Розділ 5. Оцінка фінансового стану ТзОв «вемо» згідно показників балансу

Фінансові ресурси ТзОВ «ВЕМО» – це грошові фонди цільового призначення, які формуються в процесі розподілу і перерозподілу національного багатства, сукупного суспільного продукту і національного доходу, і використовуються в статутних цілях підприємств.

Оцінка динаміки та структури капіталу (фінансових ресурсів) ТзОВ «ВЕМО» наведено у табл. 5.1.

Таблиця 5.1.

Динаміка пасивів підприємства ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	Період, тис. грн.			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009р.	2010р	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
І. Власний капітал, в т.ч.:	850,0	818,94	954,80	-31,06	104,8	135,86	-3,65	12,33	16,59
Статутний капітал	670,0	670,0	770,0	-	100,0	100,0	-	14,93	14,93
Додатковий капітал	80,0	-	-	-80,0	-80,0	-80,0	-	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	100,0	148,94	184,80	48,94	84,8	35,86	48,94	84,80	24,08
ІІ.Забезпечення наступних витрат і платежів	28,0	36,0	33,0	8,0	5,0	-3,0	28,57	17,86	-8,33
ІІІ.Довгострокові зобов’язання, в т.ч.:	202,0	333,06	332,2	131,06	130,2	-0,86	64,88	64,46	-0,26
Довгострокові кредити банків	160,0	245,06	244,20	85,06	84,2	-0,86	53,16	52,63	-0,35
Інші довгострокові зобов’язання	42	88	88	46	46	-	109,52	109,52	0,00
IV.Поточні зобов’язання, в т.ч.:	517,8	586,4	431,2	68,6	-86,6	-155,2	13,25	-16,72	-26,47
Короткострокові кредити банків	240,6	295,4	154,0	54,8	-86,6	-141,4	22,78	-35,99	-47,87
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	235,8	244,8	209,0	9,0	-26,8	-35,8	3,82	-11,37	-14,62

Продовження таблиці 5.1.

Поточні зобов’язання за розрахунками з бюджетом	21,3	23,4	28,6	2,1	7,3	5,2	9,86	34,27	22,22
Поточні зобов’язання за розрахунками з оплати праці	20,1	22,8	39,6	2,7	19,5	16,8	13,43	97,01	73,68
V. Доходи майбутніх періодів	5,3	7,6	8,8	2,3	3,5	1,2	43,40	66,04	15,79
Баланс	1603,1	1782,0	1760,0	178,9	156,9	-22,0	11,16	9,79	-1,23

Спостерігається зростання суми власного капіталу на 135,86 тис. грн.; зменшення суми зобов’язань на загальну суму у 159,06 тис. грн., забезпечення наступних виплат і платежів – 3,0 тис. грн., довгострокових зобов’язань – 0,86 тис. грн., поточних зобов’язань – 155,2 тис. грн.; а також суми зменшення суми доходів майбутніх періодів на 1,2 тис. грн. у 2011р.порівняно з 2010 р.

Власний капітал протягом 2009-2011 рр. має тенденцію до збільшення. Так, в 2011 р. власний капітал становив 954,8 тис. грн., що на 104,8 тис. грн. та 135,86 тис. грн. більше, порівняно з 2009 р. та 2010 р. відповідно. Зростання суми власного капіталу ТзОВ «ВЕМО» відбулося за рахунок двох показників: статутного капіталу та нерозподіленого прибутку підприємства.

Зростання суми статутного капіталу на 100,0 тис. грн. у 2011 р., порівняно з 2010 р., що складає 16,59 %, відбулося за рахунок додаткових внесків учасників на 80,0 тис. грн. та індексації основних засобів на 20,0 тис. грн.

Нерозподілений прибуток ТзОВ «ВЕМО» залишається у підприємства для використання на власні потреби. Спостерігається зростання нерозподіленого прибутку у 2011 р., порівняно з 2010 р. на 35,86 тис. грн., що складає 24,08 %.

Забезпечення наступних витрат і платежів ТзОВ «ВЕМО» – забезпечення виплат відпусток - зменшилось в 2011 р. на 3 тис. грн., порівняно з 2010 р., але в 2010 р. спостерігалося зростання цих витрат на 8,0 тис. грн., порівняно з 2009 р.

