оцениваться по себестоимости, то есть в сумме фактических затрат на их формирование - сумме вложенных в них денег. При этом актив ни при каких обстоятельствах не должен переоцениваться, так как для исчисления прибыли мы полученные доходы должны сопоставить с суммами средств, вложенных компанией с целью их (доходов) получения.

Оппоненты оценки активов по себестоимости в качестве аргумента против данного подхода часто говорили о несопоставимости оценки совершенно одинаковых активов, купленных по разным ценам. Однако здесь следует понимать, что речь идет не об отражении физического состава имущества или демонстрации его стоимости на текущий момент времени, а об отражении объема средств, вложенных в эти активы, то есть реального объема расходов компании. Если при приобретении двух одинаковых машин одна из них была куплена за шесть, а другая за семь тысяч долларов, то именно эти величины как суммы реально понесенных расходов должны формировать актив нашего предприятия.

Очень важным для восприятия идей теории динамического баланса является и понимание динамической трактовки пассива. Шмаленбах впервые кредиторскую задолженность предприятия определил как "доходы, которые еще не стали расходами". Действительно, кредиторская задолженность - это временные доходы фирмы, инвестиции контрагентов в бизнес предприятия, дополнительные к обеспечиваемым собственными источниками средств вливания в его деятельность. Наличие кредиторской задолженности - это дополнительные средства в обороте компании. И с экономической точки зрения кредиторская задолженность - это именно доходы в том смысле, в котором доходом может быть назван любой получаемый компанией кредит.

Динамический баланс обладает очень важными преимуществами. Актив баланса это следствие пассива. Реалистичность оценки важная особенность динамического баланса, так как она основана на вполне реальной и объективной основе. И, действительно, за сколько ценности приобретены, по такой стоимости они и показаны в балансе. При динамическом балансе переоценки не должны применяться, что исключает субъективный подход, а, значит, и ошибки.

Подведем итоги. Актив баланса это 1) расходы, которые мы понесли. Они как бы собирают в себе полученные доходы, но и могут являться потенциальными затратами в будущем. Значит можно утверждать, что актив показывает расходы будущих периодов. 2) актив баланса, в силу динамичности, с течением времени переходит в отчет прибыли и убытки. 3) источником капитала и его возвращение в прибыль является пассив.

3) Теория органического баланса, основоположником которой является Шмидт, предполагает оценку активов по восстановительной стоимости.

Шмидт предложил проводить начисление амортизации основных средств на базе остаточной стоимости, которая, в свою очередь, должна быть рассчитана исходя из их восстановительной стоимости. Таким образом, получалось, что к моменту вывода изношенных объектов из эксплуатации накопленных амортизационных отчислений оказывалось достаточно для приобретения новых объектов по ценам, сложившимся на рынке аналогичных активов в момент покупки.