Пример расчета bcr

Total PV Benefits = $624 524

Total PV Costs = $514 712

BCR = Total PV Benefits/ Total PV Costs = $624 524/$514 712 = 1, 21

• Это означает, что выгоды от проекта в 1,21 раза превышают затраты.

• Если BCR >1, то выгоды превышают затраты.

• Чем больше BCR, тем привлекательнее проект для потенциальных инвесторов.

PBP (Pay Back Period) – период окупаемости проекта.

PBP рассчитывается с помощью шаблона Excel с использованием следующей формулы (5):

PBP = Project Duration + Project Costs/ (Annual Benefits – Annual Operational Costs)

PBP = Продолжительность проекта + Затраты на осуществление проекта / (Годовая прибыль - Ежегодные эксплуатационные расходы) (9)

Пример расчета PBP

В нашем примере:

Продолжительность проекта = 18 месяцев (1,5 лет)

Затраты на осуществление проекта = $250 000

Годовая прибыль = $230 000

Ежегодные эксплуатационные расходы = $100 000

PBP = 1,5 лет + $250 000 / ($230 000 - $100 000) в год = 3,42 года

Таким образом, примерно через три с половиной года удастся вернуть вложенные инвестиции, т.е. выгоды сравняются с затратами.

Период окупаемости можно сократить следующим образом:

• Сократить длительность проекта

• Сократить затраты проекта

• Сократить ежегодные операционные затраты

• Увеличить выгоды проекта

2.7.1. Оценка эффективности проекта автоматизации

Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной

привлекательности проекта для возможных участников и поисков источников финансирования. Она включает в себя:

• социально-экономическую эффективность проекта;

• коммерческую эффективность проекта.

Эффективность участия в проекте определяется с целью проверки реализуемости проекта и заинтересованности в нем всех его участников и включает в себя:

• эффективность участия предприятий и организаций в проекте;

• эффективность инвестирования в проект;

• эффективность участия в проекте структур более высокого уровня, в том числе:

- региональную и народнохозяйственную;

-отраслевую;

- бюджетную эффективность.

Основные принципы оценки эффективности

В числе наиболее важных основных принципов оценки эффективности проектов можно выделить следующие:

• рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла (оценка эффективности проекта должна осуществляться при разработке инвестиционного предложения, при разработке обоснования инвестиций, при разработке ТЭО проекта и в ходе реализации проекта в виде экономического мониторинга в рамках управления стоимостью проекта);

• моделирование денежных потоков;

• сопоставимость условий сравнения различных проектов (или вариантов проекта);

• принцип положительности и максимума эффекта;

• учет фактора времени;

• учет только предстоящих затрат и поступлений;

• сравнение состояний «с проектом» и «без проекта»;

• учет всех наиболее существенных последствий проекта;

• учет наличия разных участников проекта;

• многоэтапность оценки;

• учет влияния на эффективность проекта потребности в оборотном капитале;

• учет влияния инфляции и возможности использования

• при реализации проекта нескольких валют (многовалютность);

• учет (в количественной форме) влияния неопределенности и риска, сопровождающих реализацию проекта.

Общая схема оценки эффективности

Оценка эффективности проекта производится в три этапа.

1. Первоначальным шагом является экспертная оценка общественной значимости проекта. Общественно значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты.

2. На втором этапе рассчитываются показатели эффективности проекта в целом. Цель этого этапа— интегральная экономическая оценка проектных решений и создание необходимых условий для поиска инвестора. Для локальных проектов оценивается только их коммерческая эффективность и, если она оказывается приемлемой, рекомендуется непосредственно переходить ко второму этапу оценки. Для общественно значимых проектов оценивается в первую очередь их социально-экономическая эффективность. При неудовлетворительной оценке такие проекты не рекомендуются к реализации и не могут претендовать на государственную поддержку. Если же их социально-экономическая эффективности оказывается достаточной, оценивается их коммерческая эффективность.

3. Третий этап оценки осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяются финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из них (региональная и отраслевая эффективность, эффективность участия в проекте

отдельных предприятий и акционеров, бюджетная эффективность и пр.).