4.2.1. Понятие и классификация оборотных средств предприятия.

Оборотные средства можно определить как капитал (денежные средства), расходуемый на создание запасов, на авансирование затрат, на формирование денежных и легко реализуемых (высоколиквидных) средств предприятия (его оборотных активов).

Оборотные активы – это объекты имущества предприятия, находящиеся в постоянном обороте и существующие в форме различного рода запасов, авансированных затрат, денежных и легко реализуемых (высоколиквидных) средств.

По сфере функционирования оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Материально-вещественным содержанием оборотных производственных фондов являются предметы труда, участвующие в процессе производства однократно в течение одного производственного цикла, изменяющие при этом свою натуральную форму и переносящие свою стоимость на созданный продукт сразу и полностью.

В составе оборотных производственных фондов выделяют: производственные запасы (сырьё и основные материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, приспособления и инвентарь), незавершенную продукцию (незавершенное производство) и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов.

Материально-вещественным содержанием фондов обращения являются готовая продукция предприятия, обязательства покупателей получивших, но не оплативших продукцию предприятия, расчеты с прочими дебиторами, денежные и приравненные к ним средства предприятия.

В составе фондов обращения выделяют: готовую продукцию на складе; товары отгруженные, но не оплаченные; дебиторскую задолженность; денежные и приравненные к ним средства и расчеты.

По подверженности регламентации оборотные средства предприятия подразделяются на нормируемые и ненормируемые оборотные средства.

Оборотные средства, величина которых подвержена регламентации (может быть рассчитана и целенаправленно изменена) называются нормируемыми оборотными средствами.

Оборотные средства, величина которых не подвержена регламентации называются ненормируемые оборотные средства. Однако это не означает, что величину ненормируемых оборотных средств нельзя прогнозировать.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные.

Собственные оборотные средства формируются за счёт уставного, добавочного и резервного капиталов; средств специальных фондов предприятия; нераспределенной прибыли, (прибыли, остающейся в распоряжении предприятия) и приравненным к ним источников (целевые поступления) и т.п.

Заёмные оборотные средства формируются за счёт целевых займов и кредитов банков и других организаций, сформировавшейся кредиторской задолженности и других долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия.

4.2.2 Оценка наличия, движения и структуры оборотных средств.

Наличие и движение оборотных средств предприятия характеризуется совокупностью абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям наличия и движения оборотных средств предприятия относят: остатки оборотных средств на начало и на конец каждого месяца и года в целом; прирост ( изменение) остатков оборотных средств за каждый месяц и в целом за год; среднегодовые остатки оборотных средств.

Прирост (высвобождение) остатков оборотных средств за i-й месяц и в целом за год , определяется как

, ,

где – остатки оборотных средств на конец и на начало i-го месяца, соответственно; – остатки оборотных средств на конец и на начало года, соответственно.

При этом

.

О наличии оборотных средств на предприятии на протяжении всего года судят по среднегодовым остаткам оборотных средств.

Среднегодовые остатки оборотных средств рассчитываются как среднее хронологическое.

Как среднее хронологическое среднегодовые остатки оборотных средств могут быть определены по-разному в зависимости от того какие имеются исходные данные.

Если имеются данные об остатках оборотных средств по каждому месяцу года, среднегодовые остатки оборотных средств рассчитывают по формуле:

.

Если имеются данные только по каждому кварталу года, среднегодовые остатки оборотных средств рассчитывают по формуле:

.

Здесь – остатки оборотных средств на начало j-го квартала.

Если имеются данные только по году в целом, среднегодовые остатки оборотных средств рассчитывают по формуле:

.

К относительным показателям движения оборотных средств предприятия относят коэффициент прироста и коэффициент роста остатков оборотных средств за месяц и в целом за год.

Коэффициенты прироста остатков оборотных средств за i - й месяц и в целом за год рассчитываются по формулам:

,

Коэффициенты роста остатков оборотных средств за i - й месяц и в целом за год рассчитываются по формуле:

,

При этом необходимо иметь в виду, что

,

Структура оборотных средств предприятия характеризуется долей остатков отдельных составляющих (элементов, видов, частей и т.п.) оборотных средств в их общих остатках на предприятии на начало и на конец года:

Здесь , – доля остатков отдельных составляющих (элементов, видов, частей и т.п.) оборотных средств в их общих остатках на предприятии на начало и на конец года соответственно; , – остатки отдельных составляющих (элементов, видов, частей и т.п.) оборотных средств на начало и на конец года соответственно.

4.2.2 Определение потребности предприятия в оборотных средствах. Нормирование и прогнозирование оборотных средств. Обеспеченность предприятия оборотными средствами.

В основе определения потребности предприятия в оборотных средствах лежит нормирование и прогнозирование оборотных средств.

Основными методами нормирования и прогнозирования оборотных средств являются: метод прямого счета, метод статистических данных, коэффициентный метод и аналитический метод.

Как правило потребность предприятия в нормируемых оборотных средствах устанавливается методом прямого счета (нормированием), в ненормируемых оборотных средствах – методом статистических данных (прогнозированием).

В последующем, установленная ранее потребность в оборотных средств корректируется коэффициентным методом и уточняется аналитическим методом.

Определение потребности в нормируемых оборотных средствах.