Довгострокові зобов’язання підприємства в 2011 р., порівняно з 2009 р., збільшились на 132,2 тис. грн., проте, порівняно з 2010 р., зменшились на 0,86 тис. грн. ТзОВ «ВЕМО» використовує довгострокові кредити банків для подальшого розвитку підприємства. Сума кредитів зросла у 2010 р. на 85,06 тис. грн., порівняно з 2009 р. В 2011 р. сума кредиту зменшилася на 0,86 тис. грн., порівняно з 2010 р., за рахунок довгострокового погашення позики банку.

Інші довгострокові зобов’язання зросли майже в 2,1 рази, як в 2010 р. так і в 2011 р., порівняно з 2009 р. Це можна пояснити тим, що ТзОВ «ВЕМО» почало використовувати в розрахунках з різними постачальниками довгострокові векселі, а не готівку [13].

Поточні зобов’язання підприємства мали тенденцію до зростання в 2010 р. на 68,6 тис., що склало 13,25 %, і зменшення в 2011 р. на 155,2 тис. грн., що склало 26,47 %. Причиною цьому є зменшення кредиторської заборгованості по короткостроковим кредитам банку в 2011 р. на 54,8 тис. грн.; заборгованості постачальникам на 35,8 тис. грн.

Зростання боргу бюджету в 2011 р. на 5,2 тис. грн. та заборгованості з заробітної плати на 16,8 тис. грн. не можна розглядати як негативне явище в роботі ТзОВ «ВЕМО».

Доходи майбутніх періодів, тобто авансові платежі за здані в оренду основні засоби, передоплата за періодичні і довідкові видання, виручка за вантажні перевезення, протягом 2009-2011 рр. збільшувались і в 2011 р. становили 8,8 тис. грн., що на 3,5 тис. грн. та 1,2 тис. грн. більше, порівняно з 2009-2011 рр.

Таблиця 5.2.

Динаміка активів підприємства ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті активів	Період, тис. грн.			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
1. Необоротні активи, в т.ч.:	790	852	880	62	90	28	7,85	11,39	3,29
Нематеріальні активи	20	22	22	2	2	-	10,00	10,00	-
Незавершене будівництво	180	200	220	20	40	20	11,11	22,22	10,00
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Основні засоби (залишкова вартість)	540	530	528	-10	-12	-2	-1,85	-2,22	-0,38
Довгострокові фінансові інвестиції	50	100	110	50	60	10	в 2 рази	в 2.1 рази	10,00
ІІ. Оборотні активи, в т. ч.:	805,7	923,4	869,0	117,7	63,3	-54,4	14,61	7,86	-5,89
Продовження таблиці 5.2
Виробничі запаси	140	160	198	20	58	38	14,29	41,43	23,75
Незавершене виробництво	220	240	220	20	-	-20	9,09	-	-8,33
Готова продукція	245	260	264	15	19	4	6,12	7,76	1,54
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги	64	52	44	-12	-20	-8	-18,75	-31,25	-15,38
Поточні фінансові інвестиції	40	80	55	40	15	-25	в 2 рази	37,50	-31,25
Грошові кошти в національній валюті	96,7	131,4	88	34,7	-8,7	-43,4	35,88	-9,00	-33,03
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	7,4	6,6	11,0	-0,8	3,6	4,4	-10,81	48,65	66,67
Баланс	1603,1	1782,0	1760,0	178,9	156,9	-22	11,16	9,79	-1,23

Обсяг необоротних активів зростає з року в рік. В 2011 році їх обсяг досяг 880,0 тис. грн., тобто збільшився на 28,0 тис. грн. (11,39%), порівняно з 2010 р., та на 90,0 тис. грн. (3,29%), порівняно з 2009 р. Зростання показника відбулося за рахунок збільшення залишкової вартості основних засобів ТзОВ «ВЕМО».

Оборотні активи підприємства в 2011 р., порівняно з 2009 р., збільшились на 63,3 тис. грн., проте, порівняно з 2010 р., зменшились на 54,4 тис. грн.

Вартість оборотних активів – це алгебраїчна сума складових частин оборотних активів: вартості матеріальних оборотних активів, яка збільшилась на 38,0 тис. грн. в 2011 р. (23,75%) та на 58,0 тис. грн. в 2010; вартості незавершеного виробництва, яка зменшилася на 20, тис. грн. в 2011 р. (8,33%); суми дебіторської заборгованості, яка зменшилась на 8,0 тис. грн. в 2011 р. (15,38%); суми грошових коштів, яка зменшилась на 43,4 тис. грн. в 2011 р. (33,03%), частка поточних фінансових інвестицій у складі оборотних активів постійно змінюється: в 2010 р. вона зросла на 40 тис. грн., а в 2011 р. зменшилася на 25, тис. грн. (31,25 %).

