I.9 Расчеты и гарантии исполнения биржевых контрактов.

Гарантией исполнения биржевых контрактов является гарантийный взнос, уплачиваемый покупателем и продавцом при подаче заявки на покупку (продажу). Размер гарантийного взноса по спотовым сделкам не может быть меньше 0,5 % от суммы заявки, а по форвардным сделкам - не менее 0,5 %, умноженных на количество месяцев до исполнения контракта.

В случае отказа покупателя от оплаты или окончания срока оплаты контракта, гарантийный взнос, за вычетом обязательных платежей бирже, перечисляется в пользу продавца.

Брокеру-участнику торгов, не заключившему сделок под внесенный гарантийный взнос, он возвращается биржей не позднее 3-х дней после окончания срока действия заявки.

Оплата биржевых контрактов проводится через Расчетную палату биржи до исполнения сделки как продавцом, так и покупателем.

Расчетная палата выполняет роль единого расчетно-финансового центра при осуществлении биржевых сделок.

Основными задачами Расчетной палаты являются:

- осуществление расчетов по биржевым сделкам между участни­ками биржевого торга;

- регулирование и упорядочение процедуры расчетов и поставки товара;

- обеспечение механизма выполнения обязательств сторон по за­ключенным контрактам.

В соответствии с возложенными задачами в функции Расчет­ной палаты входит:

- проведение расчетов со сторонами по биржевым сделкам с ре­альным товаром и на срок; обеспечение ликвидации контрактов путем учета взаимных требований покупателей и продавцов при заключении сделок на срок с правом перепродажи, или фьючерсных сделок;

- оформление всех документов, связанных с расчетами;

- прием гарантийных взносов и их учет, а по сделкам с контрак­тами (фьючерсным) — гарантийных взносов и маржи для покры­тия неблагоприятных изменений цен;

- выставление требований к оплате разницы тем, кто понес убы­ток в течение дня по фьючерсным сделкам;

- регистрация поставок товара, а в отдельных случаях и регули­рование процедуры поставки товара по заключенным биржевым контрактам;

- анализ данных об объеме заключенных биржевых сделок и ко­личестве не ликвидированных поставкой или откупом контрактов и представление таких данных для публикации в биржевом бюлле­тене; в некоторых случаях выдача кредитов поставщикам;

- контроль за правильностью оформления контрактов, их регист­рацией и сроками исполнения или ликвидации контрактов;

- надзор или контроль за правильностью расчетов при заключе­нии биржевых сделок; консультирование членов биржи и участников биржевых сде­лок по вопросам, относящимся к компетенции Расчетной палаты;

- взаимодействие с другими подразделениями биржи по вопросам, относящимся к компетенции Расчетной палаты.

Расчетная палата организуется как структурное подразделе­ние биржи на основании постановления Биржевого комитета.

Непосредственное руководство Расчетной палатой осуществ­ляет Председатель, избираемый членами Расчетной палаты по со­гласованию с Биржевым комитетом.

Общая численность персонала Расчетной палаты определя­ется и утверждается Биржевым комитетом. При этом членами Расчетной палаты могут быть только члены биржи, отвечающие определенным критериям. Их капитал должен быть не менее определенной суммы (например, 1 млн. грн.), представители членов биржи в Расчетной палате должны иметь безупреч­ную репутацию и пройти квалификационное испытание.

Расчетная палата состоит из двух подразделений: отдела рас­четов (получение и выплата денег, прохождение документов и т. д.) и сидела, обеспечивающего системы торговли и расчетов (техническое, программное, информационное обеспечение).

Расчетная палата совместно с биржей (с другими подразде­лениями биржи) определяет виды и форму документов, необходи­мых для проведения расчетов, время и порядок внесения плате­жей и произведения выплат, время и порядок поставки товара.