Сущность и назначение нормирования оборотных средств заключается в установлении минимально достаточной суммы оборотных средств, обеспечивающей нормальный, непрерывный ход процесса производства.

При нормировании оборотных средств рассчитывается норма и норматив оборотных средств.

Норма оборотных средств – это продолжительность периода времени, на который создаётся запас или авансируются затраты, обеспечивающие нормальный, непрерывный ход процесса производства, до их следующего очередного восполнения. Норма оборотных средств измеряется в календарных днях.

Норматив оборотных средств – это величина создаваемого запаса или сумма авансируемых затрат, обеспечивающих нормальный, непрерывный ход процесса производства, до их следующего очередного восполнения. Норматив оборотных средств измеряется в натуральном и стоимостном выражениях.

Нормирование производственных запасов.

Норма производственного запаса сырья и материалов определяется как:

,

или

.

где – время нахождения сырья и материалов в пути от поставщика к заказчику (транспортный запас); – время разгрузки, приёмки, сортировки, складирования, лабораторного анализа и т.п. сырья и материалов; – время подготовки сырья и материалов к производству (рихтовка, калибровка, мерная резка, комплектование и т.п.); – время пребывания сырья и материалов в виде текущего складского запаса. (При периодичных поставках, вместо указанных выше составляющих, фигурирует интервал поставки сырья и материалов на предприятие ) ; – время пребывания сырья и материалов в виде страхового, гарантийного запаса.

Норматив производственных запасов сырья и материалов устанавливается в натуральной и стоимостной оценках по формулам:

, ,

где – среднесуточный расход сырья и материалов в натуральной оценке; – оптовая цена сырья и материалов; – коэффициент, учитывающий транспортно-заготовительные расходы.

.

где – потребность в сырье и материалах на годовой объём производства продукции (товарной продукции) в натуральной оценке; – количество календарных дней в году. В практике управления оборотными средствами принимают количество календарных дней равное: в году – 360; в квартале – 90; в месяце – 30дней.

Нормирование остатков незавершенного производства.

Норма остатков незавершенного производства принимается равной длительности производственного цикла изготовления продукции :

.

Под длительностью производственного цикла изготовления продукции понимают календарный период времени начиная с получения необходимых для начала производства продукции сырья и материалов на складе и заканчивая сдачей готовой продукции на склад.

Норматив остатков незавершенного производства устанавливается расчетом по формуле:

,

где – среднесуточный объем производства продукции (товарной продукции) в натуральной оценке; – технологическая или производственная себестоимость единицы продукции, учитывающая только прямые затраты; – коэффициент нарастания затрат.

,

где – годовой объём производства продукции в натуральной оценке.

Коэффициент нарастания затрат определяется по формуле

где – первоначальные затраты на производство продукции (затраты на производство продукции в момент начала производственного цикла ее изготовления); – последующие затраты на производство продукции.

.

Нормирование запасов готовой продукции на складе.

Норма запаса готовой продукции на складе определяется как:

,

где – время комплектования готовой продукции; – время на погрузку продукции; – время на оформление платёжно-транспортной документации.

Норматив запаса готовой продукции на складе определяется по формуле:

,

где – среднесуточный о бъем продаж продукции (объем реализованной продукции) в натуральной оценке; – полная себестоимость единицы продукции.

.

где – годовой объем продаж продукции (объем реализованной продукции) в натуральной оценке.

Нормирование остатков расходов будущих периодов.

Норма остатков расходов будущих периодов принимается равной продолжительности календарного периода (года) τ:

τ = 1

Норматив остатков расходов будущих периодов определяется как:

,

где – остатки расходов будущих периодов на конец года; – остатки расходов будущих периодов на начало года; – расходы будущих периодов, предполагаемые к осуществлению в течение календарного года; – расходы будущих периодов, предполагаемые к погашению (возмещению, списанию) в течение календарного года.

Аналогично, с учетом специфики формирования, нормируются запасы топлива, запасных частей, тары и других составляющих нормируемых оборотных средств.

Определение потребности в ненормируемых оборотных средствах.

По сути это расчеты по установлению прогнозных значений остатков ненормируемых оборотных средств предприятия в оцениваемом периоде из предположения, что их оборачиваемость либо сохранится такой, какой была в базовом периоде, либо будет такой, какой она сложилась на схожем предприятии в том же периоде.

Прогнозирование остатков дебиторской задолженности.

Прогнозное значение остатков дебиторской задолженности предприятия в оцениваемом периоде можно определить как

,

где – объем реализованной продукции предприятия в оцениваемом периоде в стоимостной оценке; – остатки дебиторской задолженности предприятия в базовом периоде или на схожем предприятии; – объем реализованной продукции предприятия в базовом периоде или на схожем предприятии в том же периоде.

Аналогично, с учетом специфики формирования, можно установить прогнозные значения остатков краткосрочных финансовых вложений, денежных средств, прочих оборотных активов и других составляющих ненормируемых оборотных средств.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами

Обеспеченность предприятия оборотными средствами является важным условием нормального, непрерывного хода процесса производства. Обеспеченность предприятия оборотными средствами выявляется на основе сопоставления фактических остатков оборотных средств с их нормативной величиной.

Если фактические остатки превосходят норматив ( ), говорят об излишке оборотных средств .

.

Если норматив превосходит фактические остатки ( ), говорят о недостатке оборотных средств .

.