3. Управление дебиторской задолженностью

3.1. Факторинг

Факторинг представляет разновидность торгово-комиссионной организации, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала. Основная цель – инкассирование фактических кредитовых счетов своих клиентов и получение причитающейся в их пользование платежей.

Схема расчета факторинга:

1. Страховой резерв на случай рисков неплатежа дебиторов

Р_стр = ДЗ*С_стр, (1)

где ДЗ – дебиторская задолженность,

С_стр – процент страхового резерва. С_стр = 30%.

Р_стр = 14008,8*30%=4202,6 тыс. руб.

2. Комиссионные

К = ДЗ*К%, (2)

где К% - процент за комиссионное вознаграждение. К = 7%.

К =14008,8*7%=980,6 тыс. руб.

3. Плата за предоставленный кредит

(3) где С_пк – ставка за факторинговый кредит. С_пк = 20%;

Т – срок погашения платежных требований. Т = 80 дней.

тыс. руб.

4. Средства, которые можно получить по факторингу в виде авансовых платежей:

ДЗ_получ = ДЗ – Рстр – К – Пк (4)

ДЗ_получ =14008,8-4202,6-980,6-388,3=8437,3 тыс. руб.

5. Стоимость дебиторской задолженности при использовании факторинга:

ДЗ′=ДЗ - ДЗ_получ, (5)

ДЗ′=14008,8 – 8437,3= 5571,5 тыс. руб.

3.2. Система скидок

Таблица 6

Анализ дебиторской задолженности предприятия

Классификация дебиторов по срокам возникновения задолженности, дн.	Сумма ДЗ, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме по реестру старения, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
	Средняя			Средняя	Средняя
0-30	4719	48	2,5	117,98	4601,02
30-60	2359,5	24	5,0	117,98	2241,52
60-90	1278,06	13	7,5	95,86	1179,2
90-120	786,5	8	10	78,65	707,85
120-150	393,25	4	15	59,04	334,21
150-180	196,63	2	30	59	137,63
180-360	98,31	1	60	58,99	38,32
Свыше 360	0	0	90	0	0
Итого	9831,25	100		589,5	9241,75

Таблица 7

Предоставление скидки в цене за сокращение срока оплаты (на 1 тыс. рублей)

Показатель	Варианты скидок					Без скидок (30-90 дн.)
	1-2 дн.-10%	3-10 дн.- 7%	10-17 дн.-4%	18-22дн.- 3%	22-30 дн.- 1%
Потеря от предоставления скидки с каждой 1000 руб.	100	70	40	30	10	-
Потеря от инфляции с каждой 1000 руб.	1	3	5	7	9	22
Потеря от привлечения кредита и погашения процентов по нему с каждой 1000 руб.	1	3	7	9	12	28
Итого потерь	102	76	52	46	31	50
Выгода от предоставления скидки с каждой 1000 руб.	-52	-26	-2	4	19	-

Уровень инфляции – 1,1% в месяц, ставка процента за кредит – 17%.

Потеря от инфляции определяется по формуле:

, (6)

где К_пс – коэффициент покупательной способности денег.

Коэффициент покупательной способности денег рассчитывается по формуле:

, (7)

где – индекс инфляции за месяц.

Индекс инфляции за месяц рассчитывается по формуле:

. (8)

а) = ; б) = ;

К_пс = ; К_пс = ;

П = 1000 – 1000 * 0,999 = 1. П = 1000 – 1000*0,997=3.

в) = ; г) = ;

К_пс = ; К_пс = ;

П = 1000 – 1000*0,995=5. П = 1000 – 1000*0,993=7.

д) = ; е) = ;

К_пс = ; К_пс = ;

П = 1000 – 1000*0,991=9. П = 1000 – 1000*0,978 =22.

Потеря от привлечения кредита и погашения процентов:

%

а) 47% * 2 = 1; б) 47% * 7 = 3; в) 47% * 14 = 7;

г) 47% * 20 = 9; д) 47% * 26 = 12; е) 47% * 60 = 28.

Величина скидок для сокращения срока погашения обязательств клиентами определяется финансовым менеджером и маркетологом исходя из возможностей потребителя и целесообразности использования такой схемы поставщиком услуг. При этом необходимо определить верхнюю (максимальную) и нижнюю (минимальную) границы размера скидок в зависимости от срока погашения обязательства и эмоционального воздействия на дебитора. Слишком маленькие скидки в относительном выражении могут не заинтересовать клиента, в этом случае скидку необходимо представить в абсолютном стоимостном выражении на весь объем реализации.

Условно примем следующие данные:

– 30 % клиентов продолжают работать по прежней схеме;

– 5 % клиентов согласны на скидку 1 %;

– 15 % – на скидку 3 %;

– 35 % – на скидку 5 %;

–10 % – на скидку 7 %;

– 5 % – на скидку 10 %.

Выручка, получаемая предприятием при работе по прежней схеме по каждой группе покупателей, рассчитывается следующим образом:

(9)

где Вр_I – выручка без скидок по I группе покупателей, руб.; УВ_I – удельный вес I группы в общем объеме услуг, %; Вр_общ – выручка в целом по предприятию, руб.

а) руб.; г) руб.;

б) руб.; д) руб.;

в) руб.; е) руб.

Выручка при предоставлении скидки определяется по формуле:

(10)

где – выручка по I группе при предоставлении скидки, руб.; Ск – размер скидки, %.

а) руб.;

б) руб.;

в) руб.;

г) руб.;

д) руб.

Средняя продолжительность оборота дебиторской задолженности по предприятию определяется по формуле:

(11)

где – средняя продолжительность оборота дебиторской задолженности при предоставлении скидок, дней; – среднее время оборота по I группе, дней.

t’_o = дн.

Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности при предоставлении скидок, руб.

(12)

где – среднегодовая стоимость дебиторской задолженности при предоставлении скидок, руб.; – общая сумма выручки при предоставлении скидок, руб.

руб.

Изменение суммы дебиторской задолженности:

, (13)

∆ ДЗ = 14008,8 – 1441,1 = 12567,7 руб.

Экономический результат от предоставления скидок определяется по формуле:

, (14)

∆Вр = 19160,8 – 18528,4= 632,4 руб.

ЭР = 12567,7 – 632,4 = 11935,3 руб.

где ЭР – экономический результат от предоставления скидок, руб.

Таблиц 8

Планирование выручки при предоставлении скидок

Показатель	Варианты скидок					Без скидок (30 -90 дн.)
	1-2 дн.-5%	3-10 дн.- 15%	11-17 дн.-35%	18-22дн.- 10%	23-30 дн.- 5%
1. Выручка без предоставлении скидок, тыс. руб.	958,1	2874,3	6706,6	1915,2	958,1	5748,5
2. Выручка при предоставлении скидок, тыс. руб.	862,3	2673,1	6438,3	1857,7	948,5	5748,5
3. Среднее время оборота, дн.	2	7	14	20	26	60

Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности при предоставлении скидки составляет 19160,8 тыс. руб. Изменение суммы дебиторской задолженности 632,4 тыс. руб.

Экономический результат от предоставления скидки положительный - 11935,3 тыс. руб., это произошло потому что выручка полученная в отчетном периоде не покрывает сумму дебиторской задолженности.