План денежных потоков
Таблица 24. – План движения денежных потоков (оптимальный инвестиционный проект, в тыс. дол.)
Показатель |
Всего за период |
Период планирования, год |
|||||
0-й год |
1-й год |
2-й год |
3-й год |
4-й год |
5-й год |
||
Остаток денежных средств на начало периода |
30000 |
30000 |
|
|
|
|
|
Приток |
|
|
|
|
|
|
|
Поступление кредита |
30000 |
30000 |
|
|
|
|
|
Выручка |
237451,40 |
|
44218,14 |
49524,31 |
48639,95 |
46871,23 |
48197,77 |
Итого приток |
267451,40 |
30000,00 |
44218,14 |
49524,31 |
48639,95 |
46871,23 |
48197,77 |
Отток |
|
|
|
|
|
|
|
Покупка судов |
60000 |
60000 |
|
|
|
|
|
Переменные расходы |
39194,88 |
|
7552,00 |
7854,08 |
8231,68 |
7703,04 |
7854,08 |
Операционные расходы |
26077,87 |
|
5024,64 |
5125,13 |
5326,12 |
5175,38 |
5426,61 |
Амортизация |
4800 |
|
960,00 |
960,00 |
960,00 |
960,00 |
960,00 |
Проценты по кредиту |
7200,00 |
|
2880,00 |
2160,00 |
1440,00 |
720,00 |
0,00 |
Налог на имущество |
3450,24 |
|
708,48 |
702,72 |
691,20 |
679,68 |
668,16 |
Налог на прибыль |
36047,53 |
|
6231,39 |
7526,15 |
7357,92 |
7275,62 |
7656,45 |
Погашение кредита |
30000,00 |
|
6000,00 |
6000,00 |
6000,00 |
6000,00 |
6000,00 |
Итого отток |
206770,52 |
60000 |
29356,51 |
30328,08 |
30006,92 |
28513,72 |
28565,30 |
Чистый приток денежных средств |
60680,87 |
-30000 |
14861,63 |
19196,24 |
18633,04 |
18357,51 |
19632,47 |
Остаток денежных средств на конец периода |
60680,87 |
-30000 |
-15138,37 |
4057,86 |
22690,90 |
41048,41 |
60680,87 |
Анализ рисков Анализ безубыточности
Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении производится за весь планируемый период (период проекта) по формулам:
,
(16)
где
-
точка безубыточности (в стоимостном
выражении);
- совокупные
постоянные издержки; включают операционные
расходы, амортизацию, проценты по
кредиту, налог на имущество.
- норма валовой
прибыли.
Норма валовой прибыли – это ключевой показатель в анализе безубыточности. Она рассчитывается по формуле:
,
(17)
где
- валовая прибыль компании за весь период
проекта;
- выручка от
перевозки грузов за весь период проекта.
На основе соотнесения
ожидаемой выручки и точки безубыточности
рассчитывается показатель запаса
прочности
,
характеризующий уровень риска. Чем
меньше значение запаса прочности, тем
выше риск попадания в область убытков:
(18)
Запас прочности показывает, насколько может сократиться объем перевозок, прежде чем компания понесет убытки. Значение запаса прочности менее 30% - признак высокого риска.
Оптимальный вариант:
Нпр = 198256518,91 / 237451398,91 = 0,84;
Х = 41528109,92 / 0,84 = 49738126,39 (ам. долл.);
.