2. Основные понятия финансового менеджмента

1. Добавленная стоимость (ДС) = Стоимость - стоимость сырья,

произведенной энергии, услуг других

продукции (П) организаций (С)

2. Брутто-результат эксплуатации = ДС - Оплата труда (ОТ)

инвестиций (БРЭИ)

3. Нетто-результат эксплуатации = БРЭИ - Затраты на восстановление

инвестиций (НРЭИ) средств производства

4. Экономическая рентабельность = НРЭИ х 100%

активов (ЭР) Актив

5. Формулы Дюпона

ЭР = НРЭИ х 100% х Оборот = Коммерческая х 100% х Коэффициент

Оборот Актив маржа (КМ) трансформации (КС)

Чистая рентабельность = Чистая прибыль х Оборот х 100% х Актив

акционерного Оборот Актив Акционерный капитал

(ROE)

3. Организация финансовых служб предприятия.

Тема 2 Информационная база финансового менеджмента

1. Финансовое планирование и контроль.

2. Финансовая отчетность.

1. Финансовое планирование и контроль.

Главными объектами финансового планирования являются: поступление де­нежных средств, регулирование состава, структуры и распределения финансовых ресурсов.

Принципами финансового планирования являются:

• обеспечение максимальной рентабельности вложенных средств;

• сокращение срока окупаемости;

• использование наиболее экономичных способов финансирования долгосрочных затрат;

• балансирование рисков;

• учет инфляции.

Финансовое планирование бывает перспективным, текущим и оперативным.

Перспективное является инструментом реализации финансовой стратегии. Оно задает для фирмы ориентиры в области объема продаж, себестоимости, прибыли, рентабельности, финансовой устойчивости, платежеспособности.

Перспективное планирование конкретизируется в годовом финансовом плане (бюджете), увязывающем вложения средств и источники их финансирования. Он подразделяется на операционный и финансовый бюджеты.

В состав операционного бюджета входят:

• бюджет расходов на производство (отражает его объем и потребление ресурсов):

• бюджет материальных запасов (определяет потребности в них и служит основой планирования закупок);

• бюджет реализации (определяет сумму денежных средств, которые фирма может получить от клиентов);

• бюджет общих административных расходов;

• прогнозный отчет о прибыли.

Объектами финансового контроля являются:

• правильность и своевременность перечисления средств в фонды предпри­ятий по всем установленным источникам финансирования;

• соблюдение заданной структуры доходов с учетом потребностей производст­ва и социального развития;

• целесообразность и эффективность использования финансовых ресурсов;

• своевременность осуществления платежей и расчетов;

• состояние финансовых показателей.

Финансовый контроль основывается на нормативах величины фондов денежных средств и источников их образования, смете денежных доходов и расходов и проч. К основным методам его осуществления относятся:

1. проверка отдельных вопросов финансовой деятельности на основе отчет­ных, балансовых и расходных документов;

2. анализ периодической или годовой отчетности на предмет состояния фи­нансовой дисциплины, уровня выполнения плана;

3. обследование (отличается от проверки более широким кругом вопросов);

4. ревизия (проверка финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период).