Методы финансового планирования.

Процесс составления финансового плана предприятия закл в расчете его показателей. Для этого испоьзуют различные способы и приемы расчета: расчетно-аналитический, балансовый, нормативный, метод оптимизации планировочных решений, экономико-математическое моделирование.

Выделяют следующие методы финансового планирования и прогнозирования:

-расчетно –аналитический- наиболее используемый в рыночной экономике метод планирования финансовых показателей. Финансовые показатели за прошлый период, индексов их развития экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей. Р-а метода исп-я в основном при расчете плановых показателей объема выручки доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.

-балансовый метод финансового планирования и прогнозирования применяется при планировании распределении полученных финансовых средств. Суть его заключается в постоении баланса имеющихся в наличии средств и потребностей в их использовании.

-нормативный- используется при наличии установленных норм и нормативов, Н/р: нормы амортизационных отчислений, налоговых ставок и тарифов взносов в государственные внебюджетные фонды (пенсионный, мед страхование и тд). Нормативов потребности в оборотых средствах и др.

-метод оптимизации плановых решений состоит в разработке ряда вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. В качестве критериев выбора вариантов показателей для последующего вкл их в финансовый план м.б использованы: мин проиведенных затрат, макс приведенной прибыли, мин текущих затрат, макс прибыли на рубль вложенного пакета, мин времени на оборот пакета, максимум дохода на рубль вложенного капитала и тд.

-экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее чем 5 лет. Э-М модель позволяет найти кол-е выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами влияющими на них. Такие модели строятся на функциональной и корреляционной связи. Применение Э-М модели дает возможность быстро рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать наиболее оптимальный из них.

К объектами финансовых показателей относят:

-выручка от реализации продукции, услуг и прибыли.

-амортизационные отчисления

-объем оборотных активов и прирост

-ресурсы в капитальном строительстве.

-палтежи в бюджет

-взносы во внебюджетный фонд.

Финансовый план организации

Финансовый план предприятия м.б перспективным, текущим, оперативным.

Перспективный финансовый план от 3 до 5 лет составляется на длительный срок. В нем даются оценки основных финансовых показателей деятельности организации.

Оперативный финансовый план вкл составление платежного, налогового и кассового плана на месячный срок с декадной разбивкой.

Состав финансовго плана:

-бюджет движения денежных средств

-прогнозный или плановый баланс

-бюджет доходов и расходов (коротко про $ поток, баланс).

Эффект финансового рычага. Левири…

Отражает принцип роста доходов за счет привлечения заемных средств. Ур эффекта ф-го рычага зависит от условий кредитования, в первую очередь от % ставки по кредитам. Если % по кредитам ниже рентабельности собственных средств, то соответствующая доля кредита в сумме своего капитала, будет оптимальной т.к приводит к росту рентабельности собственного капитала.

Рентабельность собственных средств= чистая прибыль / собственные средства

При росте % ставки по кредиту и приблеженность ее к уровню рентабельности собственно средств, эффективность используемых заемных средств падает.

Если ставка банковского кредита превышает показатель рентабельности собственных средств, использование кредита нецелесообразно, т.к падение рентабельности собственного капитала бутед означать сокращение прибыли, приходящийся на этот капитал.

Действии е финансого рычага будет эффекривно, если его показатель соответствует мак рентабельности собственного капитала.

Эффект финансовго рычага расчит по формуле: ЭФР= К*ФР1 где

ФР1- это заемные средства (собственные средства , плечо финансового рычага)

К- разница между рентабельностью собственного капитала и уровнем % ставки по банковскому кредиту.

Слишком высокое значение финансового рычага связано с финансовым риском. В случае недополучения выручки и др факторов, влияющих на прибыль, упадет рентабельность собственного капитала. Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства.