23. Основные элементы международной и национальной валютных систем. Этапы развития мировой валютной системы. Европейская валютная система.

НВС – это форма организации валютных отношений внутри страны, определяемых ее валютным законодательством. МВС – формы организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Каждое государство имеет свою НВС, которая может быть в большей или меньшей мере интегрирована с МВС.

Основные элементы НВС и МВС

Н.В.С. 1. нац.ден.ед.2. степень её обратимости.3.паритет нац.валюты.4. режим курса нац.валюты.5. межд.вал.ликвидность страны.6.наличие или отсутствие вал.ограничений.7.межд.кред.ср-ва и регламент их исп-ия.8. регл-ия межд.расчётов страны.9. режим нац.рынка и рынка золота.10. нац.органы, рег.вал.отношения.

М.В.С.1.резервн.валюты, межд.счётные ед.2. усл-вие взаимной обратимости.3. униф-ый режим вал.паритетов.4. регл-ия режимов вал.паритетов.5. межгос-ое рег-ие межд.вал.ликвидности.6. межгос.регул.вал.ограничений.7 унифик-ия правил исп-ия междун.кредит.ср-в обращения.8.униф-ия осн.форм межд.расчётов.9.режим мир.вал.рынков и рынков золота.10.междунар.орг-ии,осущ-ие вал.регул-ие

Этапы развития МВС

Парижская в. с.(нач 19в. – нач 20в.) В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет. Режим свободно плавающих курсов валют складывался с учетом спроса и предложения в пределах «золотых точек» (верхний и нижний пределы отклонений курсов валют от их монетного паритета)

Генуэзская в.с. сформировалась после 1 мир войны, золотодевизный стандарт. (Золото + девизы- англ. Фунт стерлингов и доллар). Нехватка золота, ЦБ было рекомендовано в дополнение к дефицитному золоту использовать в качестве резервов конвертируемые в золото валюты ведущих стран. Конвертируемость валют на основе золотого содержания. Плавающий вал курс.

Бреттон – Вудская в.с. сформир. После 2 мир войны. Система положила начало МБРР и МВФ. Резервная валюта – дол США, Фунт стерл, золото. Фиксированные валютные паритеты в долларах или в золоте Установлены фиксированные обменные курсы валют стран-участниц к курсу ключевой валюты; Организационным звеном системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют

Ямайская в.с. современная международная валютная система, основанная на модели свободной конвертации валют для которой характерно постоянное колебание обменных курсов. Эта система действует в мире и по настоящее время. официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);

зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам; введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют; помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк. установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;

ЕВС – международная региональная валютная система, с целью уменьшения колебаний обменных валютных курсов стран-участниц и образования в Европе зоны валютной стабильности Сначала в рамках европейской валютной системы была создана ЭКЮ, европейская валютная единица, являющаяся единым критерием стоимости валют. Соотношение ЭКЮ с валютами других стран определяется исходя из того, что ЭКЮ служит представителем корзины валют стран, входящих в европейскую валютную систему. Экю была введена только в безналичный расчет. ЭКЮ во многом имело характеристики настоящей валюты: являлось резервным стоимостным активом; выпускалось под обеспечение валютных резервов и являлось объектом выплаты процентов; являлось средством расчетов в операциях между центральными банками стран-членов ЕВС.

ЕВС получила свое развитие с переходом в 1999 г. к единой расчетной единице ЕВРО официальная валюта в 17странах «Еврозоны». Призвана противостоять экспансии доллара, укреплять ЕВС и упростить денежное обращение после ввода ЕВРО с 2002 г.в качестве единой денежной единицы стран ЕС.

24. Платежный баланс как отражение мирохозяйственных связей страны. Принципы формирования и структура платежного баланса. Платежный баланс соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам за определенный период, и суммой всех поступлений, полученных ею за тот же период от других стран. особенность платежного баланса - в нем учитываются операции, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран – резидентами и нерезидентами .Операции заносятся в платежный баланс, исходя из принци-па двойной записи, рекомендованного МВФ. За исключением безвозмездных операций, все международные сделки представляют собой обмен одного актива на другой.

В свою очередь, как это принято и в деловой бухгалтерии, всякое уменьшение активов или увели-чение пассивов заносится в кредит платежного баланса, а увеличение активов или уменьшение обяза-тельств (пассивов) – в дебет. Баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, в противоположном случае - пассивным. Структура платежного баланса счет текущих операций в который входит торговый баланс и баланс услуг. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами в который входят прямые и портфельные инвестиции., а также операции с официальными валютными резервами.

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты международных обязательств по другим статьям платежного баланса. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, и т. д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей; его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции ( покупка ценных бумаг заграничных компаний). Прямые инвестиции являются важнейшей формой вывоза долгосрочного капитала и оказывают большое влияние на платежный баланс. В результате этих инвестиций развивается международное производство , которое интегрирует национальные экономики в мировое хозяйство на более высоком уровне и прочнее, чем торговля. Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности. Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами. Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года,

операции с официальными валютными резервами. К официальным валютным резервам в настоящее время относятся: золото, иностранная валюта в виде наличности, депозитов и ценных бумаг иностранных правительств, СДР и резервная позиция в МВФ. Центральный банк часто продает или покупает на частных рынках международные валютные резервы с тем, чтобы повлиять на сложившуюся макроэкономическую ситуацию. Подобные сделки, осуществляемые Центральным банком, называются официальными валютными интервенциями

Несбалансированность платежного баланса по текущим операциям и движению капиталов регулируется за счет резервов Центрального банка. Если дефицит баланса текущих операций меньше, чем положительное сальдо счета финансовых операций с капиталом, то запасы иностранной валюты в ЦБ увеличатся. Если больше, то нехватка поступлений в страну иностранной валюты по сумме этих счетов компенсируется из запасов ЦБ. В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов ЦБ должны составить ноль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.