Комплексна оцінка фінансової стійкості ТзОВ «ВЕМО» проводиться шляхом розрахунку відносних показників (табл. 5.3).

Таблиця 5.3.

Показники оцінки фінансової стійкості ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	Період, тис. грн.			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Коефіцієнт незалежності (автономії, власного капіталу) (Ф. № 1, ряд.380 / ряд.640)	0,608	0,511	0,563	-0,097	-0,045	+0,052	-15,95	-7,40	10,18
Коефіцієнт фінансової залежності (Ф. № 1, ряд.640 / ряд.380)	1,646	1,958	1,778	0,312	+0,132	-0,18	18,96	8,02	-9,19
Коефіцієнт фінансової стійкості (Ф. № 1, ряд.380 / ряд.640)	1,614	1,099	1,360	-0,515	-0,254	+0,261	-31,91	-15,74	23,75
Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (Ф. № 1, (ряд.480+ ряд.620) / ряд.380)	0,620	0,910	0,736	0,29	+0,116	-0,174	46,77	18,71	-19,12
Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів (Ф. № 1, ряд.480 / (ряд.480+ряд.380)	0,166	0,210	0,231	0,044	+0,065	+0,021	26,51	39,16	10,00
Коефіцієнт довгострокових зобов’язань (Ф.№1,ряд.480/ (ряд.480+ряд.620)	0,321	0,292	0,408	-0,029	+0,087	+0,116	-9,03	27,10	39,73

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує питому вагу власного капіталу у загальній сумі балансу. На 01.01.2010 р. значення показника складає 0,608; на 01.01.2011 р. – 0,511. Обчислені показники перевищують нормативного значення >0,5. Тобто, ТзОВ «ВЕМО» має високу частку власного капіталу.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, яка сума загальної вартості майна ТзОВ «ВЕМО» припадає на 1 грн. власних коштів. Спостерігається зменшення значення показника – з 1,958 на 01.01.2011 р. до 1,778 на 01.01.2011 р. Причиною зміни є зменшення частки позичених коштів у фінансуванні ТзОВ «ВЕМО». Так , на 01.01.2010 р. в кожній 1,778 грн., вкладений в активи підприємства 77,8 копійок – позичені, тоді як на 01.01.2010 р. ця сума була 95,8 копійок.

Коефіцієнт фінансової стійкості характеризує відношення власного та залученого капіталу. Значення його на 01.01.2010 р. це – 1,099, на 01.01.2011 – 1,360, відхилення складає 0,261. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт співвідношення залученого та власного капіталу показує частку власного капіталу, яка вкладена в поточну діяльність. Отже значення цього показника на 01.01.2010 р.- 0,910, на 01.01.2011 р. – 0,736. Це означає, що на гривню власних коштів припадає 91 копійка позичених. Зменшення цього показника до 73,6 копійок свідчить про зменшення залежності ТзОВ «ВЕМО» від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зростання фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує частку довгострокових позик в загальному обсязі джерел формування, які можна спрямувати на реалізацію довготермінових програм. Ця частка невпинно зростає: в 2009 р. складала 16,6 %, в 2010 р. – 21,0 %, в 2011 р. – 23,1 %.

Коефіцієнт довгострокових зобов’язань визначає частину довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел формування. В 2009 р. – 32,1 %, в 2010 р. – 29,2 %, в 2011 р. - 40,8 %.

Аналіз показників прибутковості наведено в табл.5.4.

Таблиця 5.4.