Расчеты с клиентами по бирже­вым сделкам осуществляются после регистрации сделок, заклю­ченных брокером, в расчетной палате. В общем виде при сделках без права перепродажи оплата поку­пателями осуществляется брокеру по факту поставки приобретен­ной им продукции. В свою очередь, брокер выплачивает стоимость контракта расчетной палате, а та через посредника — продавцу продукции.

В целях стимулирования реализации товаров через биржу и ус­ловиях их дефицита возможна следующая схема расчетов при сделках без права перепродажи. При заключении сделки покупа­тель вносит часть стоимости товара (до 70%) в качестве предвари­тельной оплаты. Через посредника и расчетную палату основная часть суммы предварительной оплаты поступает продавцу. Остав­шаяся се часть может временно оставаться в распоряжении расчет­ной палаты для создания гарантийного фонда. Окончательный расчет производится после поставки товара продавцом покупате­лю.

Основанием для перечисления стоимости контракта продавцу является акта сдачи-приемки товара по количеству и качеству, подписанный надлежащим образом продавцом и покупателем, или письменное согласие покупателя на предоплату.

В случае непредоставления бирже акта сдачи-приемки в сроки, предусмотренные в контракте, денежные средства, поступившие от покупателя, возвращаются ему биржей не позднее 2-х рабочих дней.

При получении биржей заявления от продавца о нарушении покупателем условий контракта биржа имеет право задержать на своем счете гарантийный взнос и в течение 5-ти рабочих дней принять решение о порядке разрешения спора.

В случае неисполнения контракта виновная сторона уплачивает штраф в установленном биржевым комитетом (Советом биржи) размере в пользу биржи и потерпевшей стороны.

При сделках с правом перепродажи товара до момента постав­ки, когда покупатель, приобретший товар, перепродает его на то­варной бирже другому покупателю, он уплачивает разницу в ценах брокеру, а тот — расчетной палате, если цена реализации окажется ниже цены приобретения. Если цена реализации окажется выше цены приобретения товара, то возникающую при перепродаже то­вара прибыль расчетная палата (и посредник) записывают в кре­дит данному покупателю и выплачивают причитающуюся ему сумму при завершении всей сделки, то есть после поставки товара пер­воначальным продавцом и его оплаты конечным покупателем. Полную стоимость контракта выплачивает биржевому посреднику конечный покупатель по факту поставки продукции, а тот — рас­четной палате. Брокер и соответственно расчетная палата в свою очередь рассчитываются с изготовителем (владельцем) поставляе­мой продукции по первоначальной цене сделки (на момент приоб­ретения права на товар первым покупателем), выплачивая разни­цы, возникшие при перепродаже товара промежуточным продав­цом.

В тех случаях, когда покупатель, приобретший товар, перепро­дает его на товарной бирже другому покупателю по более низкой цене, он обязан выплатить брокеру, а тот — расчетной палате раз­ницу между ценами приобретения и продажи товара. Оставшуюся часть первоначальной цены товара (цену товара, по которой он был перепродан) выплачивает брокеру и соответственно расчетной палате новый покупатель при поставке продукции. Брокер и рас­четная палата в свою очередь рассчитывается в указанном выше порядке с изготовителем (владельцем) продукции, поставляемой по контракту по его первоначальной цене с учетом выплат, сделан­ных ему ранее промежуточными продавцами. Брокеры, прини­мавшие участие в перепродаже товара, осуществляют между собой взаимный перерасчет по суммам, выплаченным им покупателями и полученным от промежуточных продавцов в связи с изменения­ми цены товара, через расчетную палату.

В тех случаях, когда изготовитель (владелец) — продавец про­дукции на бирже не обеспечивает исполнение своих обязательств (поставку продушит в установленных договором объемах, в обус­ловленные сроки и оговоренного качества), он обязан оплатить биржевому посреднику, а тот — покупателю товара полную сто­имость поставленной продукции по цене последней продажи или разницу в качестве товара. Указанные выплаты не освобожда­ют изготовителя (владельца) — продавца продукции от необходи­мости ее поставки, если покупатель на этом настаивает.