Вопрос 10.

Резервные требования – один из основных инструментов ДКП. Это часть кредитных ресурсов банка, содержащаяся по требованию центрального банка на открытом в нем беспроцентном (как правило) счете. Обязательные резервы служат инструментом регулирования общей ликвидности банковской системы и используются для контроля денежных агрегатов (денежной базы и денежной массы) посредством изменения денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор представляет собой число, на которое умножается показатель денежной базы, чтобы получить общее количество денег в обращении (денежную массу).Денежный мультипликатор обратно пропорционален нормативу обязательных резервов и показывает, во сколько раз увеличится денежная база при определенном нормативе обязательных резервов. Таким образом, снижение норматива обязательных резервов ведет к росту денежного мультипликатора и расширению денежной массы

Вопрос 11.

Основной целью проведения депозитных операций Центрального банка является поглощение излишней ликвидности банковской системы. Одновременно решаются важные задачи денежно-кредитной (в том числе процентной) политики: определение оптимального уровня официальной базовой процентной ставки Центрального банка, изменение уровня рыночных процентных ставок, расширение или сужение денежной массы в обращении.

Основным нормативным документом, регламентирующим проведение Банком России депозитных операций, является Положение Банка России от 5 ноября 2002 г. № 203-П «О порядке проведения Центральным банком РФ депозитных операций с кредитными организациями в валюте РФ».

В настоящее время Банк России может осуществлять следующие виды депозитных операций:

1. Депозитные аукционы по процентным ставкам, определенным на аукционной основе;

2. Депозитные операции по фиксированным процентным ставкам;

3. На основе отдельных соглашений, определяющих условия депозитов¹.

Банки, с которыми Банк России осуществляет депозитные операции, должны отвечать следующим требованиям на дату проведения депозитной операции:

• должны быть отнесены к 1-й или 2-й классификационной группе в соответствии с Указанием Банка России от 30 апреля 2008 г. №2005-У «Об оценке экономического положения банков».

• выполнять обязательные резервные требования;

• не иметь просроченных денежных обязательств перед Банком России.

Вопрос 12.

Рефинансирование кредитных организаций является одним из основных инструментов ДКП центральных банков, с помощью которого предоставляется ликвидность банковской системе. Необходимость рефинансирования возникает в том случае, когда банки испытывают временный недостаток ликвидности или не имеют возможности пополнить его из других источников (на межбанковском рынке).

Рефинансирование представляет собой кредитование центральным банком кредитных организаций (предоставление им различных видов кредитов).

Необходимость рефинансирования возникает в том случае, когда банки испытывают временный недостаток ликвидности или не имеют возможности пополнить его из других источников (на межбанковском рынке). При этом банк относится к категории финансово устойчивых и испытывает лишь временные финансовые трудности.

Классическими принципами рефинансирования можно назвать следующие положения: 1)кредиты рефинансирования должны предоставляться только устойчивым банкам под надежное обеспечение;

2)ставки по кредитам должны быть достаточно высокими, чтобы не создавать возможности использовать эти средства для финансирования повседневных операций банков;

3)политика рефинансирования центрального банка должна быть прозрачна и понятна кредитным организациям.

Классификация кредитов рефинансирования осуществляется в зависимости от: 1.формы обеспечения: а)учетные (дисконтные) кредиты, предоставляемые центральным банком путем переучета (покупки у кредитных организаций) векселей предприятий; б)ломбардные кредиты – под залог ценных бумаг; 2.методов предоставления (прямые кредиты и кредиты, предоставляемые путем проведения аукционов); 3.сроков предоставления (среднесрочные – 3 и более месяцев и краткосрочные – на 1 или несколько дней). Формы рефинансирования имеют относительно короткий срок, поскольку долгосрочные операции нарушают принцип оперативного и гибкого управления ликвидностью; 4.инициатора кредитной операции: им может быть как кредитная организация, так и центральный банк (при проведении кредитных аукционов).

Виды кредитов Банка России: 1. Кредиты, обеспеченные залогом (блокировкой) ценных бумаг: ломбардные, внутридневные кредиты и кредиты овернайт. Обеспечением кредитов Банка России является залог (блокировка) государственных ценных бумаг, включенных в Ломбардный список, утверждаемый Советом директоров и официально публикуемый в «Вестнике Банка России

2. Кредиты под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительства кредитных организаций в соответствии с Положением Банка России от 14.07.05 № 273-П. Банк России предоставляет кредитным организациям возможность получения такого кредита на срок до 180 календарных дней, при этом допускается его досрочное погашение. Основное предназначение механизма рефинансирования банков под залог различных активов, в первую очередь векселей промышленных предприятий, заключается в повышении привлекательности кредитования реального сектора российской экономики. Банки, покупающие векселя предприятий, получили возможность перекредитовываться в Центральном банке по льготной ставке. 3. Модернизация системы рефинансирования путем предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами, в соответствии с Положением Банка России № 312-П. Совершенствование рефинансирования происходит в направлении создания единого механизма рефинансирования кредитных организаций, т.е. предоставления возможности любой финансово стабильной кредитной организации получать различные виды кредитов на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в «единый пул обеспечения». 4. В условиях мирового финансового кризиса Банк России начал предоставлять банкам кредиты без обеспечения (Положение БР от 16.10.2008 № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения»).