Показники ділової активності ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	Період			Відхилення (+/-)
	2009 р.	2010 р.	2011 р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Cash -flow (Чистий прибуток + амортизація)	114,89	174,64	211,2	59,75	96,31	36,56
нетто Cash-flow (Чистий прибуток + амортизація – нараховані дивіденди)	114,89	174,64	211,2	59,75	96,31	36,56
Рентабельність капіталу (активів), % Чистий прибуток/Активи	5,61	8,36	10,50	2,74	4,89	2,14
Рентабельність поточних активів, %(Чистий прибуток/Оборотні активи)	11,17	16,13	11,27	4,96	10,10	-5,14
Рентабельність інвестицій (Чистий прибуток+фінансові витрати)/(власний капітал+довгострокові зобов’язання)	10,32	14,85	16,77	4,53	6,45	1,92
Рентабельність власного капіталу (Чистий прибуток/власний капітал)	130,15	149,71	143,14	19,56	12,99	-6,57
Рентабельність основної діяльності (Прибуток від операційної діяльності/собівартість	99,94	11,21	13,53	1,27	-8,67	2,32
Рентабельність обсягу продаж (Прибуток від операційної діяльності/Чиста виручка)	11,80	12,73	15,00	0,93	3,20	2,27
Рентабельність реалізованої продукції (Валовий прибуток/Чиста виручка)	88,77	9,79	11,50	1,02	2,73	1,71

Рентабельність активів характеризує здатність керівництва компанії ефективно використовувати її активи для отримання прибутку. Крім того, цей показник відображає середню прибутковість, одержану на всі джерела капіталу (власного і позикового). На 2011 р цей показник зменшився на 5,14 порівнюючи з 2010р.

Рентабельність власного капіталу характеризує прибутковість бізнесу для його власників,яка у 2010 р порівняно із 2010р знизилась на 5,27.

Рентабельність інвестованого капіталу характеризує прибутковість компанії при інвестуванні за рахунок власних і позикових засобів. На 2011 р вона становить 6,77 , а у 2010 р 1485, що говорить про зниження прибутковість компанії.

Рентабельність продажу відображає дохід компанії на кожну зароблену гривню і може бути корисний як для правильної інтерпретації даних про оборот, так і для економічних прогнозів в умовах обмеженого обсягу ринку, стримуючого зростання продажів [12].

Аналіз ділової активності полягає у дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів – показників оборотності. Основні показники ділової активності ТзОВ «ВЕМО» узагальнені у табл. 5.5.

Таблиця 5.5.

Показники ділової активності ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	Період			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009р.	2010р.	2011р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Коефіцієнт оборотності активів (Ф.№2, ряд 035 / [Ф.№1, (ряд.280 гр.3+ ряд.280 гр.4) * 0,5]	0,994	1,192	1,242	0,198	0,248	0,050	19,91	24,95	4,19
Коефіцієнт оборотності оборотних активів (Ф.№2, ряд 035 / [Ф.№1, (ряд.260 гр.3+ ряд.260 гр.4) * 0,5]	1,998	2,333	2,455	0,335	0,457	0,122	16,77	22,87	5,23
Коефіцієнт оборотності власного капіталу (Ф№2, 035/[Ф.№(380 3+ р380 4) *0,5	1,836	2,417	2,481	0,581	0,645	0,064	31,64	35,13	2,65
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (Ф.№2, ряд 035 / [Ф.№1, ∑(ряд.150-210 гр.3)+ ∑ (ряд.150-210 гр.4) * 0,5]	26,16	34,771	45,833	8,607	19,669	11,062	32,90	75,18	31,81
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (Ф.№2, ряд 035 / [Ф.№1, (ряд.620 гр.3+ ряд.620 гр.4) * 0,5]	2,641	3,653	4,324	1,012	1,683	0,671	38,32	63,73	18,37

Коефіцієнт оборотності активів показує, скільки разів за період обертається капітал, що вкладений в активи ТзОВ «ВЕМО», тобто, вимірює інтенсивність використання активів (як грошових, так і матеріальних) і дозволяє проаналізувати можливість вивільнення їх з господарської діяльності та визначити напрямки більш ефективного використання. В 2009 р. ця сума склала 0,99 грн., в 2010 р. – 1,19 грн., в 2011 р. – 1,24 грн.

Коефіцієнт оборотності оборотних активів показує суму доходу, яка от римується з кожної гривні активів. Як свідчать показники таблиці 4, ця сума доходу зростає: від 2,33 грн. на 01.01.2010 р. до 2,45 грн. на 01.01.2011р. Показник дає гарну оцінку роботи керівництву ТзОВ «ВЕМО»[11].

Коефіцієнт оборотності запасів зростає: в 2009 р. – 2,603; в 2010 р. – 3,189; в 2011 р. – 3,279. Запасі підприємство використовує о повному обсязі.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу характеризує швидкість обороту власного капіталу, збільшення коефіцієнту свідчить про підвищення оборотності, зростання ділової активності. Коефіцієнт оборотності власного капіталу безперервно зростає: на 01.01.2009 р. він становив 1,836; на 01.01. 2010 р. – 2,417; на 01.01. 2011 р. – 2,481.

Коефіцієнт дебіторської заборгованості показує кількість разів обороту суми заборгованості за встановлений проміжок часу. Тобто ця сума, при умові погашення її по строку позивної давності боржниками, прийняла би активну участь у господарській діяльності ТзОВ «ВЕМО», сприяла би збільшенню прибутку від його комерційної діяльності. Коефіцієнт дебіторської заборгованості зростає: в 2009 р – 26,164; в 2010 р – 34,771; в 2011 р. – 45,833.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості характеризує збільшення або зменшення комерційного кредиту, що надається підприємству контрагентами. На 01.01.2010 р. середньорічна кредиторська заборгованість мала значення 584,7 тис. грн. (651,6 тис. грн.+517,8 тис. грн./2). Впродовж 2010 р. вона скоротилася до 552,1 тис. грн. (517,8 тис. грн.+586,4 тис. грн./2), а в 2011 р. склала 508,8 тис. грн. (586,4 тис. грн.+431,2 тис. грн./2).

Розрахунок тривалості обороту активів ТзОВ «ВЕМО» представлено у табл. 5.6.

Таблиця 5.6.

Тривалість обороту активів ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	Період			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010р	2011р	2010/2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Період обороту активів, дні (360 днів/К оборотності активів)	362	302	290	-60	-72	-12	-16,57	-19,89	-3,97
Період обороту дебіторської заборгованості, дні (360 днів/ К оборотності дебіторської заборгованості)	14	10	8	-4	-6	-2	-28,57	-99,99	-20,00
Період обороту запасів, дні (360 днів / К оборотності запасів)	138	113	110	-25	-28	-3	-18,12	-20,29	-2,65
Період обороту кредиторської заборг-ті, дні (К оборотності кред. заборгов.)	136	99	83	-37	-53	-16	-27,21	- 2	-16,16

Таким чином, період обороту активів ТзОВ «ВЕМО» у 2011 р. порівняно з 2010 р. скоротився на 12 днів, а порівняно з 2009 р. - на 72 дні. Тобто, протягом 362 днів в 2009 р., 302 днів в 2010 р. та 290 днів в 2011 р. оборотні активі ТзОВ «ВЕМО» перетворюються в грошову форму. Тривалість фінансового циклу скорочується.

Позитивними тенденціями в роботі ТзОВ «ВЕМО» є скорочення терміну обороту дебіторської та кредиторської заборгованості: в 2011 р. показники дорівнюють 290 днів та 110 днів відповідно.

Одним із етапів аналізу фінансового стану ТзОВ «ВЕМО» є оцінка ліквідності та платоспроможності підприємства.

Усі активи підприємства залежно від ступеня їх ліквідності, тобто від здатності та швидкості перетворення в грошові кошти, можна умовно поділити на такі групи:

1. Найбільш ліквідні активи (A1): грошові кошти і поточні фінансові інвестиції – Ф. № 1, ∑ ряд.220-240;

2. Активи, що швидко реалізуються (А2): дебіторська заборгованість, яка буде погашена за умовами договорів - Ф. № 1, ∑ ряд.150-210;

3. Активи, що повільно реалізуються (А3): запаси та інші оборотні активи - Ф. № 1, ∑ ряд.100-140, 250, 270;

4. Активи, що важко реалізуються (А4): активи, що передбачено використовувати більше одного року - Ф. № 1, ряд.080.

Пасиви балансу залежно від ступеня зростання строків погашення зобов'язань групуються так:

1. Найбільш строкові зобов'язання (П1): поточні зобов’язання за розрахунками - Ф. № 1, ∑ ряд.530-610;

2. Короткострокові пасиви (П2): короткострокові кредити та позикові кошти - Ф. № 1, ∑ ряд.500-520;

3. Довгострокові пасиви (П3): довгострокові зобов’язання - Ф. №1, ряд.480;

4. Постійні пасиви (П4): зобов’язання перед власниками з формування власного капіталу - Ф. № 1, ряд.380, ряд.430.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо виконуються наступні співвідношення:

А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Таблиця 5.7.

Аналіз ліквідності балансу ТзОВ «ВЕМО» за 2011 рік

Актив	01.01.2010, тис. грн.	01.01.2011, тис. грн.	Пасив	01.01.10, тис. грн.	01.01.11, тис. грн.	Платіжний надлишок або нестача
						П.р. (гр.5-гр.2)	К.р. (гр.6-гр.3)
1.Найбільш ліквідні активи (А1)	211,4	143	1.Найбільш ст рокові зоб ов’язання (П1)	291,0	277,2	-79,6	-134,2
2.Швидко реалізовані активи (А2)	52,0	44,0	2.Короткострокові пасиви (П2)	295,4	154,0	-243,4	-110,0
3. Повільно реалізовані активи (А3)	666,6	693,0	3.Довгострокові пасиви (П3)	242,0	297,0	424,6	396,0
4. Важко реалізовані активи (А4)	852,0	880,0	4. Постійні пасиви (П4)	953,6	1031,8	-101,6	-151,8
БАЛАНС	1782,0	1760,0	БАЛАНС	1782,0	1760,0	0	0

Зробивши розрахунки, бачимо, що у ТзОВ «ВЕМО» поточна ліквідність не відповідає абсолютній, як на початок 2011 р., так і на кінець цього року. Тобто, порушені співвідношення А1 ³ П1; А2 ³П2:

на 01.01.2010 р. 211,4 тис. грн. £ 291,0 тис. грн. та 52,0 тис. грн. £ 295,4 тис. грн.; на 01.01.2011 р. 143,0 тис. грн. £ 277,2 тис. грн. та 44,0 тис. грн. £ 154,0 тис. грн.

ПП ТзОВ «ВЕМО» зазнає де які труднощі до наявної кількості власних оборотних коштів, тобто порушена мінімальна умова його фінансової стійкості.

Але перспективна платоспроможність - А3 ³ П3; А4 £ П4 - ТзОВ «ВЕМО» відповідає встановленим нормативам:

на 01.01.2010 р. 666,6 тис. грн. £ 242,0 тис. грн. та 693,0 тис. грн. £ 297,0 тис. грн. на 01.01.2011 р. 852,0 тис. грн. £ 953,6 тис. грн. та 880,0 тис. грн. £ 1031,8 тис. грн.

Розразунок відносні показники ліквідності наведено табл. 5.8.

Таблиця 5.8.

Показники оцінки ліквідності та платоспроможності ТзОВ «ВЕМО» за 2009-2011 рр.

Статті пасивів	На кінець року			Відхилення (+/-)			Відхилення (%)
	2009 р.	2010 р.	2011р.	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2009	2011/ 2010
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Ф. №1, (ряд. 220 + ряд. 230 + ряд. 240) / ряд. 620)	0,085	0,119	0,081	+0,034	-0,004	-0,038	40,00	-4,71	-31,93
Коефіцієнт швидкої (проміжної) ліквідності (Ф. №1, (∑ ряд. 150 – 250) / ряд. 620)	0,125	0,148	0,106	+0,023	-0,019	-0,042	+18,4	-15,20	-28,38
Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (покриття) (Ф. №1, ряд. 260 / ряд. 620)	0,503	0,518	0,494	+0,015	-0,009	-0,024	+2,98	-1,79	-4,63

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує негайну готовність установи погасити поточні зобов’язання. Рівень показника падає з 0,119 в 2010 р. до 0,081 в 2011 р. Але робити негативні висновки щодо можливості ТзОВ «ВЕМО» одночасно, негайно погасити всі свої борги не треба.. Тобто, у підприємства є кошти, яки змогли би погасити усі борги «ВЕМО» лише у розмірі 8,5 % – в 2009 р.; 11,9 % – в 2010 р.; 8,1 % – в 2011 р.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (коефіцієнт “критичної оцінки”) показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашена не тільки за рахунок грошових коштів, але й за рахунок очікуваних фінансових надходжень. В 2010 р. значення зросло до 0,148 порівняно з 0,125 у 2009 р., що свідчить про серйозні фінансові проблеми. Але в 2011 р. фінансове становище «ВЕМО» змінилося у бік покращення. Показник швидкої ліквідності зменшився до 0,106, але рекомендованого значення - 0,7-1,0- показник таки не досягнув.

Коефіцієнт покриття характеризує достатність оборотних засобів для покриття боргів. Отже, якщо поточні активи перевищують за величиною поточні зобов’язання, підприємство вважається ліквідним. Зменшення показника в 2011 р. до 0,494 підтверджує думку, що «ВЕМО» втрачає реальну можливість покриття поточних зобов’язань за рахунок оборотних засобів [14].